Apakah Kovarians?
Bidang matematik dan statistik menawarkan banyak alat untuk membantu kami menilai saham. Salah satunya adalah kovarians, iaitu ukuran statistik hubungan arah antara dua harga aset. Satu boleh menggunakan konsep kovarian kepada apa-apa, tetapi di sini pembolehubah adalah harga saham. Formula yang mengira kovarians boleh meramalkan bagaimana dua stok boleh melakukan relatif terhadap satu sama lain pada masa akan datang. Digunakan pada harga bersejarah, kovarian boleh membantu menentukan sama ada harga saham cenderung bergerak dengan atau terhadap satu sama lain.
Dengan menggunakan alat kovarians, pelabur mungkin dapat memilih saham yang saling melengkapi dari segi pergerakan harga. Ini dapat membantu mengurangkan risiko keseluruhan dan meningkatkan pulangan potensi portfolio keseluruhan. Adalah penting untuk memahami peranan kovarians apabila memilih stok.
Kovarians dalam Pengurusan Portfolio
Kovarians yang digunakan untuk portfolio boleh membantu menentukan aset yang dimasukkan ke dalam portfolio. Ia mengukur sama ada stok bergerak ke arah yang sama (kovarians positif) atau arah yang bertentangan (kovarians negatif). Apabila membina portfolio, pengurus portfolio akan memilih saham yang berfungsi dengan baik bersama-sama, yang biasanya bermakna stok ini tidak akan bergerak ke arah yang sama.
Mengira Kovarians
Mengira kovarians saham bermula dengan mencari senarai harga terdahulu atau "harga bersejarah" kerana ia dipanggil pada kebanyakan halaman kutipan. Biasanya, anda menggunakan harga penutupan untuk setiap hari untuk mencari pulangan. Untuk memulakan pengiraan, cari harga penutupan untuk kedua-dua saham dan buat senarai. Sebagai contoh:
| Pulangan harian untuk dua saham menggunakan harga penutupan | ||
|---|---|---|
| Hari | Pulangan ABC | Pulangan XYZ |
| 1 | 1.1% | 3.0% |
| 2 | 1.7% | 4.2% |
| 3 | 2.1% | 4.9% |
| 4 | 1.4% | 4.1% |
| 5 | 0.2% | 2.5% |
Seterusnya, kita perlu mengira purata pulangan bagi setiap saham:
- Untuk ABC, ia akan menjadi (1.1 + 1.7 + 2.1 + 1.4 + 0.2) / 5 = 1.30. Bagi XYZ, ia akan menjadi (3 + 4.2 + 4.9 + 4.1 + 2.5) / 5 = 3.74.Kemudian, antara pulangan ABC dan pulangan purata ABC dan darabkannya dengan perbezaan antara pulangan XYZ dan pulangan purata XYZ. Akhirnya, kita membahagikan hasilnya dengan saiz sampel dan tolak satu. Jika ia adalah seluruh penduduk, anda boleh membahagikan saiz populasi.
Ini diwakili oleh persamaan berikut:
Ku Kovarians = (Saiz Sampel) - 1I (ReturnABC - AverageABC) * (ReturnXYZ - AverageXYZ)
Menggunakan contoh ABC dan XYZ di atas, kovarians dikira sebagai:
= + + +…
= + + + +
= 2.66 / (5 - 1)
= 0.665
Dalam keadaan ini, kami menggunakan sampel, jadi kami membahagikan saiz sampel (lima) tolak satu.
Kovarians antara dua pulangan saham ialah 0.665. Oleh kerana nombor ini positif, stok bergerak ke arah yang sama. Dengan kata lain, apabila ABC mempunyai pulangan yang tinggi, XYZ juga mempunyai pulangan tinggi.
Kovarians dalam Microsoft Excel
Dalam Excel, anda menggunakan salah satu fungsi berikut untuk mencari kovarian:
= COVARIANCE.S () untuk sampel
atau
= COVARIANCE.P () untuk populasi
Anda perlu menyediakan dua senarai pulangan dalam lajur menegak seperti dalam Jadual 1. Kemudian, apabila diminta, pilih setiap lajur. Dalam Excel, setiap senarai dipanggil "tatasusunan", dan dua tatasusunan mestilah berada di dalam kurungan, dipisahkan dengan koma.
Makna
Contohnya, terdapat kovarians positif, jadi kedua-dua saham cenderung bergerak bersama. Apabila satu stok mempunyai pulangan tinggi, yang lain cenderung mempunyai pulangan tinggi juga. Jika hasilnya negatif, maka kedua-dua saham akan cenderung mempunyai pulangan yang bertentangan-apabila seseorang mendapat pulangan yang positif, yang lain akan mendapat pulangan negatif.
