Apakah Derivatif Ekonomi?
Derivatif ekonomi adalah kontrak over-the-counter (OTC), di mana pembayaran adalah berdasarkan nilai masa depan penunjuk ekonomi. Ia sama dengan derivatif lain kerana ia direka untuk menyebarkan risiko kepada pihak yang bersedia mengambil risiko untuk mengambil bahagian dalam ganjaran. Ciri utama yang membezakan derivatif ekonomi ialah peristiwa pemicu berkaitan dengan penunjuk ekonomi.
Takeaways Utama
- Derivatif ekonomi adalah kontrak over-the-counter (OTC), di mana pembayaran adalah berdasarkan nilai masa hadapan penunjuk ekonomi. Penunjuk ekonomi termasuk perkara-perkara seperti kadar pengangguran kebangsaan, gaji bukan ladang (NFP), keluaran dalam negara kasar Angka (KDNK), Indeks Pengurus Pembelian Institut Pengurusan Pembekalan (ISM) (PMI), dan angka jualan runcit. Derivatif ekonomi adalah menarik kerana kemampuan mereka untuk mengurangkan beberapa risiko pasaran dan asas yang terdapat dalam kenderaan pelaburan standard.
Memahami Derivatif Ekonomi
Derivatif ekonomi menarik kerana kemampuan mereka untuk mengurangkan beberapa risiko pasaran dan asas yang terdapat dalam kenderaan pelaburan standard. Pelepasan penunjuk ekonomi mempunyai kesan segera terhadap nilai portfolio dan, walaupun masa pelepasan ini diketahui dengan baik, risiko pengawasan dalam portfolio dalam jangka pendek memerlukan kerja melalui proksi untuk keluaran, seperti bon atau forex.
Penunjuk ekonomi yang berpotensi termasuk perkara seperti kadar pengangguran negara, gaji bukan ladang (NFP), angka angka keluaran dalam negeri (KDNK), Indeks Pengurus Pembelian Institut Pengurusan Pembekalan (ISM) (PMI), dan angka jualan runcit. Kebanyakan derivatif ekonomi ini adalah dalam bentuk pilihan binari, atau "digital, " di mana pilihan pembayaran hanya pembayaran penuh (wang) atau tiada apa-apa (daripada wang). Lain-lain jenis kontrak yang kini didagangkan termasuk pilihan vanila terkurung dan ke hadapan.
Derivatif ekonomi menyediakan cara langsung untuk melindungi portfolio terhadap kesan jangka pendek pembebasan negatif. Sudah tentu, ciri-ciri yang sama menawarkan cara untuk para pedagang untuk berspekulasi mengenai siaran data ekonomi walaupun ia tidak akan memberi kesan kepada portfolio mereka. Sekiranya spekulator ingin meletakkan wang sama ada penunjuk tertentu naik atau turun dalam siaran suku tahun berikutnya, dia boleh.
Derivatif ekonomi boleh diniagakan di bursa. Pertukaran itu menyediakan spesifikasi produk; contohnya, derivatif ekonomi gaji bukan ladang boleh menjadi lelongan bulanan. Sekiranya pengurus dana menganggap nombor NFP akan lebih tinggi daripada anggaran konsensus, dia boleh membeli dagangan opsyen binari pada NFP, yang akan membayar nilai muka jika nilai NFP berada dalam julat tertentu (julat serangan). Apabila pelepasan NFP rasmi dibuat (tarikh latihan), pilihan digital membayar jika ia dalam wang atau ia tamat tidak bernilai jika ia keluar dari wang.
Sejarah Singkat Derivatif Ekonomi
Derivatif ekonomi pertama kali didagangkan pada tahun 2002. Mereka diperkenalkan ke pasaran oleh Deutsche Bank dan Goldman Sachs. Pada tahun 2005, Chicago Mercantile Exchange (CME) mengambil alih pasaran. Di samping menyediakan lindung nilai dan alat spekulasi kepada pelabur institusi, pasaran untuk derivatif ekonomi memberikan para ekonom dengan gambaran yang lebih besar dan lebih cepat angka konsensus bagi wang pintar di Wall Street. Malangnya, permintaan untuk derivatif ekonomi tidak setinggi yang dijangkakan, dan CME menutup lelongan derivatif ekonomi pada tahun 2007. Sudah tentu, tiada alat kewangan sebenarnya mati. Derivatif ekonomi masih boleh dibuat over-the-counter antara pihak-pihak yang bersedia, dan mungkin mereka dapat muncul semula sebagai lebih banyak kekuatan di pasar yang tepat.
