Isi kandungan
- Harga vs Nilai
- Bila Adakah Price Price?
- Jangan Lepaskan Harga
- Pasaran Pasaran. dan harga saham
- Cara Kerja Pemisahan Saham
- Pemisahan Songsang
- Berkshire Hathaway vs Microsoft
- Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga dan Nilai
- Garisan bawah
Ada satu perkara yang biasa: "Jangan menilai buku dengan sampulnya." Sebilangan kata bijak bagi para pelabur adalah sama: "Jangan menilai stok dengan harga sahamnya." Meskipun banyak maklumat yang tersedia untuk para pelabur, ramai orang masih tidak menganggap bahawa stok dengan harga dolar kecil murah, manakala yang lain dengan harga yang lebih mahal mahal. Tanggapan ini boleh membawa pelabur ke jalan yang salah dan menjadi keputusan yang buruk bagi wang mereka.
Stok yang paling murah - yang dikenali sebagai "stok sen" - juga cenderung menjadi riskiest. Stok yang hanya pergi dari $ 40 hingga $ 4 mungkin berakhir pada sifar, sementara stok yang pergi dari $ 10 hingga $ 20 mungkin berganda sekali lagi menjadi $ 40. Melihat harga saham saham hanya berguna apabila mengambil banyak faktor lain. Malah perubahan dalam CEO boleh menjejaskan harga saham!
Harga vs Nilai
Kebanyakan orang percaya nilai stok ditentukan oleh harganya. Itu hanya benar pada tahap tertentu. Tetapi terdapat perbezaan besar yang nyata antara kedua-dua mereka. Harga stok hanya memberitahu nilai semasa syarikat atau nilai pasarannya. Jadi harganya mewakili berapa banyak stok perdagangan di - atau harga yang dipersetujui oleh pembeli dan penjual. Lebih banyak pembeli bermakna harga stok akan naik, manakala penjual lebih bermakna harga akan turun.
Sebaliknya, nilai intrinsik adalah nilai sebenar syarikat. Nilai ini termasuk faktor ketara dan tidak ketara termasuk analisis asas. Anda boleh menggunakan aspek kualitatif dan kuantitatif syarikat untuk menentukan nilai-model perniagaan firma dan penyata kewangan untuk menamakan beberapa.
Bila Adakah Price Price?
Harga saham boleh memberi impak besar kepada syarikat. Terdapat implikasi psikologi terhadap pasaran yang disebutkan di atas, tetapi terdapat juga implikasi nyata yang boleh mempengaruhi kesolvenan perniagaan. Syarikat boleh menaikkan tunai melalui ekuiti atau hutang. Kos purata wajaran modal (WACC) adalah purata wajaran kos hutang syarikat dan kos ekuiti.
Sekiranya harga saham syarikat jatuh, kos ekuiti meningkat, juga menyebabkan WACC meningkat. Peningkatan dramatik dalam kos modal boleh menyebabkan perniagaan menutup pintu, terutamanya perniagaan yang bergantung kepada modal seperti bank. Masalah ini harus sentiasa berada di minda pelabur berikutan penurunan stok tajam.
Jangan Lepaskan Harga
Pelabur sering membuat kesilapan hanya melihat harga saham, kerana ia sering merupakan nombor yang paling jelas di dalam akhbar kewangan. Walau bagaimanapun, harga dolar sebenar sesebuah saham sangat kecil kecuali banyak faktor lain yang dipertimbangkan. Sebagai contoh, jika Syarikat A mempunyai permodalan pasaran $ 100 bilion dan memiliki 10 bilion saham, manakala Syarikat B memiliki permodalan pasaran $ 1 bilion dan 100 juta saham, kedua-dua syarikat akan mempunyai harga saham $ 10, tetapi Syarikat A bernilai 100 kali lebih banyak daripada Syarikat B.
