Sejarah pelaburan akan tidak lengkap jika dunia terhenti pada kapitalisme mudah. Ahli taipan dan bangsawan perindustrian dapat menumpukan segala kekayaan dalam tangan mereka sendiri, meninggalkan seluruh dunia untuk memerangi apa saja yang dapat dikikis bersama-sama melalui upah. Mujurlah, kami mempunyai pilihan selain bekerja sehingga kematian berkat "kapitalisme kewangan", yang merupakan sistem di mana keuntungan boleh dibuat dengan membeli instrumen kewangan daripada dengan menjual produk atau buruh untuk upah., kita akan melihat peningkatan kapitalisme kewangan dan kelahiran pelabur individu. (Lihat kembali sejarah kewangan dunia dalam Bagaimana Pasaran Wild West Telah Diamalkan dan Dari Barter ke Wang Kertas .)
Revolusi Perindustrian Kapitalisme kewangan muncul sebagai hasil daripada jumlah besar kewangan korporat yang diperlukan untuk memperkuat pengembangan perniagaan semasa revolusi perindustrian. Proses mewujudkan operasi pembiayaan korporat yang besar untuk menampung kos kilang bangunan, mengimport jentera baru dan menggabungkan industri yang berkaitan telah membantu memulakan industri perbankan yang tidak stabil. Ia mendorong lebih banyak bank untuk bersatu dalam sindiket bagi tujuan mewujudkan instrumen kewangan, bon dan saham untuk mengumpul dana. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai bon, lihat Kelebihan Bon dan Asas Isu Bon Persekutuan .)
Semasa tempoh perindustrian awal, terdapat modal teroka besar di tangan kelas atas bertanah hanya menunggu peluang pelaburan. Walau bagaimanapun, perkembangan industri yang berterusan, bagaimanapun, modal diperlukan hampir meletihkan modal teroka yang dikawal oleh kelas atas kaya. Akibatnya, pelaburan ini dijual kepada kelas menengah yang berkembang dengan harapan dapat memanfaatkan sumber pembiayaan tambahan. Pelaburan pertama yang tersedia secara meluas adalah bakat bon korporat dan kerajaan. (Terus membaca tentang kelas menengah dalam Kehilangan Kelas Tengah .)
Apabila revolusi perindustrian merebak, kekayaan tertumpu terutamanya di tangan taipan dan kemudian perlahan ditelan dalam bentuk upah yang lebih tinggi kepada pengurusan dan akhirnya, pekerja. Peningkatan kekayaan, bagaimanapun perlahan, membenarkan sesetengah orang mencapai saham dan saham melalui broker. Kualiti saham yang dibeli atas nasihat broker "murah" berbeza-beza secara meluas kerana banyak operasi terbang malam beroperasi di pinggir Wall Street untuk memakai kelas menengah yang baru diberi kuasa. Sebahagian besar saham perindustrian yang lebih tinggi didagangkan secara eksklusif melalui broker harga tinggi yang hanya kaya akan mampu. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Memilih Broker Pertama Anda , Adakah Broker Anda Bertindak Dengan Faedah Terbaik Anda dan Memahami Taktik Broker yang Tidak Percaya .)
Saham Ambil Jalan Utama Ketika revolusi memberi jalan kepada pengembangan murni operasi sedia ada, bagaimanapun, saham berkualiti melimpah batas. Pada awal abad ke-20, terdapat beberapa penerbitan yang menyenaraikan syarikat industri oleh industri dengan kewangan mereka dimasukkan. Penerbitan berita Dow Jones & Company, penerbitan Standard Statistik Biro, dan "Manual Kereta Api Amerika Syarikat" (yang pertama diterbitkan pada tahun 1860 dan dikemas kini setiap tahun) menjadi bahan bacaan umum dan membantu para pelabur berfikir secara bebas dari broker mereka. (Biro Statistik Standard dan bergabung dengan syarikat penerbitan Poor untuk menjadi Standard & Poor's pada tahun 1941.)
Selepas WWI, saham dengan cepat menjadi semua yang dibicarakan oleh Amerika. Jumlah broker meletup untuk menemui para pelabur baru di Roaring '20s. Ia dikhabarkan bahawa yang membawa kepada kemalangan pada tahun 1929, ramai orang dalam Wall Street terjual apabila mereka mendengar pembantunya membincangkan pegangan stok mereka. Walau bagaimanapun, angka besar seperti Morgans (yang memulakan JP Morgan) sama seperti yang diambil dalam pasaran. (Untuk mengetahui tentang kemalangan pasaran, lihat Keruntuhan Pasaran Terbesar .)
