Apa yang Ditutup kepada Pelabur Baru?
Tertutup kepada pelabur baru adalah istilah yang bermaksud dana telah memutuskan untuk menghentikan membenarkan pelaburan baru dari mana-mana pelabur yang belum dilaburkan dalam dana. Dana bersama dan dana lindung nilai boleh memilih untuk menutup pelabur baru atas pelbagai sebab.
Tertutup kepada pelabur baru mungkin bermakna pelabur sedia ada boleh menambah kedudukan mereka, walaupun ini tidak selalu berlaku.
Bagaimana Ditutup kepada Pelabur Baru Berfungsi
Penutupan kepada pelabur baru adalah satu senario yang dapat digunakan oleh dana untuk mengurus aktiviti operasinya apabila masalah berlaku dengan dana. Dana tertutup juga mungkin berhenti mengambil pelaburan daripada pelabur semasa. Dana mungkin atau mungkin tidak memberikan butir-butir spesifikasi penutup apabila mereka memutuskan untuk menutup pelabur tertentu. Keputusan untuk menutup dana kepada pelabur baru bukanlah satu perkara yang mudah untuk dibuat, kerana dana itu berpotensi memberikan pendapatan yuran pengurusan yang besar.
Dana biasanya ditutup untuk satu daripada dua sebab. Dana mungkin ditutup disebabkan oleh prestasi rendah atau permintaan yang rendah. Sebaliknya, dana mungkin menerima permintaan yang besar dengan aliran masuk yang berlebihan. Sekiranya dana hanya ditutup kepada pelabur baru, kemungkinan dana itu bertujuan untuk meminimumkan aliran masuknya semasa masih beroperasi secara aktif.
Takeaways Utama
- Tertutup kepada pelabur baru adalah istilah yang bermaksud dana telah memutuskan untuk menghentikan membenarkan pelaburan baru dari mana-mana pelabur yang belum dilaburkan dalam dana. Dana bersama dan dana lindung nilai boleh memilih untuk menutup pelabur baru atas pelbagai sebab seperti aliran masuk yang berlebihan atau untuk mengekalkan ekslusiviti. Jumlah wang mungkin juga hampir kepada pelabur baru kerana prestasi tidak baik apabila dana ditutup.
Inflasi yang berlebihan
Aliran dana yang berlebihan boleh menjadi faktor untuk beberapa sebab. Mereka boleh menyebabkan kestabilan aset yang menjadikannya mencabar bagi pengurus untuk membuat pelaburan sejajar dengan strategi dana itu. Ini boleh membawa kepada tahap tunai yang lebih tinggi dan pengurusan modal yang tidak cekap. Dana tertutup boleh menjadi lazim dalam strategi yang diuruskan secara aktif untuk sebab ini. Secara perbandingan, dana pasif tidak akan dicabar dengan memilih aset dan oleh itu kurang terdedah kepada penutupan dana.
Satu lagi pertimbangan yang penting untuk pengurus portfolio, khususnya dalam dana yang pelbagai, adalah kedudukan dana dalam stok tunggal. Syarikat-syarikat pelaburan pengurusan yang berdaftar di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940 boleh menguruskan dana yang pelbagai atau tidak pelbagai. Dana yang berlainan mempunyai aset yang termasuk dalam peraturan 75-5-10. Peraturan ini mengatakan bahawa dana boleh mempunyai tidak lebih daripada 5% aset dalam mana-mana satu syarikat dan tidak lebih daripada 10% pemilikan saham mana-mana syarikat yang menguntungkan. Dana yang pelbagai perlu mematuhi 75-5-10 kepatuhan dan peraturan ini boleh menjadi faktor utama yang menyebabkan dana mengehadkan pelaburan mereka.
Tetap Dilaburkan
Biasanya menutup pelabur baru bukan isu yang berkaitan dengan prestasi. Oleh itu, pelabur semasa tidak harus panik. Jika dana tidak memberikan pendedahan penuh pada penutupan, pelabur semasa boleh meminta maklumat tambahan. Sering kali, menutup pelabur baru dilakukan untuk membantu kecekapan operasi dana dan meningkatkan prestasinya. Pelabur semasa perlu ingat bahawa membubarkan keseluruhan pelaburan mereka dalam dana itu boleh menghalang mereka daripada membuat pelaburan baru di masa hadapan.
