Perbankan pelaburan dan kuasa dagangan Goldman Sachs Group Inc. (GS) telah berlayar kasar selama 52 minggu yang lalu, dengan stok turun sebanyak 31%, berbanding dengan penurunan 20% untuk Indeks Saham Bank KBW. Long dianggap sebagai antara francais utama di Wall Street, Goldman telah dilanda pelbagai masalah, mulai dari skandal ke isu-isu pertumbuhan.
Pemburu tawar-menawar boleh tertarik untuk melompat masuk, berdasarkan harapan bahawa Goldman akan mengatasi cabaran jangka pendek dan sederhana, mendapatkan kembali status utamanya dalam jangka masa panjang. Walau bagaimanapun, skeptik berlimpah. Penganalisis saham bank yang dihormati Dick Bove memberitahu CNBC, "Saya tidak mahu menyentuh Goldman Sachs."
5 Cabaran Menghadapi Goldman:
- Mengekalkan kapal di tengah-tengah skandal dan prestasi yang kurang baikMengurus skandal, yang boleh menghasilkan denda dan penalti yang besar. Penaksiran terhadap salah laku mungkin menyeret Mempromosikan unit perniagaan yang lemah Mengambil pasukan pengurusan baru, inisiatif pertumbuhan, dan kawalan kos bekerja
Kepentingan untuk Pelabur
Mengekalkan kapal itu: David Solomon, berusia 57 tahun, telah menjadi ketua pegawai eksekutif sejak 1 Oktober 2018, dan juga pengerusi sejak 1 Januari 2019, menggantikan Lloyd Blankfein dalam kedua-dua peranan tersebut. Beliau menyertai firma itu sebagai rakan kongsi pada tahun 1999, merupakan ketua perbankan pelaburan dari 2006 hingga 2016, kemudian presiden dan ketua pegawai operasi (COO), per Goldman. Salomo mempunyai tugas yang sukar di hadapannya, termasuk memulihkan keyakinan terhadap firma di tengah skandal dan prestasi yang kurang baik. Latihan keyakinan akan melibatkan pelanggan, pekerja dan pelabur.
Skandal: Kerajaan Malaysia telah meminta Goldman untuk membayar ganti rugi $ 7.5 bilion sebagai akibat daripada dakwaan salah laku dalam urusannya dengan dana pelaburan 1MDB, laporan CNBC. Dana 1MDB telah dituduh korupsi dan pengubahan wang haram, dan Goldman menafikan salah laku.
Walau bagaimanapun, penganalisis bank Dick Bove percaya bahawa "operasi pematuhan mereka secara dalaman sepatutnya telah rosak, " dan menyebutnya sebagai sebab utama mengapa dia akan mengelakkan saham Goldman. Michael Carrier, seorang penganalisis dengan Bank of America Merrill Lynch, menganggarkan Goldman boleh menanggung penalti sehingga $ 2 bilion hasil daripada urusan 1MDB, yang akan menyamai kira-kira satu perempat pendapatan, menurut Barron.
Penyiasatan: Bove menjangka bahawa hubungan Malaysia adalah wajib meletakkan Goldman di bawah mikroskop sekuriti AS dan pengawal selia perbankan selama dua atau tiga tahun, dengan hampir setiap aspek firma yang sedang disiasat. Bove berpendapat bahawa proses itu boleh menyebabkan Goldman puluhan juta dolar, dan mungkin ratusan juta.
Menyedari bahawa Goldman "boleh menghadapi denda, penalti dan sekatan lain, " Michael Carrier juga menyatakan bahawa penyiasatan boleh menyeret untuk beberapa waktu. Lebih-lebih lagi, dia tidak percaya bahawa stok boleh mula pulih sehingga terdapat lebih banyak kejelasan tentang potensi kesannya. Sebaliknya, beliau percaya bahawa "saham itu mempunyai lebih daripada potongan harga" yang dia projek, khususnya penalti sehingga $ 2 bilion.
Meningkatkan prestasi: Divisyen perdagangan sekuriti Goldman telah menyusut daripada menyerahkan lebih separuh daripada pendapatan firma pada tahun 2012 kepada lebih satu pertiga pada tahun 2017, satu lagi laporan CNBC, yang menunjukkan bahawa pemulihan dalam perdagangan harus menjadi keutamaan bagi David Solomon. Terdahulu pada 2018, beliau menyatakan bahawa firma itu melabur dalam menaik taraf teknologi dagangannya.
Inisiatif pertumbuhan: Goldman mempunyai perancangan untuk meningkatkan pendapatan tahunan sebanyak $ 5 bilion menjelang 2020, sebahagiannya melalui inisiatif perniagaan baru, nota CNBC. Sebagai contoh, firma itu telah memasuki pasaran bagi perbankan pengguna dalam talian dengan akaun Marcus dalam talian, di mana ia baru-baru ini meningkatkan kadar faedah, menurut laporan CNBC ketiga.
"Kami mempunyai cita-cita untuk membina sebuah platform pembiayaan pengguna digital yang besar, dibezakan dan sangat menguntungkan, " kata Salomon pada Mei 2018, seperti yang dipetik oleh CNBC. Adalah mungkin bahawa Goldman mungkin melihat untuk memperluaskan jejaknya dalam perkhidmatan kewangan pengguna dengan menawarkan perkhidmatan insurans, gadai janji, pinjaman kereta dan pengurusan kekayaan, CNBC juga memerhatikan.
Sebenarnya, Goldman menawarkan perkhidmatan pengurusan kekayaan, tetapi hanya kepada pelanggan yang kaya dengan $ 10 juta atau lebih untuk melabur, untuk SmartAsset. Dengan hanya 700 penasihat kewangan dan $ 184 bilion dalam aset di bawah pengurusan, Goldman mempunyai potensi pertumbuhan yang ketara jika mereka memutuskan untuk menurunkan minimum akaun mereka. Sebagai contoh, Morgan Stanley (MS), yang mempunyai akaun minimum antara $ 100, 000 hingga $ 250, 000, mempunyai 15, 712 penasihat kewangan dan aset $ 2.4 trilion di bawah pengurusan, dengan sumber yang sama.
Melihat ke hadapan
Penganalisis Michael Carrier dari BofAML berpendapat bahawa Goldman mempunyai prospek jangka panjang yang baik berdasarkan penilaiannya terhadap pasukan pengurusan baru mereka, inisiatif pertumbuhan, dan usaha kawalan kos. Sesungguhnya, walaupun terdapat masalah baru-baru ini, Goldman kekal sebagai salah satu nama yang paling bertingkat dalam perkhidmatan kewangan, yang sepatutnya membantu usaha pengembangannya.
Sekiranya firma itu boleh meletakkan skandal Malaysia di belakangnya, dengan kerosakan kewangan dan reputasi yang minimum, sementara juga menyampaikan kepada inisiatif pertumbuhan dan kepelbagaian, stok itu mungkin membeli. Walau bagaimanapun, usaha untuk mempelbagaikan model perniagaannya dengan memperluaskan perkhidmatan perbankan dan kewangan yang lebih besar di pasaran akan berjalan ke pesaing yang mantap.
