ETF vs Mutual Fund: Gambaran Keseluruhan
Pelabur menghadapi pelbagai pilihan: saham atau bon, domestik atau antarabangsa, sektor dan industri yang berlainan, nilai atau pertumbuhan. Memutuskan sama ada untuk membeli dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF) mungkin kelihatan seperti pertimbangan yang sepele dengan semua yang lain, tetapi terdapat perbezaan utama antara kedua-dua jenis dana yang boleh menjejaskan berapa banyak wang yang anda buat dan bagaimana anda membuat ia.
Kedua-dua dana bersama dan ETF memegang portfolio saham dan / atau bon dan kadang-kadang sesuatu yang lebih eksotik, seperti logam berharga atau komoditi. Mereka mesti mematuhi peraturan yang sama yang meliputi apa yang mereka dapat, berapa banyak yang boleh ditumpukan dalam satu atau beberapa pegangan, berapa banyak wang yang mereka dapat meminjam berhubung dengan saiz portfolio, dan banyak lagi.
Di luar unsur-unsur itu, jalannya menyimpang. Sesetengah perbezaan mungkin kelihatan kabur, tetapi mereka boleh membuat satu jenis dana atau yang lain yang lebih sesuai untuk keperluan anda.
ETFs
Seperti namanya, perdagangan ETF di bursa, sama seperti stok biasa, dan bahagian lain perdagangan adalah pelabur lain seperti anda, bukan pengurus dana. Anda boleh membeli dan menjual pada bila-bila masa semasa sesi dagangan pada apa sahaja harga pada masa ini berdasarkan keadaan pasaran, bukan hanya pada akhir hari, dan tidak ada tempoh pegangan minimum. Ini amat relevan dalam kes ETF mengesan aset antarabangsa, di mana harga aset belum lagi dikemaskini untuk mencerminkan maklumat baru, tetapi penilaian pasaran Amerika Syarikat. Akibatnya, ETF dapat mencerminkan realiti pasaran baru lebih cepat daripada dana bersama.
Perbezaan utama lain ialah kebanyakan ETF adalah pengesanan indeks, yang bermaksud bahawa mereka cuba memadankan pulangan dan pergerakan harga indeks, seperti S & P 500, dengan memasang portfolio yang sepadan dengan konstituen indeks secukupnya.
Pengurusan pasif bukan satu-satunya alasan bahawa ETF biasanya lebih murah. Penjejakan Indeks ETF mempunyai perbelanjaan yang lebih rendah daripada indeks pengumpulan indeks, dan segelintir ETF yang diuruskan secara aktif di luar sana lebih murah daripada dana bersama secara aktif diuruskan.
Jelas sekali, sesuatu yang lain sedang berlaku. Ia berkaitan dengan mekanik menjalankan dua jenis dana dan hubungan antara dana dan pemegang sahamnya.
Dalam ETF, kerana pembeli dan penjual menjalankan perniagaan antara satu sama lain, para pengurus tidak banyak yang perlu dilakukan. Penyedia ETF, bagaimanapun, mahu harga ETF (ditetapkan oleh dagangan dalam hari) untuk menyelaraskan seberapa dekat dengan nilai aset bersih indeks. Untuk melakukan ini, mereka menyesuaikan pembekalan saham dengan membuat saham baru atau menebus saham lama. Harga terlalu tinggi? Penyedia ETF akan mewujudkan lebih banyak bekalan untuk membawanya kembali. Semua ini boleh dijalankan dengan program komputer, yang tidak disentuh oleh tangan manusia.
Struktur ETF menghasilkan lebih banyak kecekapan cukai. Pelabur di ETF dan dana bersama dikenakan cukai setiap tahun berdasarkan keuntungan dan kerugian yang ditanggung dalam portfolio, tetapi ETF melibatkan diri dalam dagangan dalaman yang kurang, dan perdagangan kurang mencipta lebih banyak peristiwa kena cukai (mekanisme penciptaan dan penebusan ETF mengurangkan keperluan untuk menjual). Jadi, melainkan jika anda melabur melalui 401 (k) atau kenderaan yang disukai cukai lain, dana bersama anda akan mengagihkan keuntungan kena cukai kepada anda, walaupun anda hanya memegang saham itu. Sementara itu, dengan portfolio ETF semua, cukai biasanya akan menjadi isu hanya jika dan ketika anda menjual saham.