Stok dengan harga saham $ 100 mungkin kelihatan sangat mahal kepada beberapa pelabur runcit. Mereka mungkin berfikir bahawa harga saham tiga digit adalah buruk dan merasakan bahawa saham $ 5 mempunyai peluang yang lebih baik daripada dua kali ganda daripada saham $ 100. Ini adalah pandangan yang sesat kerana stok $ 5 mungkin terlalu tinggi, dan stok $ 100 dapat diendahkan. Sebaliknya juga boleh benar, tetapi harga saham sahaja tidak ada tanda nilai. Permodalan pasaran adalah petunjuk yang jelas tentang bagaimana syarikat dinilai dan memberi idea yang lebih baik tentang nilai stok.
Memahami Permodalan Pasaran dan Harga Saham
Saham dibahagikan kepada saham untuk menyediakan unit syarikat yang jelas boleh dibezakan supaya pelabur boleh membeli sebahagian daripada syarikat yang bersamaan dengan sebahagian daripada jumlah saham. Jumlah sebenar saham yang belum dijelaskan untuk syarikat awam yang tersenarai boleh berubah secara meluas.
Satu cara di mana syarikat mengawal jumlah saham yang ada dan bagaimana pelabur merasakan harga saham mereka adalah melalui perpecahan saham dan pecahan saham terbalik. Terdapat beberapa persatuan psikologi dengan harga saham, dan syarikat kadang-kadang memilih untuk memenuhi psikologi pelabur ini melalui perpecahan saham. Sebagai contoh, orang cenderung lebih suka membeli saham dalam banyak 100 saham. Ini membawa kepada kesimpulan bahawa stok dengan harga saham lebih daripada $ 50 mungkin mematikan pelabur purata kerana ia memerlukan pengeluaran tunai sekurang-kurangnya $ 5, 000 untuk membeli 100 saham. Ini adalah komitmen kewangan yang besar untuk membuat satu saham untuk pelabur runcit purata. Sebagai hasilnya, sebuah syarikat yang mempunyai prestasi yang baik dan telah melihat sahamnya meningkat dari $ 20 hingga $ 60 mungkin memilih untuk melakukan perpecahan saham dua untuk satu.
Cara Kerja Pemisahan Saham
Perpecahan dua untuk satu demi satu bermakna syarikat akan menukar setiap saham tunggal menjadi dua. Ia juga bermakna nilai setiap saham akan dibahagikan kepada separuh supaya kedua-dua saham baru akan sama dengan satu bahagian lama. Seorang pelabur mungkin lebih selesa membeli saham pada $ 30, membuat pelaburan $ 3, 000 untuk membeli 100 saham. Walau bagaimanapun, apabila melihat urus niaga sebenar, nombor sebenar tidak berbeza daripada sebelumnya.
Apabila pelabur membeli saham selepas perpecahan itu, 100 saham membentuk pelaburan $ 3, 000. Walau bagaimanapun, pelabur boleh dengan mudah membeli 50 saham sebelum perpecahan, membuat pelaburan sama $ 3, 000 dan memiliki peratusan pemilikan yang sama di syarikat yang sama. Itulah mengapa permodalan pasaran adalah penting. Penutup pasaran syarikat tidak akan berubah disebabkan perpecahan, jadi jika pelaburan $ 3, 000 bermakna pemilikan 0, 001% di perusahaan sebelum perpecahan, itu akan berarti sama sesudahnya.
Pemisahan Songsang
Perpecahan terbalik hanya bertentangan dengan pecahan saham, dan ia datang dengan psikologi sendiri. Sesetengah pelabur berpendapat bahawa stok yang kurang daripada $ 10 lebih berisiko daripada saham dengan harga saham dua digit. Sekiranya harga saham syarikat jatuh ke $ 6, ia dapat mengatasi persepsi ini dengan melakukan pecahan saham terbalik satu demi dua. Dalam kes ini, syarikat akan menukarkan setiap dua saham stok tertunggak kepada satu saham bernilai $ 12 (2 x $ 6). Prinsip-prinsipnya adalah sama. Ini boleh dilakukan dalam mana-mana kombinasi - tiga untuk satu, satu-untuk-lima, dan lain-lain - tetapi maksudnya adalah bahawa ini tidak menambah nilai sebenar kepada stok, dan ia tidak membuat pelaburan dalam syarikat itu lagi atau kurang berisiko. Apa yang dilakukan ialah menukar harga saham.
