Apakah Program Perdagangan Arbitrage (ATP)?
Program perdagangan arbitrase (ATP) adalah program komputer yang bertujuan untuk keuntungan dari peluang arbitraj pasaran kewangan. Peluang-peluang ini berlaku dari salah faham pasaran kewangan yang boleh menguntungkan apabila peniaga mengambil kedudukan pada sekuriti asas seperti saham atau komoditi, atau derivatif berdasarkan kepada mereka. Program perdagangan arbitraj didorong oleh algoritma tersuai yang dapat mengesan harga pasaran dan mengenal pasti anomali harga. Sistem ini boleh diprogramkan untuk mengenal pasti pelbagai peluang perdagangan yang berpotensi.
Takeaways Utama
- ATP direka untuk memanfaatkan peluang arbitrase secara automatik, berdasarkan strategi yang diprogram. Peluang rentetan tidak biasanya bertahan lama, oleh itu komputer lebih cekap mencari peluang dan dengan cepat mengeksploitasi mereka berbanding manusia. ATP boleh digunakan oleh kedua-dua individu dan pedagang institusi.
Bagaimana Program Perdagangan Arbitrase (ATP) berfungsi
Program perdagangan arbitraj boleh digunakan oleh individu atau peniaga institusi. Kedua-dua entiti akan mengikuti strategi dagangan yang sama untuk mencapai keuntungan. Walau bagaimanapun, peniaga individu akan berusaha untuk membuat perdagangan pasaran untuk portfolio individu manakala peniaga institusi perdagangan bagi pihak syarikat atau akaun untuk pelanggan.
Program perdagangan arbitraj dijalankan melalui perdagangan program, atau diperdagangkan oleh sistem komputer automatik yang mengikut pesanan atau algoritma yang telah ditetapkan. Sistem perdagangan berkomputer ini dapat mengenal pasti contoh-contoh ringkas mengenai salah faham, dan meletakkan dagangan semasa terdapat peluang untuk mendapat keuntungan daripada arbitraj.
Pedagang frekuensi tinggi adalah subset arbitraj dan perdagangan program, kerana peniaga-peniaga ini cuba untuk keuntungan dari aliran pesanan, dengan cepat, menghasilkan peluang seperti arbitraj. Kira-kira 50% (tertakluk kepada perubahan) perdagangan yang berlaku di bursa saham AS adalah peniaga program frekuensi tinggi pada 2018.
Perdagangan Arbitraj
Program perdagangan arbitraj bertujuan untuk mengenal pasti dan mengeksploitasi semua jenis peluang keuntungan di pasaran kewangan berdasarkan algoritma canggih.
Peluang arbitraj biasanya hanya wujud untuk masa yang singkat. Oleh itu, penggunaan program teknologi dapat membantu mengenal pasti dan bertindak pada peluang perdagangan dengan lebih cepat. Peluang arbitraj sering berlaku dalam aktiviti perdagangan merentas sempadan dimana keputusan harga tidak sesuai dari saluran komunikasi yang tipis. Sebagai contoh, sebuah syarikat yang berdaftar dwi di Bursa Saham Bombay di India serta Bursa Saham Frankfurt di Jerman sepatutnya mempunyai harga saham yang sama apabila menyesuaikan kadar pertukaran, tetapi jika harga tidak diselaraskan, program ATP boleh mengira perbezaan dan kemudian membuat perdagangan untuk menutup jurang dalam harga, cuba untuk membuat keuntungan dari salah kenaikan harga.
Ramai pedagang juga menggunakan opsyen dan niaga hadapan dalam program perdagangan arbitraj. Ini mungkin memerlukan sistem perdagangan untuk mengambil dua kedudukan pasaran pada aset asas yang mereka percaya melaporkan potensi keuntungan. Satu contoh boleh termasuk membeli bijirin di pasaran terbuka dan pada masa yang sama membeli pilihan untuk menjual bijirin di masa depan. Sekiranya harga bijirin meningkat sepanjang tempoh pelaburan, maka pelabur keuntungan dari perbezaannya.
Strategi ATP Institusi
Pengurus pelaburan institusi boleh menggunakan ATP sebagai sebahagian daripada strategi pelaburan tertentu. Strategi pelaburan arbitraj boleh memberi tumpuan kepada perdagangan tukaran asing, penggabungan, atau peluang arbitraj yang didorong oleh acara. Walaupun strategi itu masuk dan tidak disukai, sesetengah institusi akan membeli syarikat yang terlibat dalam membeli beli yang belum selesai.
Harga beli mungkin $ 50, namun stok boleh berdagang pada $ 45 sebelum kesepakatan dimuktamadkan kerana terdapat risiko kesepakatan itu akan jatuh. Institusi akan menganalisis kesepakatan itu, mungkin menggunakan program, dan kemudian membeli tawaran yang mungkin ditutup. Dalam kes ini, jika kesepakatan berjalan, mereka membuat 11% ($ 5 / $ 45) dalam masa beberapa minggu atau bulan. Strategi ini mungkin menggunakan kedua-dua ATP dan penyelidikan manusia manual.
Contoh Bagaimana Program Perdagangan Arbitrase (ATP) Digunakan
Satu lagi contoh pelaburan berbentuk arbitrase ialah indeks arbitraj. Ini di mana ATP direka untuk membeli stok yang ditambah kepada indeks utama. Indeks seperti S & P 500 akan mengumumkan terlebih dahulu apa stok yang mereka tambah atau turun daripada indeks. Indeks itu akan membeli saham stok tambahan dan menjual saham stok yang jatuh. Juga, indeks menambah stok cenderung meningkatkan keterlihatan dan status stok, yang juga boleh membantu menaikkan harga.
Oleh itu, program ATP ditetapkan untuk mula membeli stok yang akan ditambahkan ke indeks sebaik sahaja pengumuman dibuat. Program-program ATP sedang berusaha untuk mendapatkan lebih awal daripada kenaikan harga yang kemungkinan berlaku akibat indeks yang harus membeli saham dan status saham yang diperkuatkan di kalangan pelabur lain.
Apabila harga meningkat berdasarkan permintaan yang semakin meningkat, ATP mula menjual saham itu kerana program itu direka untuk mengambil kesempatan daripada peristiwa tertentu, dan tidak menjual stok pada merit sendiri semestinya. Oleh itu, ATP dengan cepat membeli saham apabila permintaan untuk saham meningkat disebabkan oleh peristiwa pengumuman tertentu, dan ia kemudian menjual saham itu, dengan harapan keuntungan, apabila peristiwa itu berakhir atau permintaan dari acara itu mulai kering.