Pelabur-pelabur yang cukup terperangkap dalam kemalangan itu untuk menjadikan Amerika melabur selama hampir dua dekad.
Mendapatkan Kembali pada Kuda
Kebanyakan Amerika mengelak pelaburan dan memutuskan untuk meletakkan kepercayaan mereka kepada syarikat dan rancangan pencen kerajaan mereka yang memasuki '50-an.
Ia adalah kendalian lembu yang diikuti Perang Dunia II dan terus melalui tahun 60-an yang menarik kelas pertengahan kembali ke pasaran saham. Dalam tahun 70-an, inflasi dan stagflasi sedikit banyak isi rumah dan pesara yang cukup dalam sehingga mereka mula meragui keupayaan kerajaan untuk membantu semua orang bersara dengan gembira. Kelas pekerja melihat bahawa mereka adalah orang yang kembali ke pasaran yang mempunyai peluang terbaik untuk menahan inflasi selepas mereka berhenti bekerja. (Untuk melihat lebih banyak mengenai inflasi, lihat Semua Perihal Inflasi dan Apa Yang Harus Anda Ketahui Mengenai Inflasi .)
Semasa 60-an, Kongres mengambil minat yang meningkat di pasaran kerana ia menjadi jelas bahawa ekonomi Amerika dan pasaran saham adalah pantulan antara satu sama lain. Kongres mempunyai komisen menjalankan kajian khas pasaran untuk melihat sama ada penambahbaikan boleh dibuat dalam struktur pasaran dan cara perniagaan dilakukan.
Bersama dengan cadangan automasi yang meningkat, komisen mencadangkan struktur fee diubah untuk membolehkan lebih ramai pelabur memasuki pasaran secara berasingan daripada memaksa mereka membeli dana dan pelan pencen (dengan yuran tambahan mereka) untuk mendapatkan pendedahan pasaran. Ia mengambil masa lebih daripada satu dekad selepas kajian untuk penemuan komisen untuk menjadi pindaan SEC.
Pada 1 Mei 1975, pelabur individu diberi insentif tambahan untuk memasuki semula pasaran. Pindaan itu membenarkan pembrokeran untuk berunding komisen dengan pelanggan mereka. Sebelum ini, ia boleh menelan kos sebanyak $ 100 untuk pelabur saham cip biru, tetapi penyahkawalseliaan pembrokeran membawa persaingan ke meja. Sehingga tarikh itu, banyak pembrokeran beralih dari komisen tetap yang termasuk premium mereka untuk nasihat / perkhidmatan, kepada satu yang dirundingkan di mana suruhanjaya perdagangan boleh dikurangkan dengan melepaskan perkhidmatan pembrokeran. Ini bermakna bahawa pelabur purata boleh melakukan penyelidikan itu sendiri dan kemudian menelefon broker untuk melaksanakan transaksi yang dikehendaki. Hari ini, pelabur individu boleh memproses pesanan mereka sendiri di pembrokeran diskaun dalam talian. (Ketahui apa yang perlu dicari di broker dalam talian anda dalam 10 Perkara Yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Memilih Broker Dalam Talian .)
Kesimpulan Kapitalisme kewangan telah mewujudkan ekonomi relatif dan bukannya langsung: Akses mudah ke instrumen kewangan memberi orang cara untuk menghindari ekonomi langsung buruh untuk wang dan mengumpul pendapatan pasif dengan melabur sebaliknya. Pulangan yang diperoleh daripada instrumen kewangan ini bergantung kepada prestasi syarikat yang mereka wakili dan kesihatan pasaran mereka, bukannya apa-apa buruh di bahagian pelabur. Pendapatan pasif ini membantu pelabur membina kekayaan mereka tanpa perlu mendapatkan pekerjaan kedua atau bekerja lebih lama. Lebih penting lagi, ia membantu individu bersedia untuk hari apabila mereka tidak lagi perlu bekerja. Sebelum ini, dipercayai bahawa syarikat dan kerajaan akan dapat memberikan sekurang-kurangnya beberapa jaminan persaraan yang selesa melalui pelan pencen, tetapi masa telah membuktikan ini tidak pasti. Kapitalisme kewangan telah memberikan individu alat untuk mengamankan perkara-perkara ini untuk diri mereka sendiri.
