Apakah Kontrak Opsyen?
Kontrak opsyen adalah perjanjian antara dua pihak untuk memudahkan transaksi yang berpotensi pada dasar keselamatan pada harga pratetap, yang disebut sebagai harga mogok, sebelum tarikh tamat tempoh.
Kedua-dua jenis kontrak adalah opsyen dan panggilan, yang mana kedua-duanya boleh dibeli untuk membuat spekulasi mengenai arah saham atau indeks saham, atau dijual untuk menjana pendapatan. Untuk pilihan saham, kontrak tunggal meliputi 100 saham stok asas.
Asas-asas Kontrak Opsyen
Secara umum, pilihan panggilan boleh dibeli sebagai pertaruhan leverage atas kenaikan saham atau indeks, sementara meletakkan pilihan dibeli untuk keuntungan dari penurunan harga. Pembeli opsyen panggilan mempunyai hak tetapi tidak mempunyai obligasi untuk membeli bilangan saham yang dilindungi dalam kontrak pada harga mogok.
Letakkan pembeli mempunyai hak tetapi tidak kewajiban untuk menjual saham pada harga mogok dalam kontrak. Penjual pilihan, sebaliknya, wajib melakukan transaksi perdagangan mereka jika pembeli memutuskan untuk melaksanakan pilihan panggilan untuk membeli keamanan yang mendasari atau melaksanakan pilihan untuk dijual.
Pilihan umumnya digunakan untuk tujuan lindung nilai tetapi boleh digunakan untuk spekulasi. Maksudnya, opsyen pada umumnya membebankan sebahagian daripada apa yang akan berlaku. Menggunakan opsyen adalah satu bentuk leverage, membolehkan pelabur membuat pertaruhan di saham tanpa perlu membeli atau menjual saham secara langsung.
Kontrak Opsyen Panggilan
Terma kontrak opsyen menentukan keselamatan dasar, harga di mana keselamatan itu boleh diurus (harga mogok) dan tarikh tamat tempoh kontrak. Kontrak standard merangkumi 100 saham, tetapi jumlah saham boleh diselaraskan untuk pecahan saham, dividen khas atau penggabungan.
Dalam transaksi opsyen panggilan, kedudukan dibuka apabila kontrak atau kontrak dibeli daripada penjual, juga dirujuk sebagai penulis. Dalam urus niaga tersebut, penjual dibayar premium untuk menanggung kewajipan menjual saham pada harga mogok. Jika penjual memegang saham yang akan dijual, kedudukannya dirujuk sebagai panggilan yang dilindungi.
Letakkan Pilihan
Pembeli opsyen meletakkan spekulasi mengenai penurunan harga stok atau indeks pendasar dan memiliki hak untuk menjual saham pada harga mogok kontrak. Jika harga saham jatuh di bawah harga mogok sebelum tamat tempoh, pembeli sama ada boleh menyerahkan saham kepada penjual untuk membeli pada harga mogok atau menjual kontrak jika saham tidak dipegang dalam portfolio.
Takeaways Utama
- Kontrak opsyen adalah perjanjian antara dua pihak untuk memudahkan transaksi yang melibatkan aset pada harga dan tarikh pratetap. Opsyen panggilan boleh dibeli sebagai pertaruhan leverage atas penghargaan aset, manakala meletakkan opsyen dibeli untuk keuntungan dari penurunan harga. Membeli pilihan menawarkan hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual aset asas. Bagi pilihan saham, kontrak tunggal meliputi 100 saham stok yang mendasari.
Contoh Dunia Sebenar dari Kontrak Opsyen
Saham ABC syarikat pada $ 60, dan seorang penulis panggilan sedang mencari untuk menjual panggilan pada $ 65 dengan tamat satu bulan. Sekiranya harga saham kekal di bawah $ 65 dan opsyen tersebut tamat tempoh, penulis panggilan menyimpan saham dan boleh mengutip premium lain dengan menulis semula panggilan.
Jika harga saham menghargai harga di atas $ 65, disebut sebagai wang dalam-dalam, pembeli memanggil saham dari penjual, membeli mereka pada $ 65. Pembeli panggilan juga boleh menjual opsyen jika membeli saham bukan hasil yang dikehendaki.
