Pelabur yang mengambil berat tentang memegang saham syarikat dengan pertumbuhan keuntungan yang perlahan mungkin melihat keranjang saham Goldman Sachs dengan ramalan pertumbuhan pendapatan sebanyak 20% atau lebih tinggi pada 2019. Senarai firma itu termasuk syarikat-syarikat di seluruh industri seperti Wellcare Health Plans (WCG), Incyte Corp (INCY), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armor Inc. (UAA) dan Netflix Inc. (NFLX).
Goldman mencatatkan bahawa 43 syarikat S & P 500 dijangka menyiarkan pertumbuhan EPS 2019 lebih besar daripada 20% manakala 19 firma dijangka melihat pendapatan jatuh lebih daripada 20%. "Pengedaran pertumbuhan pendapatan melambangkan kepentingan pemilihan stok asas sebagai cara membezakan pulangan, " kata firma itu. Untuk menangani isu ini, Goldman mengesyorkan bahawa pelabur memberi tumpuan kepada saham yang didorong oleh mikro, dan bukannya didorong oleh trend makro yang lebih luas. "Kami mencadangkan pelabur menumpukan pada nilai relatif dan peluang alpha idiosinkratik, " kata firma itu dalam laporan terbaru Kickstart Mingguan AS.
Pertumbuhan Pendapatan Superior
(2019 EPS Ramalan)
· Wellcare; 22%
· Incyte; 89%
· Chipotle; 38%
· Advanced Micro Devices; 37%
· Di bawah Armor; 28%
· Netflix; 50%
Perolehan Sihat yang Sihat
Walaupun 2019 konsensus EPS anggaran telah jatuh dari pertumbuhan 10% pada bulan September kepada hanya 4% pada masa ini, Goldman mencatatkan bahawa banyak pelabur mengatasi gambar yang lebih besar. Penganalisis mengharapkan pertumbuhan EPS median sebanyak 7% pada tahun 2019, yang jauh lebih kuat. Sementara itu, hasil dijangka meningkat 5%.
Pemain pendapatan paling lemah dalam S & P 500 mengheret agregat, menghasilkan pulangan yang lebih sederhana untuk kumpulan yang lebih luas, jadi Goldman mengesyorkan stok dengan risiko idiosyncratik tertinggi. Ini membayangkan peluang terbalik utama, serta risiko penurunan, diukur melalui kerangka skor penyebarannya.
Dua Pilihan Kesihatan
Wellcare adalah satu syarikat dengan anggaran penganalisis atas dan bawah yang kuat untuk 2019, pada 29% dan 22% masing-masing. Ia mempunyai skor penyebaran tinggi pada 11.9%, yang keempat tertinggi dalam kumpulan. Syarikat $ 14000000000, yang menawarkan pelan kesihatan penjagaan terurus terutamanya melalui rancangan Medicaid, Medicare Advantage dan Medicare Prescription Drug, telah melihat keuntungan stoknya 18% tahun ini, jauh melebihi S & P 500. Pemandu positif termasuk populasi yang lebih lama dan permintaan yang semakin meningkat untuk penjagaan kesihatan.
Juga pada senarai Goldman adalah syarikat farmaseutikal Incyte, yang memiliki ubat yang diluluskan oleh FDA yang dipanggil Jakafi. Saham ini naik kira-kira 30% tahun ini. Incyte dijangka menyiarkan pertumbuhan jualan sebanyak 8% dan pertumbuhan EPS sebanyak 89% tahun ini. Skor penyebaran Incyte adalah 8.7.
Melihat ke hadapan
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa walaupun stok dengan pertumbuhan pendapatan yang pantas juga mempunyai had mereka. Mereka juga boleh terperangkap dengan mendadak jika ekonomi menjunam ke dalam kemelesetan, atau jika saham bergerak dengan mendadak dalam pasaran beruang yang berterusan.
