Isi kandungan
- Minyak dan Dolar AS
- Perkembangan Korelasi Minyak
- Masalah di zon Euro
- EUR / USD vs Minyak Mentah
- Dolar AS (USD) Kesan
- USD vs Minyak Mentah
- Keputusan Keterlaluan
- Ruble's Collapse
- Garisan bawah
Terdapat rentetan tersembunyi yang mengikat mata wang kepada minyak mentah. Dengan tindakan harga di satu tempat, ia memaksa reaksi bersimpati atau bertentangan di pihak yang lain. Hubungan ini berterusan untuk banyak sebab, termasuk pengagihan sumber, keseimbangan perdagangan (BOT), dan psikologi pasaran. Juga, terdapat sumbangan penting minyak mentah terhadap tekanan inflasi dan deflasi yang meningkatkan hubungan-hubungan ini dalam tempoh yang sangat trend-baik untuk kenaikan dan ke bawah.
Minyak dan Dolar AS
Minyak mentah dipetik dalam dolar AS (USD). Oleh itu, setiap kenaikan harga dan penurunan harga dalam dolar atau harga komoditi menjana penyusunan semula segera antara dolar dan pelbagai forex salib. Pergerakan ini kurang berkorelasi di negara-negara tanpa rizab minyak mentah yang ketara, seperti Jepun, dan lebih berkorelasi di negara-negara yang mempunyai rizab yang besar seperti Kanada, Rusia, dan Brazil.
Takeaways Utama
- Minyak dan mata wang secara inheren berkaitan di mana tindakan harga dalam satu daya tindak balas positif atau negatif di negara lain yang mempunyai rizab yang besar. USD telah mendapat manfaat daripada penurunan harga minyak mentah sejak sektor tenaga merupakan penyumbang utama kepada KDNK AS. banyak pada eksport mentah mengalami lebih banyak kerosakan ekonomi daripada mereka yang mempunyai sumber yang lebih pelbagai.Countries yang membeli minyak mentah dan mereka yang menghasilkannya menukar USD dalam sistem yang disebut sistem petrodollar.
Perkembangan Korelasi Minyak
Banyak negara memanfaatkan rizab minyak mentah mereka semasa kenaikan bersejarah pasaran tenaga antara pertengahan 1990-an dan pertengahan 2000-an, meminjam banyak untuk membina infrastruktur, mengembangkan operasi ketenteraan, dan memulakan program-program sosial. Bil-bil tersebut akan berlaku selepas kejatuhan ekonomi tahun 2008, di mana beberapa negara mengalami kemerosotan manakala yang lain berlipat ganda, meminjam lebih banyak terhadap simpanan untuk memulihkan kepercayaan dan trajektori kepada ekonomi mereka yang cedera.
Beban hutang yang lebih tinggi ini membantu mengekalkan kadar pertumbuhan yang tinggi sehingga harga minyak mentah dunia runtuh pada tahun 2014, membuang negara-negara yang sensitif terhadap komoditi ke dalam keadaan kemelesetan. Kanada, Rusia, Brazil, dan negara-negara yang kaya dengan tenaga telah bergelut sejak itu, menyesuaikan diri dengan penurunan nilai dalam dolar Kanada (CAD), Rubel Rusia (RUB), dan Brazil (BRL).
Tekanan jualan telah merebak ke dalam kumpulan komoditi lain, meningkatkan ketakutan yang ketara terhadap deflasi di seluruh dunia. Ini telah mengetatkan hubungan antara komoditi terjejas, termasuk minyak mentah dan pusat ekonomi tanpa rizab komoditi yang ketara seperti zon Euro. Mata wang di negara-negara dengan rizab perlombongan yang signifikan tetapi rizab tenaga yang jarang, seperti dolar Australia (AUD), telah merosot bersama dengan mata wang negara kaya minyak.
