Saham General Electric Co (GE) tahun ini telah melonjak setinggi 75% daripada paras terendahnya pada Disember kerana peningkatan jumlah penganalisis dan pelabur telah menjadi lebih positif mengenai prospek syarikat di bawah CEO baru sejak Oktober, H. Lawrence Culp, Jr.
Walau bagaimanapun, kebanyakan Wall Street masih sangat ragu-ragu mengenai prospek GE, yang digambarkan oleh pengunduran 10% saham pada minggu lalu, sebahagiannya didorong oleh laporan yang diterbitkan dalam Barron bahawa pendapatan mungkin dinaikkan dalam unit pajakan pesawat syarikat. Penurunan itu telah mencukur keuntungan GE sejak Disember rendah kepada lebih daripada 50%. Pada hari Selasa, Ketua Pegawai Eksekutif Larry Culp memberitahu pelabur bahawa 'aliran tunai perindustrian bebas' GE, akan negatif pada tahun 2019, selepas menjana $ 4.5 bilion pada 2018. Saham turun 4.7% pada berita.
Keraguan Deep Mengenai GE
Itulah jangka pendek. Apa yang lebih teruk ialah para penganalisis tidak yakin syarikat akan melihat peningkatan dalam 2019 berdasarkan anggaran konsensus. Bagi tahun ini, penganalisis melihat pendapatan meningkat sebanyak 10% berbanding hasil buruk 2018, sementara hasil dijangka menurun sebanyak 6%.
Penurunan yang mendadak dalam pendapatan
Tidak lama dahulu, pada tahun 2017, para penganalisis itu meramalkan GE akan memperoleh lebih daripada $ 2.00 sesaham pada tahun ini. Itu adalah pada masa yang berlainan dan di bawah kepimpinan yang berbeza. Sekarang penganalisis meramalkan pendapatan hanya $ 0.72 sesaham, penurunan 65% daripada paras tertinggi 2017 itu. Di samping itu, anggaran pendapatan itu menurun sebanyak 17% sejak awal 2019. Ia bukan hanya anggaran pendapatan yang telah menurun. Anggaran hasil turun sebanyak 4% kepada $ 114.71 bilion tahun ini.
Aset Penjualan
Sebahagian daripada sebab penurunan pendapatan dan pendapatan yang ketara ialah jualan aset syarikat, seperti jualan biotek $ 21 bilion baru-baru ini kepada Danaher Corp. (DHR). Ketua Pegawai Eksekutif Culp sedang mengambil langkah besar untuk mengimbangi kunci kira-kira, yang penuh dengan hutang berjumlah $ 100 bilion dan hampir $ 34 bilion liabiliti pencen.
Apabila ia datang kepada stok GE, opsyen perdagangan dan carta teknikal memberi pandangan yang dramatik menentang masa depan GE. Pilihannya menurun sementara carta teknikal sangat menaik.
Pilihan Pelbagai Ketidakpastian Projek
Opsyen dagangan menimbulkan rasa tidak pasti mengenai arah stok GE pada tahun 2019. Tidak begitu pasti strategi strategi pilihan panjang menunjukkan bahawa ekuiti naik atau turun sebanyak 32% dari harga $ 10 mogok dengan tamat pilihan pada 17 Januari, 2020. Ia akan meletakkan saham dalam julat dagangan $ 6.85 dan $ 13.15 pada tarikh tamat tempoh.
Walau bagaimanapun, jumlah pertaruhan pada harga $ 10 mogok adalah minuscule dengan hanya 1, 600 kontrak panggilan terbuka menaik kepada hanya 3, 600 kontrak meletakkan penurunan harga. Amaun dolar lebih kecil dengan panggilan bernilai kurang daripada $ 300, 000 dan meletakkan bernilai kira-kira $ 450, 000. Ia mencadangkan bahawa peniaga mempunyai sedikit keyakinan terhadap arahan saham GE dan tidak mahu meletakkan pertaruhan besar.
Charts Teknikal Menawarkan Bulls Hope
Carta teknikal, sebaliknya, adalah menaikkan harga yang luar biasa dan memproyeksikan stok meningkat ke arah aliran menurun teknikal, yang telah wujud sejak Mei 2018. Sekiranya stok naik di atas aliran menurun itu, ia boleh mencetuskan pelarian yang boleh menghantar stok ke arah yang lebih tinggi $ 12.50 dan mungkin setinggi $ 14.25. Ini adalah tahap dua tahap rintangan teknikal untuk stok.
Di samping itu, indeks kekuatan relatif telah semakin tinggi dalam beberapa minggu kebelakangan ini, menunjukkan bahawa momentum menaik bergerak ke stok. Walau bagaimanapun, RSI sedang mendekati tahap overbought pada hampir 70, dan itu menunjukkan bahawa stok mungkin bergerak lebih rendah dalam jangka pendek sebelum kenaikan jangka panjang.
Apa yang akan datang
Walaupun kenaikan harga itu, CEO Culp dan GE mesti mengatasi pesimisme yang meresap dari kejatuhan apa yang pernah menjadi salah satu syarikat cip biru Wall Street yang paling dihormati. Sahamnya jatuh hampir dua pertiga dari lima tahun tinggi, menyebabkan puluhan bilion dolar kerugian kepada pelabur. Tahun 2019 adalah apabila Culp akan mempunyai peluang untuk meletakkan GE sebagai pemulihan. Tetapi dengan itu, ia boleh mengambil masa bertahun-tahun untuk GE mengubah operasi, harga saham, dan memulihkan kepercayaan yang hilang di Wall Street.