Penggunaan Kovarian
Menemukan bahawa dua stok mempunyai kovarian yang tinggi atau rendah mungkin bukan metrik berguna sendiri. Kovarians boleh memberitahu bagaimana stok bergerak bersama, tetapi untuk menentukan kekuatan hubungan, kita perlu melihat korelasi mereka. Oleh itu, korelasi tersebut harus digunakan bersamaan dengan kovarians, dan diwakili oleh persamaan ini:
Ku Korelasi = ρ = σX σY cov (X, Y) dimana: cov (X, Y) = Kovarians antara X dan YσX = Sisa standard XxY = Sisa piawai Y
Persamaan di atas menunjukkan bahawa korelasi antara dua pembolehubah adalah kovarians antara kedua pembolehubah yang dibahagikan dengan hasil dari sisihan piawai pembolehubah. Walaupun kedua-dua langkah mendedahkan sama ada dua pembolehubah bersifat positif atau terbalik, korelasi memberikan maklumat tambahan dengan menentukan sejauh mana kedua-dua pemboleh ubah bergerak bersama. Korelasi akan sentiasa mempunyai nilai pengukuran antara -1 dan 1, dan ia menambahkan nilai kekuatan pada bagaimana saham bergerak bersama.
Jika korelasi adalah 1, mereka bergerak dengan sempurna bersama-sama, dan jika korelasi ialah -1, stok bergerak dengan sempurna dalam arah yang bertentangan. Jika korelasi adalah 0, maka kedua-dua stok bergerak dalam arah rawak antara satu sama lain. Pendek kata, kovarians memberitahu anda bahawa dua pembolehubah menukar cara yang sama manakala korelasi mendedahkan bagaimana perubahan dalam satu pemboleh ubah mempengaruhi perubahan yang lain.
Anda juga boleh menggunakan kovarian untuk mencari sisihan piawai portfolio multi-saham. Penyimpangan piawai adalah pengiraan yang diterima untuk risiko, yang sangat penting apabila memilih saham. Kebanyakan pelabur ingin memilih saham yang bergerak ke arah yang bertentangan kerana risiko akan menjadi lebih rendah, walaupun mereka akan memberikan pulangan yang berpotensi yang sama.
Garisan bawah
Kovarians adalah pengiraan statistik biasa yang dapat menunjukkan bagaimana dua saham cenderung bergerak bersama. Kerana kita hanya boleh menggunakan pulangan sejarah, tidak akan ada kepastian lengkap tentang masa depan. Juga, kovarians tidak boleh digunakan sendiri. Sebaliknya, ia harus digunakan bersamaan dengan perhitungan lain seperti korelasi atau sisihan piawai.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Analisis asas
Apakah Makna jika Koefisien Korelasi Positif, Negatif, atau Nisbah?
Rasio Kewangan
Asas Regresi untuk Analisa Perniagaan
Pengurusan portfolio
Bagaimana Kovarians Mempengaruhi Risiko dan Pulangan Portfolio?
Alat untuk Analisis Fundamental
Adakah Saham Apple Lebih Terendah Atau Diendahkan?
Analisis kewangan
Bagaimana Mengira Nilai pada Risiko (VaR) dalam Excel
Rasio Kewangan
Bagaimana Menghitung Beta dalam Excel
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Takrifan Koefisien korelasi Pekali korelasi adalah ukuran statistik yang mengira kekuatan hubungan antara pergerakan relatif dua pembolehubah. lebih Kovarians Covariance adalah penilaian hubungan arah antara pulangan dua aset. lebih banyak T-Test Definition Ujian t ialah sejenis statistik inferens yang digunakan untuk menentukan sama ada terdapat perbezaan yang signifikan antara cara dua kumpulan, yang mungkin berkaitan dengan ciri-ciri tertentu. lebih banyak Menggunakan Variance Equation Variance adalah pengukuran penyebaran antara nombor dalam set data. Pelabur menggunakan persamaan varians untuk menilai peruntukan aset portfolio. lebih memahami Hubungan Linear Hubungan linear (atau persatuan linear) adalah istilah statistik yang digunakan untuk menggambarkan hubungan berkadar langsung antara pembolehubah dan pemalar. lebih banyak Vomma Vomma adalah kadar di mana vega opsyen akan bertindak balas terhadap turun naik dalam pasaran. lebih lagi