Perubahan dalam kadar faedah boleh memberi kesan positif dan negatif ke atas pasaran AS. Ini nombor utama untuk mengira dengan Taylor Rule. Apabila Lembaga Rizab Persekutuan (Fed) menukar kadar di mana bank meminjam wang, ini mempunyai kesan riak di seluruh ekonomi. Di bawah ini, kita akan mengkaji bagaimana kadar faedah boleh memberi kesan kepada ekonomi secara keseluruhan, pasaran saham dan bon, inflasi dan kemelesetan.
Bagaimana Kadar Faedah Mempengaruhi Pengeluaran
Dengan setiap pinjaman, ada kemungkinan peminjam tidak akan membayar balik wang itu. Untuk mengimbangi pemberi pinjaman untuk risiko itu, mesti ada ganjaran: minat. Faedah adalah jumlah wang yang peminjam memperoleh apabila mereka membuat pinjaman yang dibayar oleh peminjam, dan kadar faedah adalah peratusan jumlah pinjaman yang dipinjamkan oleh pemberi pinjaman untuk meminjamkan wang.
Kewujudan minat membolehkan peminjam membelanjakan wang dengan segera, dan bukan menunggu untuk menyimpan wang untuk membuat pembelian. Semakin rendah kadar faedah, orang yang lebih rela meminjam wang untuk membuat pembelian besar, seperti rumah atau kereta. Apabila pengguna membayar kurang faedah, ini memberi mereka lebih banyak wang untuk dibelanjakan, yang boleh mewujudkan kesan riak perbelanjaan yang meningkat sepanjang ekonomi. Perniagaan dan petani juga mendapat manfaat daripada kadar faedah yang lebih rendah, kerana ia mendorong mereka untuk membuat pembelian peralatan yang besar disebabkan oleh kos pinjaman yang rendah. Ini mewujudkan keadaan di mana peningkatan output dan produktiviti.
Sebaliknya, kadar faedah yang lebih tinggi bermakna pengguna tidak mempunyai pendapatan boleh guna yang banyak dan mesti mengurangkan belanja. Apabila kadar faedah yang lebih tinggi disertakan dengan peningkatan piawaian pinjaman, bank membuat pinjaman lebih sedikit. Ini memberi kesan kepada bukan sahaja pengguna tetapi juga perniagaan dan petani, yang mengurangkan perbelanjaan untuk peralatan baru, dengan itu memperlahankan produktiviti atau mengurangkan bilangan pekerja. Piawaian peminjaman yang lebih teguh juga bermakna pengguna akan mengurangkan perbelanjaan, dan ini akan menjejaskan banyak garis bawah perniagaan.
Bagaimana Kadar Faedah Mempengaruhi Pasaran AS
Kesan Kadar Faedah untuk Inflasi dan Resesi
Apabila kadar faedah meningkat atau jatuh, anda sering mendengar mengenai kadar dana persekutuan. Ini adalah kadar yang digunakan oleh bank untuk meminjamkan wang masing-masing. Ia boleh berubah setiap hari, dan kerana pergerakan kadar ini mempengaruhi semua kadar pinjaman lain, ia digunakan sebagai penunjuk untuk menunjukkan sama ada kadar faedah meningkat atau jatuh.
Perubahan ini boleh menjejaskan inflasi dan kemelesetan. Inflasi merujuk kepada kenaikan harga barang dan perkhidmatan dari masa ke masa. Ini adalah hasil daripada ekonomi yang kukuh dan sihat. Bagaimanapun, jika inflasi tidak dibiarkan, ia boleh mengakibatkan kehilangan kuasa beli yang ketara.
Untuk membantu mengekalkan kadar inflasi, Fed mengamati petunjuk inflasi seperti Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Indeks Harga Pengeluar (PPI). Apabila penunjuk ini mula meningkat lebih dari 2-3% setahun, Fed akan menaikkan kadar dana persekutuan untuk memastikan kenaikan harga di bawah kawalan. Oleh kerana kadar faedah yang lebih tinggi bermakna kos pinjaman yang lebih tinggi, orang akan mula membelanjakan kurang. Permintaan untuk barangan dan perkhidmatan akan turun, yang akan menyebabkan inflasi jatuh.
