Pengukuran risiko adalah komponen yang sangat besar dalam banyak sektor industri kewangan. Walaupun ia memainkan peranan dalam ekonomi dan perakaunan, kesan pengukuran risiko yang tepat atau rosak diilustrasikan dengan jelas dalam sektor pelaburan.
Mengetahui kebarangkalian bahawa keselamatan-sama ada anda melabur dalam stok, pilihan, atau dana bersama-bergerak dengan cara yang tidak dijangka dapat menjadi perbezaan antara perdagangan yang baik dan kebangkrutan. Peniaga dan penganalisis menggunakan beberapa metrik untuk menilai kemeruapan dan risiko relatif potensi pelaburan, tetapi metrik yang paling biasa adalah sisihan piawai.
Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut mengenai sisihan piawai, dan bagaimana ia membantu menentukan risiko dalam industri pelaburan.
Takeaways Utama
- Salah satu kaedah yang paling biasa untuk menentukan risiko pelaburan ialah penganjuran piawai. Penyimpangan standard membantu menentukan ketidaktentuan pasaran atau penyebaran harga aset dari harga purata mereka. Apabila harga bergerak liar, sisihan piawai adalah tinggi, bermakna pelaburan akan berisiko Penyelewengan standard bermakna harga adalah tenang, jadi pelaburan datang dengan risiko yang rendah.
Apakah Penyimpangan Standard?
Penyimpangan piawai adalah konsep asas matematik yang mengukur volatilitas di pasaran, atau jumlah purata di mana titik data individu berbeza dari min. Ringkasnya, sisihan piawai membantu menentukan penyebaran harga aset daripada harga purata mereka.
Apabila harga naik ke atas atau turun, sisihan piawai adalah makna tinggi terdapat turun naik yang tinggi. Sebaliknya, apabila terdapat penyebaran sempit antara rentang dagangan, sisihan piawai adalah rendah, bermakna turun naik adalah rendah. Apa yang dapat kita tentukan dengan ini? Harga turun naik bermakna sisihan piawai adalah tinggi, dan ia rendah apabila harga agak tenang dan tidak tertakluk kepada perubahan liar.
Walaupun sisihan piawai merupakan ukuran risiko pelaburan yang penting, ia bukan satu-satunya. Terdapat banyak langkah lain yang boleh digunakan oleh pelabur untuk menentukan sama ada aset terlalu berisiko untuk mereka-atau tidak cukup berisiko.
Mengira Penyelewengan Standard
Sisihan piawai dikira dengan terlebih dahulu menolak min dari setiap nilai, dan kemudian mengkuadkan, menambah, dan mengadar perbezaan untuk menghasilkan varians. Walaupun varians itu sendiri adalah penunjuk yang berguna bagi rentang dan turun naik, kuadrat perbezaan individu bermakna mereka tidak lagi dilaporkan dalam unit ukuran yang sama seperti set data asal.
Untuk harga saham, data asal berada dalam dolar dan varians berada dalam dolar sekuen, yang bukan unit ukuran yang berguna. Penyimpangan piawai hanyalah akar kuasa dua varians, membawanya kembali ke unit ukuran asal dan menjadikannya lebih mudah untuk digunakan dan mentafsir.
Berkaitan Penyimpangan Standard untuk Risiko
Dalam melabur, sisihan piawai digunakan sebagai penunjuk ketidaktentuan pasaran dan oleh itu risiko. Semakin tidak dapat diprediksi tindakan harga dan jangkauan yang lebih luas, semakin besar risiko. Sekuriti rentetan terikat, atau yang tidak tersasar jauh dari cara mereka, tidak dianggap sebagai risiko yang besar. Itulah sebabnya ia dapat diandaikan-dengan kepastian relatif-bahawa mereka terus berkelakuan dengan cara yang sama. Keamanan dengan julat perdagangan yang sangat besar dan kecenderungan untuk melonjak, membalikkan secara tiba-tiba, atau jurang adalah lebih berisiko, yang boleh menyebabkan kerugian yang lebih besar. Tetapi ingat, risiko tidak semestinya sesuatu yang buruk di dunia pelaburan. Yang berisiko keselamatan, potensi yang lebih besar untuk pembayaran.
Semakin tinggi sisihan piawai, pelaburan yang lebih berisiko.
Apabila menggunakan sisihan piawai untuk mengukur risiko dalam pasaran saham, andaian asas adalah bahawa majoriti aktiviti harga mengikuti corak taburan normal. Dalam taburan normal, nilai individu berada dalam satu sisihan standard min, di atas atau di bawah, 68% daripada masa. Nilai adalah dalam dua sisihan piawai 95% masa.
Sebagai contoh, dalam saham dengan harga min $ 45 dan sisihan piawai $ 5, ia boleh diandaikan dengan kepastian 95% harga penutup seterusnya akan kekal antara $ 35 dan $ 55. Walau bagaimanapun, harga plummets atau pancang di luar julat ini 5% pada masa itu. Stok yang mempunyai volatilitas yang tinggi umumnya mempunyai sisihan piawai yang tinggi, sementara sisihan saham cip biru stabil biasanya agak rendah.
Jadi apa yang dapat kita tentukan dari ini? Lebih kecil sisihan piawai, pelaburan yang kurang berisiko akan menjadi kurang. Sebaliknya, semakin besar varians dan sisihan piawai, semakin tidak stabil keselamatan. Walaupun pelabur boleh menganggap harga kekal dalam dua penyimpangan piawai purata 95% masa, ini masih boleh menjadi julat yang sangat besar. Seperti apa-apa lagi, lebih banyak bilangan hasil yang mungkin, semakin besar risiko memilih salah. (Untuk pembacaan yang berkaitan, lihat "Apakah Standard Deviation Measure Dalam Portfolio?")
