Peraturan pasaran wang yang berkuatkuasa pada bulan Oktober 2016 sebenarnya bermula sebagai peraturan yang diguna pakai oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) pada tahun 2014. Apabila peraturan itu ditendang, satu pilihan pelaburan pelan persaraan "selamat" telah lama berubah. Kesan peraturan ini bergantung pada jenis dana pasaran wang yang anda miliki. (Untuk lebih lanjut, lihat Kelebihan dan Kekurangan Dana Pasaran Wang .)
Menjelaskan Perubahan
Menurut SEC, peraturan baru ini direka untuk menyediakan "pembaharuan struktur dan operasi untuk menangani risiko pelabur yang menjalankan dana pasaran wang sambil memelihara faedah dana." Peraturan ini menetapkan tiga kategori wang pasaran wang yang luas: runcit, kerajaan dan institusi. Dana pasaran wang institusi termasuk yang sering terdapat dalam rancangan 401 (k) majikan anda atau kenderaan persaraan yang serupa. Terdapat tiga komponen utama kepada peraturan baru.
Nilai Aset Bersih Terapung
Dana pasaran wang institusi sekarang mesti mengekalkan nilai aset bersih terapung (NAV). Ini bermakna dana tidak lagi dapat menetapkan harga $ 1 sesaham. Sebaliknya, harga saham akan turun naik dengan pasaran. Peraturan NAV terapung tidak digunakan untuk dana pasaran wang kerajaan dan runcit, yang masih boleh menawarkan NAV ($ 1 per saham) yang stabil.
Bayaran dan Gerbang
Peraturan ini membolehkan lembaga pengarah untuk dana pasaran wang untuk mengenakan bayaran atau bahkan menangguhkan penebusan saham buat sementara waktu semasa tekanan kewangan. Pencetus untuk bayaran atau penggantungan sementara (pintu masuk) untuk dana pasaran institusi dan runcit adalah ketika tahap mingguan aset cair jatuh di bawah 30% daripada jumlah aset. Pada masa itu lembaga dana boleh mengenakan bayaran penebusan 2%. Ia juga boleh menangguhkan penebusan sehingga 10 hari perniagaan dalam tempoh 90 hari.
Jika aset cair dana jatuh di bawah 10% daripada jumlah aset, lembaga dikehendaki mengenakan yuran penebusan sehingga 1%. Walau bagaimanapun, lembaga mempunyai budi bicara untuk mengenakan bayaran yang lebih rendah atau lebih tinggi - sehingga 2% - demi kepentingan dana yang terbaik. Peraturan yang sama membolehkan penggantungan penebusan sehingga 10 hari bekerja dalam tempoh 90 hari berlaku. Dana pasaran wang kerajaan mungkin, tetapi tidak dikehendaki, mengenakan yuran atau pintu.
Kepelbagaian Portfolio, Pendedahan dan Ujian Tekanan
Akhirnya, peraturan termasuk kepelbagaian dipertingkatkan, pendedahan dan keperluan ujian tekanan bersama dengan peraturan yang dikemaskini untuk melaporkan oleh dana pasaran wang dan dana swasta yang beroperasi seperti dana pasaran wang. Walaupun penting, set terakhir perubahan ini tidak dilihat sebagai langsung memberi kesan kepada pelabur individu sebagai dua yang pertama.
Soalan untuk Tanya
Jika dana pasaran wang anda berada dalam pelan 401 (k) majikan anda, terpulanglah kepada majikan anda untuk memutuskan sama ada memilih sama lain dengan tunai atau melekat pada apa yang ditawarkan pada masa ini. Sesetengah majikan bertukar kepada dana pasaran wang kerajaan, sementara yang lain akan pergi ke deposit bank FDIC yang diinsuranskan atau dana nilai yang stabil. Jika pilihan dalam 401 (k) anda berubah, CNBC berkata anda harus bertanya soalan berikut apabila mempertimbangkan dana baru.
- Berapakah kadar faedahnya? Berapa kerapkah ia berubah, Berapa kerapkah faedah dibayar? Apa yuran yang dikenakan? Bolehkah kehilangan wang dalam dana ini? Apakah nama syarikat di belakang dana itu dan bagaimanakah syarikat itu melakukan masa lalu?
Dana Nilai Stabil
Sekiranya rancangan anda menawarkan dana nilai stabil, anda harus tahu bahawa ia bukan dana bersama. Dana nilai stabil adalah gabungan insurans dan bon. Dana ini mempunyai kadar faedah yang dijamin minimum yang disediakan oleh syarikat insurans. Menurut Callan Associates, 65% daripada rancangan persaraan AS menawarkan dana nilai stabil. Dana nilai stabil mempunyai kadar faedah median 1.93% baru-baru ini, berbanding hasil purata bagi dana pasaran wang sebanyak 0.023%.
Risiko
Walaupun perbandingan kadar faedah itu menjadikan dana nilai stabil stabil, mengingatkan bahawa terdapat lebih banyak risiko dalam dana nilai stabil daripada dalam dana bersama pasaran wang. Kualiti kredit kedua-dua bon yang mendasari dan syarikat insurans adalah dua faktor penting yang dikenakan kepada dana nilai stabil. Ini bermakna jika bon gagal atau syarikat insurans pergi perut, anda mungkin terluka dengan teruk. (Untuk lebih lanjut, lihat Dana Pasaran Wang: Kelebihan dan Kelemahan .)
Garisan bawah
Jika majikan anda memutuskan untuk menyimpan tawaran dana pasaran wang semasa, pastikan anda mengetahui pilihan penebusan dan kemungkinan perangkap sebelum anda memilih untuk menyimpan wang dalam dana itu. Jika penggantian dana pasaran wang, termasuk dana nilai yang stabil, ditawarkan, pertimbangkan risiko tersebut sebelum membuat keputusan untuk memindahkan wang anda. Sekiranya dana pasaran wang kerajaan adalah pilihan, ia mungkin mempunyai kelebihan tidak mungkin yuran atau pintu, tetapi ia juga akan membawa hasil yang lebih rendah.
