Ekuiti Persendirian vs Venture Capital: Gambaran Keseluruhan
Ekuiti persendirian kadang kala keliru dengan modal teroka kerana mereka merujuk kepada firma yang melabur dalam syarikat dan keluar melalui menjual pelaburan mereka dalam pembiayaan ekuiti, seperti tawaran awam permulaan (IPO). Walau bagaimanapun, terdapat perbezaan utama dalam cara firma yang terlibat dalam kedua-dua jenis perniagaan menjalankan pembiayaan.
Ekuiti persendirian dan modal teroka membeli jenis dan saiz syarikat yang berbeza, melabur sejumlah wang yang berbeza, dan menuntut peratusan ekuiti yang berlainan dalam syarikat-syarikat di mana mereka melabur.
Ekuiti swasta
Ekuiti persendirian, yang paling asasnya, adalah ekuiti yang mewakili pemilikan, atau kepentingan dalam, entiti - yang tidak disenaraikan atau didagangkan secara terbuka. Ekuiti persendirian adalah sumber modal pelaburan yang berasal dari individu dan firma bernilai tinggi. Para pelabur ini membeli saham syarikat swasta atau mendapat kawalan syarikat awam dengan niat untuk mengambilnya secara peribadi dan akhirnya menyekat mereka dari bursa saham awam. Pelabur institusi yang besar menguasai dunia ekuiti persendirian, termasuk dana pencen dan firma ekuiti swasta yang besar yang dibiayai oleh sekumpulan pelabur yang bertauliah.
Kerana matlamatnya adalah pelaburan langsung dalam sebuah syarikat, banyak modal diperlukan, itulah sebabnya mengapa individu-individu dan firma bernilai bersih tinggi yang terlibat dalam kantong dalam terlibat.
Modal teroka
Venture Capital adalah pembiayaan yang diberikan kepada syarikat permulaan dan perniagaan kecil yang dilihat berpotensi untuk keluar. Pembiayaan untuk pembiayaan ini biasanya berasal daripada pelabur kaya, bank pelaburan, dan mana-mana institusi kewangan lain. Pelaburan itu tidak perlu hanya kewangan, tetapi juga boleh ditawarkan melalui kepakaran teknikal atau pengurusan.
Pelabur yang menyediakan dana mengambil risiko bahawa syarikat yang lebih baru menyampaikan, dan tidak merosot. Bagaimanapun, tradeoff berpotensi di atas purata pulangan jika syarikat menyampaikan potensinya. Bagi syarikat-syarikat yang lebih baru atau yang mempunyai sejarah operasi pendek-dua tahun atau kurang modal pembiayaan adalah popular dan kadang-kadang perlu untuk menaikkan modal, terutamanya jika mereka tidak mempunyai akses kepada pasaran modal, pinjaman bank, atau instrumen hutang lain. Satu kelemahan untuk syarikat yang baru adalah bahawa para pelabur sering mendapatkan ekuiti dalam syarikat dan oleh itu, suara dalam keputusan syarikat.
Perbezaan Utama
Firma ekuiti persendirian kebanyakannya membeli syarikat matang yang telah pun ditubuhkan. Syarikat-syarikat mungkin merosot atau tidak membuat keuntungan yang mereka harus disebabkan oleh ketidakcekapan. Firma ekuiti persendirian membeli syarikat-syarikat ini dan menyelaraskan operasi untuk meningkatkan pendapatan. Firma modal ventura, sebaliknya, kebanyakannya melabur dalam permulaan dengan potensi pertumbuhan tinggi.
Firma ekuiti persendirian kebanyakannya membeli 100% pemilikan syarikat-syarikat di mana mereka melabur. Akibatnya, syarikat-syarikat berada dalam kawalan sepenuhnya terhadap firma selepas pembelian. Firma modal ventura melabur dalam 50% atau kurang ekuiti syarikat. Kebanyakan syarikat modal teroka lebih suka menyebarkan risiko dan melabur di banyak syarikat yang berbeza. Jika satu permulaan gagal, keseluruhan dana dalam firma modal teroka itu tidak terjejas dengan ketara.
Firma ekuiti swasta melabur $ 100 juta dan dalam satu syarikat. Firma-firma ini lebih suka menumpukan semua usaha mereka ke dalam syarikat tunggal kerana mereka melabur dalam syarikat-syarikat yang sudah mapan dan matang. Kemungkinan kerugian mutlak daripada pelaburan sedemikian adalah minima. Kapitalis ventura membelanjakan $ 10 juta atau kurang dalam setiap syarikat kerana mereka kebanyakannya berurusan dengan permulaan dengan peluang yang tidak dapat diramal kegagalan atau kejayaan.
Pertimbangan Khas
Firma ekuiti persendirian boleh membeli syarikat dari mana-mana industri, manakala firma modal teroka adalah terhad kepada syarikat teknologi, bioteknologi, dan teknologi bersih. Firma ekuiti swasta juga menggunakan kedua-dua tunai dan hutang dalam pelaburan mereka, tetapi firma modal teroka hanya berurusan dengan ekuiti.
Pemerhatian ini adalah kes yang biasa. Walau bagaimanapun, terdapat pengecualian bagi setiap peraturan; kadang-kadang satu jenis firma melakukan perkara-perkara yang luar biasa untuk jenisnya.
Takeaways Utama
- Ekuiti persendirian adalah modal pelaburan dalam syarikat atau entiti lain yang tidak disenaraikan atau didagangkan secara terbuka.Venture Capital adalah pembiayaan yang diberikan kepada pemegang saham atau perniagaan muda lain yang menunjukkan potensi untuk pertumbuhan jangka panjang. Ekuiti persendirian dan modal teroka membeli pelbagai jenis syarikat, melabur sejumlah wang yang berbeza, dan menuntut jumlah ekuiti yang berbeza dalam syarikat-syarikat di mana mereka melabur.
Penasihat Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Dengan ekuiti persendirian, pelbagai aset pelabur digabungkan, dan sumber-sumber ini digunakan untuk memperoleh sebahagian daripada syarikat, atau seluruh syarikat. Firma ekuiti persendirian tidak mengekalkan pemilikan untuk jangka panjang, tetapi sebaliknya menyediakan strategi keluar selepas beberapa tahun. Pada asasnya, mereka berusaha untuk memperbaiki perniagaan yang diperoleh dan kemudian menjualnya untuk keuntungan.
Sedangkan, firma modal teroka melabur dalam sebuah syarikat semasa peringkat awal operasi. Ia mengambil risiko untuk menyediakan perniagaan baru dengan pendanaan supaya mereka boleh mula menghasilkan dan memperoleh keuntungan. Selalunya wang permulaan yang disediakan oleh modal kapitalis yang memberikan perniagaan baru cara untuk menjadi menarik kepada pembeli ekuiti persendirian atau layak untuk perkhidmatan perbankan pelaburan.
