Apakah Aliran Tunai Operasi (OCF)?
Aliran tunai operasi (OCF) adalah ukuran jumlah tunai yang dihasilkan oleh operasi perniagaan biasa syarikat. Aliran tunai operasi menunjukkan sama ada syarikat boleh menghasilkan aliran tunai positif yang mencukupi untuk mengekalkan dan mengembangkan operasinya, jika tidak, ia mungkin memerlukan pembiayaan luaran untuk pengembangan modal.
Takeaways Utama
- Aliran tunai operasi adalah penanda aras penting untuk menentukan kejayaan kewangan aktiviti perniagaan teras syarikat. Aliran tunai yang beroperasi adalah bahagian pertama yang digambarkan pada penyata aliran tunai, yang juga termasuk tunai dari aktiviti pelaburan dan pembiayaan. Terdapat dua kaedah untuk menggambarkan operasi aliran tunai ke atas penyata aliran tunai: kaedah tidak langsung dan kaedah langsung. Kaedah tidak langsung bermula dengan pendapatan bersih dari penyata pendapatan kemudian menambah item bukan barang bukan tunai untuk mencapai angka asas tunai. Kaedah langsung menjejaki semua transaksi dalam tempoh pada asas tunai dan menggunakan aliran masuk dan aliran keluar tunai sebenar pada penyata aliran tunai.
Operasi aliran tunai
Memahami Aliran Tunai Operasi (OCF)
Aliran tunai operasi mewakili kesan tunai dari pendapatan bersih syarikat (NI) daripada aktiviti perniagaan utamanya. Aliran tunai operasi, juga dirujuk sebagai aliran tunai daripada aktiviti operasi, adalah bahagian pertama yang dibentangkan pada penyata aliran tunai.
Dua kaedah membentangkan bahagian aliran tunai operasi boleh diterima di bawah prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP) - kaedah tidak langsung atau kaedah langsung. Walau bagaimanapun, jika kaedah langsung digunakan, syarikat masih harus melakukan penyesuaian yang berasingan dengan cara yang sama dengan kaedah tidak langsung.
Dengan menggunakan kaedah tidak langsung, pendapatan bersih diselaraskan kepada asas tunai menggunakan perubahan dalam akaun bukan tunai, seperti susut nilai, akaun belum terima dan akaun hutang (AP). Kerana kebanyakan syarikat melaporkan pendapatan bersih atas dasar akruan, ia termasuk pelbagai barangan bukan tunai, seperti susut nilai dan pelunasan.
Pendapatan bersih mesti diselaraskan untuk perubahan dalam akaun modal kerja pada kunci kira-kira syarikat. Sebagai contoh, kenaikan AR menunjukkan bahawa pendapatan diperoleh dan dilaporkan dalam pendapatan bersih atas dasar akruan walaupun tunai belum diterima. Peningkatan AR ini mesti dikurangkan daripada pendapatan bersih untuk mencari kesan tunai sebenar transaksi.
Sebaliknya, kenaikan AP menandakan perbelanjaan ditanggung dan ditempah atas dasar akruan yang masih belum dibayar. Peningkatan AP ini perlu ditambah kembali kepada pendapatan bersih untuk mencari kesan tunai sebenar.
Aliran tunai operasi menumpukan pada aliran tunai dan aliran keluar tunai yang berkaitan dengan aktiviti perniagaan utama syarikat, seperti inventori menjual dan membeli, menyediakan perkhidmatan, dan membayar gaji. Sebarang urus niaga pelaburan dan pembiayaan dikecualikan daripada seksyen aliran tunai operasi dan dilaporkan secara berasingan, seperti meminjam, membeli peralatan modal, dan membuat pembayaran dividen. Aliran tunai operasi boleh didapati pada penyata aliran tunai syarikat, yang dipecahkan kepada aliran tunai daripada operasi, pelaburan, dan pembiayaan.
Kaedah Penyampaian Aliran Tunai Operasi
Kaedah tidak langsung
Opsyen pertama untuk menyampaikan aliran tunai adalah kaedah tidak langsung, di mana syarikat itu bermula dengan pendapatan bersih atas dasar perakaunan akrual dan bekerja mundur untuk mencapai angka asas tunai untuk tempoh tersebut. Di bawah kaedah perakaunan akruan, pendapatan diiktiraf apabila diperoleh, tidak semestinya apabila wang tunai diterima.
Pertimbangkan syarikat pembuatan yang melaporkan pendapatan bersih $ 100 juta, sementara aliran tunai operasinya ialah $ 150 juta. Perbezaannya disebabkan daripada perbelanjaan susut nilai sebanyak $ 150 juta, peningkatan dalam akaun belum terima sebanyak $ 50 juta, dan pengurangan akaun yang dibayar sebanyak $ 50 juta. Ia akan muncul di bahagian aliran tunai operasi penyata aliran tunai dengan cara ini:
- Pendapatan bersih $ 100 jutaDepresiasi Susulan + $ 150 jutaIncrease di AR - $ 50 jutaDecrease dalam AP - $ 50 jutaKeturunan Aliran Tunai $ 150 juta
Kaedah Langsung
Pilihan kedua adalah kaedah langsung, di mana syarikat mencatatkan semua urusniaga secara tunai dan memaparkan maklumat menggunakan aliran masuk dan aliran keluar tunai sebenar semasa tempoh perakaunan.
Contoh kaedah aliran tunai operasi langsung termasuk:
- Gaji yang dibayar kepada pekerjaCash dibayar kepada vendor dan pembekalCash yang dikutip dari pelanggan Pendapatan dan dividen yang diterima diterima cukai pendapatan dan faedah yang dibayar
Kepentingan Aliran Tunai Operasi
Penganalisis kewangan kadang-kadang memilih untuk melihat metrik aliran tunai kerana mereka melepaskan anomali perakaunan tertentu. Aliran tunai operasi, khususnya, memberikan gambaran yang jelas mengenai realiti semasa operasi perniagaan.
Contohnya, tempahan jualan besar memberikan rangsangan besar kepada pendapatan, tetapi jika syarikat mengalami kesulitan mengutip wang tunai, maka itu bukan merupakan manfaat ekonomi sejati bagi syarikat. Sebaliknya, syarikat mungkin menjana aliran tunai operasi yang tinggi tetapi melaporkan pendapatan bersih yang sangat rendah jika ia mempunyai banyak aset tetap dan menggunakan pengiraan susut nilai dipercepatkan.
Jika syarikat tidak membawa wang yang cukup dari operasi perniagaan teras mereka, mereka perlu mencari sumber pendanaan luar sementara melalui pembiayaan atau pelaburan. Walau bagaimanapun, ini tidak dapat dikekalkan dalam jangka panjang. Oleh itu, aliran tunai operasi merupakan faktor penting untuk menilai kestabilan kewangan operasi syarikat.