Satu contoh yang baik berlaku di antara 1981 dan 1982. Inflasi adalah 14% setahun, dan Fed menaikkan kadar faedah kepada 20%. Ini menyebabkan kemelesetan yang teruk, tetapi ia menamatkan inflasi yang semakin meluas yang dilihat oleh negara ini. Sebaliknya, penurunan kadar faedah boleh menyebabkan kemelesetan berakhir. Apabila Fed menurunkan kadar dana persekutuan, meminjam wang menjadi lebih murah; ini memikat orang untuk mula membelanjakan lagi.
Contoh yang baik ini berlaku dari tahun 2001 hingga 2002, apabila Fed mengurangkan kadar dana persekutuan kepada 1.25%. Ini sangat menyumbang kepada pemulihan ekonomi tahun 2003. Dengan menaikkan dan menurunkan kadar dana persekutuan, Fed boleh mencegah inflasi yang melarikan diri dan mengurangkan keperitan kemelesetan.
Bagaimana Kadar Faedah menjejaskan Pasaran Saham dan Bon Amerika Syarikat
Pelabur mempunyai pelbagai pilihan pelaburan. Apabila membandingkan hasil dividen purata pada saham cip biru kepada kadar faedah atas sijil deposit (CD) atau hasil pada bon Perbendaharaan AS (T-bon), para pelabur sering memilih pilihan yang menyediakan kadar tertinggi kembali. Kadar dana persekutuan semasa cenderung untuk menentukan bagaimana pelabur akan melabur wang mereka, kerana pulangan pada kedua-dua CD dan T-bon dipengaruhi oleh kadar ini.
Kenaikan atau penurunan kadar faedah juga mempengaruhi psikologi pengguna dan perniagaan. Apabila kadar faedah meningkat, kedua-dua perniagaan dan pengguna akan mengurangkan perbelanjaan. Ini akan menyebabkan pendapatan jatuh dan harga saham jatuh. Sebaliknya, apabila kadar faedah jatuh dengan ketara, pengguna dan perniagaan akan meningkatkan perbelanjaan, menyebabkan harga saham meningkat.
Kadar faedah juga mempengaruhi harga bon. Terdapat hubungan songsang antara harga bon dan kadar faedah, yang bermaksud apabila kadar faedah naik, harga bon jatuh, dan apabila kadar faedah jatuh, harga bon meningkat. Semakin panjang kematangan bon, lebih banyak akan turun naik berhubung dengan kadar faedah.
Salah satu cara yang kerajaan dan perniagaan mengumpul wang adalah melalui penjualan bon. Apabila kadar faedah meningkat, kos pinjaman menjadi lebih mahal. Ini bermakna permintaan terhadap bon hasil rendah akan menurun, menyebabkan harga mereka turun. Apabila kadar faedah menurun, ia menjadi lebih mudah untuk meminjam wang, dan banyak syarikat akan mengeluarkan bon baru untuk membiayai pengembangan. Ini akan menyebabkan permintaan untuk kenaikan bon meningkat tinggi, memaksa harga bon lebih tinggi. Penerbit bon yang boleh disebut boleh memilih untuk membiayai semula dengan memanggil bon sedia ada supaya mereka dapat mengunci dengan kadar faedah yang lebih rendah.
Garisan bawah
Kadar faedah mempengaruhi ekonomi dengan mempengaruhi kadar faedah saham dan bon, perbelanjaan pengguna dan perniagaan, inflasi, dan kemelesetan. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk memahami bahawa pada amnya terdapat ketinggian 12 bulan dalam ekonomi, bermakna ia akan mengambil masa sekurang-kurangnya 12 bulan untuk kesan sebarang kenaikan atau penurunan kadar faedah yang dirasakan. Dengan menyesuaikan kadar dana persekutuan, Fed membantu mengekalkan ekonomi seimbang dalam jangka panjang. Memahami hubungan antara kadar faedah dan ekonomi AS akan membolehkan kita memahami gambaran besar dan membuat keputusan pelaburan yang lebih baik.
