Apa itu Squeeze?
Pengekangan istilah digunakan untuk menggambarkan banyak situasi kewangan dan perniagaan, yang biasanya melibatkan beberapa jenis tekanan pasaran. Dalam perniagaan, ia adalah tempoh ketika peminjaman adalah sulit atau ketika keuntungan turun karena peningkatan biaya atau penurunan pendapatan.
Di dunia kewangan, istilah memeras digunakan untuk menggambarkan situasi di mana penjual pendek membeli saham untuk menampung kerugian atau apabila pelabur menjual jawatan panjang untuk mengambil keuntungan modal dari meja.
Bagaimana Squeezes Work
Istilah ini digunakan secara bebas dalam kewangan dan perniagaan dan menggambarkan keadaan di mana orang menyedari kerugian, mengambil keuntungan, atau mencari pembiayaan kredit yang sulit. Beberapa jenis perasan-termasuk merangsang keuntungan, memerah kredit, memerah pendek, dan memeras panjang-dijelaskan di bawah.
Jenis Squeezes
Pulih Keuntungan
Punca keuntungan direalisasikan oleh perniagaan apabila margin keuntungannya menurun atau berkurang. Jenis peregangan ini berlaku apabila pendapatan syarikat menurun atau kosnya meningkat. Penyebab utama memerah keuntungan adalah banyak tetapi biasanya terdiri daripada persaingan yang meningkat, mengubah peraturan kerajaan dan memperluas kuasa pengeluar dan pembekal.
Kredit Squeeze
Pecutan kredit menerangkan keadaan di mana ia menjadi sukar untuk meminjam wang dari institusi perbankan. Jenis pemerah ini biasanya terjadi apabila ekonomi berada dalam kemelesetan atau apabila kadar faedah meningkat. Penerbitan hutang lapuk, seperti dalam kes krisis kewangan pada tahun 2008, sering menyebabkan kemelesetan dan memerah kredit. Kadar kenaikan kadar faedah berlaku kerana Rizab Persekutuan menganggap ekonomi cukup sihat, dan keyakinan pengguna cukup tinggi, untuk menanggung kadar faedah yang lebih tinggi. Pemantauan kredit boleh berlaku di pasaran bawah dan pasaran.
Squeeze pendek
Squeeze pendek adalah senario biasa dalam pasaran ekuiti di mana kenaikan harga saham dan peningkatan jumlah pembeliannya kerana penjual pendek keluar dari kedudukan mereka dan memotong kerugian mereka. Apabila seorang pelabur memutuskan untuk membeli saham yang pendek, dia akan membuat taruhan penurunan harga dalam jangka pendek.
Jika sebaliknya berlaku, satu-satunya cara untuk menutup kedudukan itu adalah dengan membeli saham saham. Ini menyebabkan harga stok meningkat, menyebabkan tindakan selanjutnya oleh penjual pendek.
Long Squeeze
Pecah yang panjang berlaku di pasaran kewangan yang kuat apabila terdapat penurunan harga yang tajam dan pelabur yang lama menjual saham sebahagian daripada kedudukan mereka, menekankan pemegang saham lebih panjang untuk menjual saham mereka untuk melindungi terhadap kehilangan dramatik. Ini biasanya berlaku kerana pelabur meletakkan perintah menghentikan kerugian untuk mengurangkan risiko dan memastikan mereka dilindungi daripada sebarang penurunan harga.
Walaupun harga semakin meningkat, mereka sering berbuat demikian dengan turun naik, dan perubahan ke bawah yang pendek boleh mencetuskan pesanan menjual.
Takeaways Utama
- Pengekangan istilah boleh digunakan untuk menggambarkan beberapa situasi yang melibatkan beberapa jenis tekanan pasaran. Perasaan yang merosot, merepit kredit, dan pemerasan pendek adalah semua contoh apabila tekanan pasaran mempercepat atau menggiatkan keadaan kewangan. Keadaan yang sering disertai dengan gelung maklum balas yang boleh membuat keadaan yang buruk lebih teruk.
Lain-lain Jenis Squeezes
Pecahan kecairan berlaku apabila peristiwa kewangan memunculkan kebimbangan di kalangan institusi kewangan (seperti bank) mengenai ketersediaan wang jangka pendek. Kebimbangan ini boleh menyebabkan bank lebih keberatan untuk meminjamkan wang dalam pasaran antara bank. Akibatnya, bank sering akan mengenakan syarat pinjaman yang lebih tinggi dalam usaha untuk memegang simpanan tunai mereka. Penimbunan tunai ini akan menyebabkan kadar pinjaman semalaman untuk meningkat dengan ketara di atas kadar penanda arasnya, dan akibatnya, kos peminjaman akan meningkat.
Pecah pembiayaan adalah apabila peminjam sukar untuk mendapatkan modal kerana peminjam takut membuat pinjaman. Ini sering membawa kepada krisis kecairan jika terdapat sedikit wang tunai dan tidak mencukupi aliran tunai operasi.
