Melabur dalam industri minyak dan gas membawa sejumlah risiko penting, termasuk risiko turun naik harga komoditi, pemotongan pembayaran dividen bagi syarikat-syarikat yang membayar mereka, dan kemungkinan tumpahan minyak atau kemalangan lain semasa pengeluaran minyak atau gas asli. Walau bagaimanapun, pelaburan jangka panjang dalam syarikat minyak dan gas juga boleh menguntungkan. Pelabur perlu memahami risiko sepenuhnya sebelum membuat pelaburan di sektor ini.
Risiko Volatiliti Harga
Risiko utama untuk melabur dalam sektor minyak dan gas adalah ketidakstabilan harga bagi komoditi. Industri ini mengalami banyak turun naik pada tahun 2014 dan 2015 disebabkan oleh bekalan minyak mentah dan gas asli. Tahap bekalan yang tinggi telah menjejaskan harga saham.
Harga minyak mentah turun dengan ketara pada masa ini. Minyak naik dari $ 107 setong pada bulan Julai 2014 kepada sekitar $ 42 pada Mac 2015. Gas asli juga mengikuti jejak dari $ 4.80 satu juta unit Thermal British (mmBtu) pada bulan Jun 2014 hingga sekitar $ 2.40 setiap mmBtu pada Oktober 2105, sekitar 50%. Gas asli terkenal kerana sangat bermusim dan tidak menentu dalam harga kerana permintaan yang lebih tinggi semasa musim sejuk. Walau bagaimanapun, kejatuhan harga minyak mentah telah menangkap ramai orang yang tidak bertanggungjawab.
Seluruh sektor telah terluka oleh harga komoditi yang lebih rendah, bukan hanya syarikat-syarikat yang terlibat dalam penerokaan dan pengeluaran minyak. Pembekal perkhidmatan ladang minyak dan syarikat penggerudian telah dicederakan oleh permintaan yang lebih rendah untuk perkhidmatan mereka kerana syarikat pengeluaran tidak dapat memperoleh banyak pendapatan kerana harga yang rendah.
Dividen Cuts
Syarikat-syarikat dalam sektor minyak dan gas sering membayar dividen. Dividen ini membenarkan pelaburan di syarikat-syarikat tersebut untuk membuat pendapatan tetap. Oleh itu, dividen adalah menarik kepada banyak pelabur. Walau bagaimanapun, terdapat risiko ketara bahawa dividen boleh dipotong jika syarikat tidak dapat memperoleh pendapatan yang mencukupi untuk membiayai pembayaran kepada pelabur. Risiko ini berkait rapat dengan harga komoditi yang rendah. Sekiranya syarikat memperoleh pendapatan yang kurang daripada jualan produk mereka, mereka berkemungkinan besar akan dapat membiayai pembayaran dividen tetap, dan terdapat peluang yang lebih besar untuk pemotongan.
Sebagai contoh, Seadrill, pengendali pelantar penggerudian, memotong pembayaran dividennya yang besar pada bulan November 2014, dan harga stok turun sebanyak 50%. Potongan itu mengambil banyak pelabur dengan kejutan, dan ia menyoroti risiko yang berkaitan dengan potongan dividen. Pelabur di syarikat itu kehilangan pembayaran dividen biasa, dan mereka juga kehilangan sebahagian besar daripada nilai saham mereka.
Risiko Tumpahan Minyak
Risiko lain dalam sektor ini ialah syarikat mungkin mengalami kemalangan, seperti tumpahan minyak. Kemalangan jenis ini boleh menyebabkan harga saham syarikat jatuh ke dalam kejatuhan percuma.
BP menyaksikan kejatuhan sahamnya berikutan tumpahan minyak Deepwater Horizon pada tahun 2010. Stok diperdagangkan sekitar $ 60 sebelum tumpahan dan jatuh serendah $ 26.75, penurunan lebih daripada 55%. Rig minyak Deepwater Horizon meletup dan tenggelam, meninggalkan minyak goreng laut yang melepaskan lebih dari 4.9 juta gelen minyak ke Teluk Mexico. Tumpahan minyak mempunyai kesan negatif yang teruk terhadap kehidupan marin dan habitat di Teluk. BP masih berhadapan dengan tindakan undang-undang dan isu-isu lain dari kejadian tahun-tahun kemudian.
Sebaliknya, stok Exxon tidak jatuh begitu selepas insiden Valdez pada tahun 1989. Kapal tangki Valdez berlari di Prince William Sound di Alaska, menumpahkan lebih 11 juta tong minyak ke dalam air. Saham Exxon turun 3.9% dalam tempoh dua minggu selepas tumpahan, dan ia pulih semula kerugian tersebut selepas sebulan. Tumpahan Valdez secara fizikal melepaskan sedikit minyak ke dalam air. Walau bagaimanapun, kesan tumpahan Horizon Deepwater terhadap harga saham BP menunjukkan bagaimana insiden sedemikian menyebabkan kemerosotan utama disebabkan adanya maklumat dalam umur yang berkaitan, bersama dengan kesan kitaran berita 24 jam. Kemungkinan apa-apa tumpahan masa depan atau insiden lain mungkin merupakan risiko yang lebih besar daripada yang telah berlaku pada masa lalu.