ETF masih agak baru manakala dana bersama telah wujud selama berabad-abad, jadi pelabur yang tidak hanya memulakannya mungkin memegang dana bersama dengan keuntungan kena cukai yang terbina dalam. Menjual dana tersebut mungkin mencetuskan keuntungan keuntungan modal, jadi penting untuk memasukkan kos cukai ini dalam keputusan untuk pindah ke ETF.
Keputusan itu dapat digunakan untuk membandingkan manfaat jangka panjang untuk beralih kepada pelaburan yang lebih baik dan membayar cukai lebih awal, berbanding dengan pelaburan portfolio yang kurang optimum dengan perbelanjaan yang lebih tinggi (yang mungkin juga menjadi longkang pada masa anda, yang bernilai sesuatu).
Perlu diingat bahawa, melainkan jika anda memberi hadiah atau mewariskan portfolio ETF anda, anda akan membayar cukai satu hari ke atas keuntungan terbina dalam ini. Oleh itu, anda sering menangguhkan cukai, tidak menghindarinya.
Dana Bersama
Apabila anda meletakkan wang ke dalam dana bersama, urus niaga ini adalah dengan syarikat yang mengurusnya-Vanguards, T. Rowe Prices, dan BlackRocks dari dunia-sama ada secara langsung atau melalui firma pembrokeran. Pembelian dana bersama dilaksanakan pada nilai aset bersih dana berdasarkan harganya apabila pasaran menutup hari atau seterusnya jika anda membuat pesanan anda selepas penutupan pasaran.
Apabila anda menjual saham anda, proses yang sama berlaku, tetapi sebaliknya. Walau bagaimanapun, jangan terlalu tergesa-gesa. Sesetengah dana bersama menilai penalti, kadang-kadang pada 1% nilai saham untuk menjual awal (biasanya lebih awal daripada 90 hari selepas anda membeli dalam).
Dana bersama boleh menjejaki indeks, tetapi kebanyakannya diuruskan secara aktif. Dalam kes itu, orang yang menjalankannya memilih pelbagai pegangan untuk cuba mengalahkan indeks yang mereka menilai prestasi mereka.
Itu boleh menjadi mahal. Dana yang diurus secara aktif mesti membelanjakan wang untuk penganalisis, penyelidikan ekonomi dan industri, lawatan syarikat, dan sebagainya. Itu biasanya membuat dana bersama lebih mahal untuk dijalankan-dan bagi para pelabur untuk memiliki-daripada ETF.
Dana bersama dan ETF kedua-duanya terbuka. Itu bererti bahawa bilangan saham tertunggak boleh diselaraskan naik atau turun sebagai tindak balas kepada penawaran dan permintaan.
Apabila lebih banyak wang masuk dan kemudian keluar dari dana bersama pada hari tertentu, para pengurus perlu mengurangkan ketidakseimbangan dengan meletakkan wang tambahan untuk bekerja di pasaran. Sekiranya terdapat aliran keluar bersih, mereka perlu menjual beberapa pegangan sekiranya terdapat wang tunai yang tidak mencukupi dalam portfolio.
Garisan bawah
Memandangkan perbezaan antara kedua-dua jenis dana, yang mana lebih baik untuk anda? Ia bergantung. Setiap boleh memenuhi keperluan tertentu. Dana bersama sering masuk akal untuk melabur di tempat yang tidak jelas, termasuk stok syarikat asing yang lebih kecil dan kawasan yang rumit namun berpotensi bermanfaat seperti dana ekuiti pasaran atau panjang / pendek dana yang mempunyai profil risiko / ganjaran esoterik.
Tetapi dalam kebanyakan situasi dan bagi kebanyakan pelabur yang ingin menyimpan perkara mudah, ETF, dengan gabungan kos rendah, kemudahan akses, dan penekanan pada pengesanan indeks, mungkin memegang kelebihan. Keupayaan mereka untuk memberikan pendedahan kepada segmen pasaran dengan cara yang mudah menjadikan mereka alat yang berguna jika keutamaan anda adalah untuk mengumpul kekayaan jangka panjang dengan portfolio yang seimbang dan menyeluruh.
Takeaways Utama
- Kedua-dua dana bersama dan ETF memegang portfolio saham dan / atau bon dan kadang-kadang sesuatu yang lebih eksotik, seperti logam berharga atau komoditi. Perbezaan utama adalah bahawa kebanyakan ETF adalah indeks pemanduan. Dana biasa boleh menjejaki indeks tetapi kebanyakannya diuruskan secara aktif.
