Kadar rujukan ialah penanda aras kadar faedah yang digunakan untuk menetapkan kadar faedah lain. Pelbagai jenis urus niaga menggunakan tanda aras kadar rujukan yang berbeza, tetapi yang paling umum adalah LIBOR, kadar utama, dan penanda aras sekuriti Perbendaharaan AS. Kadar rujukan berguna dalam gadai janji rumah dan transaksi swap kadar faedah yang canggih yang dibuat oleh institusi.
Kadar Rujukan Terputus
Bergantung kepada penulisan kontrak keselamatan atau kewangan, kadar rujukan boleh lebih sukar difahami. Kesukaran berlaku terutamanya jika kadar adalah dalam bentuk tanda aras inflasi, seperti Indeks Harga Pengguna (CPI atau sebagai ukuran kesihatan ekonomi, seperti kadar pengangguran atau kadar ingkar korporat.
Kadar rujukan adalah teras hipotek kadar laras (ARM). Dengan ARM, kadar faedah peminjam akan menjadi kadar rujukan, biasanya kadar utama, ditambah jumlah tetap tambahan, dikenali sebagai penyebaran. Dari sudut pandangan pemberi pinjaman, kadar rujukan adalah kadar peminjaman yang dijamin. Sekurang-kurangnya, pemberi pinjaman selalu mendapat penyebaran sebagai keuntungan. Bagi peminjam, bagaimanapun, perubahan dalam kadar rujukan boleh mempunyai kesan kewangan yang pasti. Sekiranya kadar rujukan meningkat secara tiba-tiba ke atas, peminjam yang membayar kadar faedah terapung boleh melihat pembayaran mereka meningkat secara dramatik.
Kadar rujuk juga membentuk tanda aras bagi swap kadar faedah. Dalam swap kadar faedah, kadar rujukan terapung ditukarkan oleh satu pihak untuk kadar faedah tetap atau satu set pembayaran. Kadar rujukan akan menentukan bahagian kadar faedah terapung dari kontrak.
Bagaimana ia berfungsi
Katakan pembeli rumah perlu meminjam $ 40, 000 untuk membantu membiayai pembelian rumah baru. Bank menawarkan pinjaman kadar faedah yang berubah-ubah pada prime plus 1%. Ini bermakna kadar faedah bagi pinjaman adalah sama dengan kadar utama ditambah 1%. Oleh itu, jika kadar utama adalah 4%, maka gadai janji anda membawa kadar faedah sebanyak 5% (4% + 1%). Dalam kes ini, kadar utama ialah kadar rujukan.
Bank boleh "menetapkan semula" kadar dari semasa ke semasa apabila kadar rujukan berubah. Apabila kadar utama naik, kadar anda juga naik. Sebaliknya, apabila kadar utama jatuh, begitu pula kadar pembayaran anda. Dengan membenarkan bank untuk "menetapkan semula" kadar itu, ia menghindari peluang yang peminjam mungkin ingkar ke atas pinjaman, yang menyebabkan bank kehilangan wang. Peminjam juga mendapat manfaat daripada "menetapkan semula" kadar. Ia membantu mereka mengelakkan daripada membayar lebih bayar jika kadar prima berlaku menurun selepas peminjaman pinjaman.
Indeks harga pengguna adalah kadar rujukan untuk Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan, yang dikenali sebagai TIPS. TIPS adalah sekuriti Perbendaharaan AS yang diindeks kepada inflasi untuk melindungi pelabur dari kesan negatif dari inflasi. TIPS akan membayar faedah setiap enam bulan dengan menggunakan kadar tetap yang digunakan untuk prinsip asas. Pengiraan faedah menggunakan prinsipal yang diselaraskan didarabkan dengan separuh daripada kadar faedah. Pada tarikh matang, Perbendaharaan AS akan membayar sama ada prinsipal asal atau laras, yang mana lebih tinggi.
