Saham-saham pengurusan aset, apabila para peminat Wall Street, jatuh cinta pada tahun 2018, dengan Indeks Pengurus Aset Dow Jones AS (^ DJUSAG) merosot 27% untuk tahun ini, yang kurang menguntungkan S & P 500 dengan kira-kira 20%. Industri ini mempunyai margin yang lebih rendah daripada yuran yang lebih rendah, peralihan berterusan terhadap produk pasif, perbelanjaan modal pada teknologi dan peningkatan kos pematuhan. Untuk menambah kesakitan lanjut, kebanyakan pengurus gagal mengalahkan pasaran, yang menyebabkan banyak pelabur meminta penebusan.
"Pada penghujung hari, apa yang dilihat oleh para pelabur adalah industri yang menghadapi masalah pertumbuhan organik yang signifikan." Dengan peralihan kepada dana pasif, terdapat "tekanan yuran tanpa henti" dan agregat aliran dana bersih yang "sifar hingga sedikit negatif, " kata Robert Lee, seorang penganalisis di Keefe Bruyette & Woods, setiap CNBC.
Walaupun terdapat masalah dalam industri itu, juruaudit multinasional, PricewaterhouseCoopers memproyeksikan bahawa aset global di bawah pengurusan (AUM) akan mencapai $ 112.2 trilion menjelang 2020 dan $ 145.4 trilion menjelang 2025 - naik dari $ 84.9 trilion pada 2016 - disebabkan oleh kekayaan yang bertambah tinggi bagi individu yang bernilai tinggi dan jutaan orang. Lebih-lebih lagi, pemain besar harus mendapat manfaat dari penyatuan yang diharapkan dalam industri yang membolehkan mereka mengembangkan penawaran produk mereka untuk meningkatkan pertumbuhan dan keuntungan.
Peniaga harus melihat tiga nama pengurusan aset ini untuk kepimpinan industri. Dari perspektif teknikal, ketiga-tiga saham kelihatan bersedia untuk keluar daripada pola carta bawah. Mari lihat lebih dekat.
State Street Corporation (STT)
State Street Corporation (STT) menyediakan pelabur institusi dengan produk dan perkhidmatan kewangan termasuk perkhidmatan pelaburan, pengurusan pelaburan, penyelidikan pelaburan dan perdagangan sekuriti. Firma perkhidmatan kewangan yang berpangkalan di Boston beroperasi di lebih daripada 100 negara dan mempunyai $ 2.5 trilion dalam AUM. State Street merancang untuk mengetepikan 15% daripada pengurusan kanannya untuk mengurangkan kos dan membuat struktur organisasinya lebih ramping, menurut satu artikel Bloomberg. Berdagang pada $ 72.47 dengan permodalan pasaran sebanyak $ 27.44 bilion dan menawarkan hasil dividen 2.60%, stok hampir 15% hingga kini (YTD) pada 26 Februari 2019.
Beruang tetap sepenuhnya mengawal harga saham State Street sepanjang tahun 2018, dengan saham jatuh lebih 40% antara Februari dan Disember. Sepanjang empat bulan yang lalu, corak kepala dan bahu yang terbalik telah terbentuk, yang menunjukkan bahawa bahagian bawah mungkin ada. Sekiranya harganya melepasi garis leher pola pada $ 75, cari bergerak sehingga $ 80, di mana stok boleh menyatukan apabila ia menghampiri garis aliran menurun jangka panjang dan purata bergerak mudah 200 hari (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Dengan pasaran sebanyak $ 22.96 bilion, T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) menawarkan perkhidmatan pengurusan aset kepada pelabur institusi dan individu di Amerika Syarikat dan secara global. Syarikat yang mengendalikan $ 962 bilion dalam AUM, baru-baru ini mengagihkan dividen suku tahunannya dari 70 sen kepada 76 sen, melompat 8.6%. Sehingga 26 Feb, 2019, stok perdagangan pada $ 98.11 - ke arah hujung terendah 52-minggu antara $ 84.59 dan $ 127.43. Walaupun stoknya mencapai 6.27% YTD, ia kurang menguntungkan industri pengurusan aset sebanyak 8% dalam tempoh yang sama.
Seperti State Street, corak kepala dan bahu yang terbalik telah terbentuk pada carta T. Rowe antara Oktober dan Februari. Dekat di atas garis leher corak bahagian bawah pada volum di atas purata di paras $ 100 boleh mencetuskan gelombang impuls bergerak ke kawasan rintangan ketara yang seterusnya pada $ 105, di mana harga menemui rintangan dari SMA 200 hari dan garis mendatar melintang semula tindakan harga tahun. Pukulan melalui $ 106 dapat melihat lembu-lembu menjalankan stok pada ayunan tinggi pada bulan Jun 2018.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Beribu pejabat di New York dan ditubuhkan pada tahun 1968, Jefferies Financial Group Inc. (JEF) terlibat dalam pengurusan aset, perbankan pelaburan, pasaran modal dan perbankan gadai janji komersial. Syarikat itu baru-baru ini mengumumkan bahawa ia merancang untuk memperoleh baki HomeFed Corporation (HOFD), pemaju hartanah dan pemilik hartanah terutamanya di California dan New York, di mana ia sudah mempunyai pegangan 70.1%. Saham Jefferies, dengan topi pasaran $ 6.13 bilion, mempunyai pulangan YTD sebanyak 17.60% YTD pada 26 Feb, 2019, menjadikannya pemain terbaik dalam tiga saham yang dibincangkan. Pelabur menerima hasil dividen sebanyak 2.47%.
Indeks harga saham Jefferies menjunam 20% dalam rusuhan pasaran saham pada bulan Disember tetapi telah mengatasi kebanyakan kerugian itu dalam dua bulan pertama tahun 2019. Indeks kekuatan relatif (RSI) menunjukkan bacaan neutral sebanyak 50.0, menunjukkan bahawa harga mempunyai banyak ruang untuk membuat menolak ke hadapan sebelum menyatukan. Peniaga harus melihat penembusan di atas aliran menurun tujuh bulan dan SMA 200 hari. Pelanggaran tahap ini dapat melihat pendahuluan saham menjadi $ 24.60, di mana ia mungkin menghadapi rintangan dari trendline atas julat perdagangan enam bulan yang dibentuk antara Februari dan Julai tahun lepas.
StockCharts.com
