Isi kandungan
- Apakah Pengurusan Pelaburan Discretionary?
- Memahami Pengurusan Pelaburan Discretionary
- Bagaimana Pengurusan Pelaburan Discretionary berfungsi
- Manfaat Pengurusan Diskret
- Risiko Pengurusan Diskret
Apakah Pengurusan Pelaburan Discretionary?
Pengurusan pelaburan diskret adalah bentuk pengurusan pelaburan di mana keputusan membeli dan menjual dibuat oleh pengurus portfolio atau kaunselor pelaburan untuk akaun pelanggan. Istilah "discretionary" merujuk kepada hakikat bahawa keputusan pelaburan dibuat mengikut budi bicara pengurus portfolio. Ini bermakna pelanggan mesti mempunyai kepercayaan sepenuhnya pada keupayaan pengurus pelaburan.
Pengurusan pelaburan budi bicara hanya boleh ditawarkan oleh individu yang mempunyai pengalaman luas dalam industri pelaburan dan kelayakan pendidikan yang maju, dengan banyak pengurus pelaburan yang mempunyai pengawas Kewangan Chartered (CFA).
Memahami Pengurusan Pelaburan Discretionary
Perkhidmatan dan transaksi di bawah pengurusan pelaburan budi bicara disesuaikan dengan individu-individu bernilai tinggi bersih (HNWI) dan pelabur institusi, seperti dana pencen, kerana akaun budi bicara mempunyai keperluan pelaburan minimum yang lebih tinggi, selalunya bermula pada $ 250, 000.
Strategi pengurus pelaburan mungkin melibatkan pembelian pelbagai sekuriti di pasaran, selagi ia jatuh selaras dengan profil risiko pelanggan dan matlamat kewangannya. Sebagai contoh, pengurus pelaburan budi bicara boleh membeli sekuriti seperti saham, bon, ETF dan derivatif kewangan.
Bagaimana Pengurusan Pelaburan Discretionary berfungsi
Pengurus pelaburan budi bicara menunjukkan strategi mereka menggunakan pendekatan sistematik yang menjadikannya lebih mudah untuk melaporkan hasil dan strategi pelaburan yang akan dilaksanakan dengan cara tertentu. Pelaburan tidak disesuaikan atau disesuaikan dengan pelanggan; Sebaliknya, pelaburan dibuat mengikut strategi pelanggan. Dalam erti kata lain, pelanggan dikumpulkan mengikut matlamat yang ditonjolkan dan toleransi risiko. Setiap kumpulan kemudiannya akan mempunyai portfolio pelaburan yang sama yang dibuat dari kumpulan wang yang disimpan oleh pelanggan. Akaun klien sebenar diasingkan dan dana yang dilaburkan ditimbang kepada pelaburan modal individu.
Sebagai contoh, pertimbangkan satu portfolio dengan modal permulaan $ 10 juta. Individu bernilai tinggi yang menyumbang $ 1 juta akan dikatakan mempunyai pelaburan 10% dalam portfolio, sementara yang lain yang menyumbang $ 300, 000 akan mempunyai pelaburan 3% dalam portfolio.
Manfaat Pengurusan Diskret
Pengurusan pelaburan budi bicara menawarkan beberapa manfaat kepada pelanggan. Ia membebaskan pelanggan daripada beban membuat keputusan pelaburan sehari-hari, yang boleh dikatakan lebih baik dibuat oleh pengurus portfolio yang berkelayakan yang menyesuaikan diri dengan kelemahan pasaran. Menugaskan proses pelaburan kepada seorang pengurus yang berwibawa yang meninggalkan pelanggan bebas memberi tumpuan kepada perkara-perkara lain yang penting kepadanya.
Pengurusan pelaburan diskretionari juga menyelaraskan kepentingan pengurus pelaburan dengan klien, kerana pengurus biasanya mengenakan peratusan aset di bawah pentadbiran sebagai yuran pengurusan mereka. Oleh itu jika portfolio berkembang di bawah kepimpinan pengurus pelaburan, pengurus dikompensasi dengan menerima jumlah dolar yang lebih tinggi sebagai fi pengurusan. Ini mengurangkan pencetus penasihat untuk "memecahkan" akaun itu untuk menghasilkan lebih banyak komisen, yang merupakan kelemahan utama model pelaburan berasaskan transaksi.
Pengurusan pelaburan budi bicara juga boleh memastikan bahawa pelanggan mempunyai akses kepada peluang pelaburan yang lebih baik melalui pengurus portfolio. Pelanggan juga boleh menerima harga yang lebih baik untuk perdagangan yang dilaksanakan, kerana pengurus portfolio boleh membuat pesanan membeli atau menjual tunggal untuk beberapa pelanggan. Bagi pelanggan dalam akaun budi bicara, pengurus portfolio boleh bertindak atas maklumat yang ada dengan cepat dan cekap, menjual kedudukan dari semua akaun mereka dalam satu transaksi yang efektif dan efektif. Begitu juga, pengurus portfolio lebih baik untuk merebut peluang membeli apabila pasaran merosot dan stok yang berkualiti tinggi buat sementara waktu jatuh nilai.
Risiko Pengurusan Diskret
Di sisi negatifnya, baki akaun minimum dan yuran yang tinggi boleh menjadi penghalang besar kepada banyak pelabur, terutama yang baru bermula. Pelabur baru dengan jumlah yang kecil untuk melabur tidak akan dapat memanfaatkan gaya pelaburan ini.
Dari sudut pandang klien, dia mesti mempunyai keyakinan terhadap kecekapan, integriti, dan kepercayaan pengurus portfolio. Oleh itu, adalah menjadi tanggungjawab pelanggan untuk menjalankan usaha wajar yang mencukupi ke atas pengurus portfolio yang berpotensi sebelum mempercayakan mereka dengan simpanan nyawa mereka. Terdapat risiko mengamankan wang kepada pengurus portfolio yang sama ada yang tidak bertanggungjawab atau tidak memberi perhatian kepada matlamat klien yang dinyatakan.