Berkshire Hathaway vs Microsoft
Satu contoh di mana harga yang tinggi mungkin membuat jeda pelabur adalah Warren Buffett, Berkshire Hathaway. Pada tahun 1980, sebahagian daripada Berkshire Hathaway dijual dengan harga $ 340. Harga saham tiga kali ganda akan membuat banyak pelabur berfikir dua kali. Bagaimanapun, saham Kelas A Berkshire bernilai $ 309, 267.57 setiap satu pada 6 Februari 2018 . Saham naik ke tahap tinggi kerana syarikat, dan Buffett, mencipta nilai pemegang saham. Pada harga sesaham, adakah anda mempertimbangkan saham yang mahal? Jawapan kepada soalan itu tidak bergantung kepada harga dolar saham.
Satu lagi contoh saham yang telah menjana nilai pemegang saham yang luar biasa ialah Microsoft. Saham syarikat telah berpecah beberapa kali sejak tawaran awam permulaannya pada Mac 1986. Microsoft ditutup pada $ 27.75 pada hari pertama dagangannya dan bernilai $ 106.11 sesaham pada 6 Februari 2018. Itu kelihatan seperti pulangan yang layak lebih daripada tiga dekad kemudian, tetapi apabila semua pecahan diambil kira, pelaburan $ 27.75 pada tahun 1986 akan bernilai lebih tinggi hari ini. Kerana saham itu berpecah, setiap saham juga akan mewakili sekeping syarikat yang lebih kecil.
Microsoft dan Berkshire menghasilkan pulangan yang baik untuk pelabur, tetapi mantannya memutuskan untuk berpisah beberapa kali, sementara yang kedua tidak. Adakah ini menjadikannya lebih mahal daripada yang lain sekarang? Tidak. Jika salah satu harus dianggap mahal atau murah, ia harus berdasarkan asas asas, bukan harga saham.
Faktor Lain yang Mempengaruhi Harga dan Nilai
Harga dan nilai stok juga boleh dipengaruhi oleh faktor asas lain. Pertimbangkan yang berikut:
Kesihatan kewangan: Harga stok syarikat juga mungkin terjejas oleh kesihatan kewangannya. Saham yang berfungsi dengan baik biasanya mempunyai pendapatan yang sangat kukuh dan penyata kewangan yang kukuh. Pelabur boleh menggunakan data kewangan ini bersama-sama dengan harga saham syarikat untuk melihat sama ada sebuah syarikat sihat secara kewangan. Harga saham akan bergerak berdasarkan sama ada pelabur gembira atau bimbang tentang masa depan kewangannya.
Syarikat atau berita berkaitan: Sebarang berita baik mengenai syarikat pasti akan memberi kesan kepada harga sahamnya. Ini mungkin merupakan laporan pendapatan yang positif, merancang pelan produk atau peluasan baru ke kawasan baru. Begitu juga, data ekonomi berkaitan - seperti laporan pekerjaan bulanan - dengan spin positif juga boleh membantu meningkatkan harga saham syarikat. Sekiranya berita itu negatif, ia cenderung mempunyai kesan ke atas harga saham.
Garisan bawah
Sesetengah pelabur mungkin memberi tumpuan kepada harga saham apabila melihat saham kerana ia adalah nombor yang paling ketara dalam akhbar kewangan. Pelabur tidak sepatutnya ditegaskan pada harga saham sahaja; syarikat boleh mengubahnya secara dramatik melalui perpecahan saham, pecahan terbalik dan dividen saham tanpa mengubah fundamental.
Menggali sedikit lebih mendalam apabila memikirkan potensi pelaburan. Ingatlah bahawa stok dengan harga yang tinggi boleh pergi jauh lebih tinggi di bawah keadaan yang betul, sama seperti saham dengan harga yang rendah boleh tenggelam lebih jauh jika nilai itu tidak benar-benar baik. Meneliti broker saham sebelum melabur boleh membantu anda memilih broker saham terbaik untuk keperluan anda.