Masalah di zon Euro
Harga minyak mentah mencecah harga minyak mentah berikutan kecaman deflasi di zon Euro selepas indeks harga pengguna tempatan menjadi negatif pada akhir tahun 2014. Tekanan yang dibina di atas Bank Pusat Eropah (ECB) pada awal tahun 2015 untuk memperkenalkan program rangsangan monetari berskala besar untuk menghentikan lingkaran deflasi dan menambah inflasi ke dalam sistem. Pusingan pertama pembelian bon dalam versi pelonggaran kuantitatif Eropah (QE) ini bermula minggu pertama Mac 2015. QE oleh ECB berterusan sehingga pertengahan 2018.
EUR / USD vs Minyak Mentah
Ramai peserta forex menumpukan sepenuh perhatian mereka pada salib EUR / USD, pasaran mata wang yang paling popular dan cair di dunia. Pasangan mata wang itu teratas pada bulan Mac 2014, hanya tiga bulan sebelum minyak mentah memasuki penurunan kecil yang mempercepatkan penurunan pada suku keempat - pada masa yang sama mentah merosot dari 80-an ke 50-an yang rendah. Tekanan Euro menjual terus ke Mac 2015, berakhir pada masa yang sama bahawa ECB memulakan program rangsangan monetari.
Venezuela mempunyai jumlah terbesar rizab minyak mentah, menurut OPEC.
Dolar AS (USD) Kesan
Walaupun Amerika Syarikat telah meningkatkan pangkat dalam pengeluaran petroleum di seluruh dunia, dolar AS telah mendapat manfaat daripada penurunan harga minyak mentah untuk beberapa sebab. Pertama, pertumbuhan ekonomi AS sejak pasaran beruang telah luar biasa kuat berbanding dengan rakan perdagangannya, menyimpan kunci kira-kira utuh. Kedua, sementara sektor tenaga menyumbang kepada KDNK Amerika Syarikat, kepelbagaian ekonomi Amerika yang besar mengurangi pergantungannya pada industri tunggal itu.
USD vs Minyak Mentah
Indeks Bullish Dollar Invesco DB US Dollar Bullish (UUP), sebuah proksi dagangan USD yang popular, mencecah dekad yang rendah pada tahap kemuncak kitaran pasaran lembu terakhir pada tahun 2007 dan berubah menjadi lebih tinggi, memukul tinggi tiga tahun apabila pasaran menanggung berakhir pada tahun 2009. Kemudian, tahap yang lebih tinggi pada 2011 dan 2014 menetapkan tahap untuk peningkatan aliran 2014 yang kuat yang bermula hanya satu bulan selepas minyak mentah memuncak dan memasuki aliran menurun bersejarah.
Tingkah laku lockstep yang berterusan berterusan antara instrumen ke 2015, apabila USD meneruskan pengundurannya. Yang paling atas adalah serentak dengan permulaan program QE ECB, yang menggambarkan bagaimana dasar monetari dapat mengatasi korelasi minyak mentah, sekurang-kurangnya untuk tempoh masa yang penting. Kemunculan ke dalam kitaran kenaikan kadar FOMC yang dijangkakan juga menyumbang kepada corak memegang ini.
Keputusan Keterlaluan
Adalah masuk akal bahawa negara-negara yang lebih bergantung pada eksport minyak mentah telah mengalami kerosakan ekonomi yang lebih besar daripada mereka yang mempunyai sumber yang lebih pelbagai. Rusia menawarkan contoh yang sempurna, dengan tenaga yang mewakili 58.6% daripada jumlah eksport 2014 mereka.
Negara itu jatuh ke dalam kemelesetan yang curam pada tahun 2015, dengan KDNK merosot 4, 6% tahun ke tahun pada kuartal kedua tahun 2015, diperkuat oleh sanksi Barat yang terikat dengan serangan Ukraina. KDNK untuk Q3 2015 turun 2.6% tahun ke tahun, dan kemudian 2.7% pada Q4 2015. Kemudian, dengan pemulihan harga minyak mentah, KDNK Rusia menyaksikan pemulihan yang ketara. Pertumbuhan GPD menjadi positif pada Q4 2016 dan kekal begitu sejak itu.
Gazprom adalah syarikat pengeluar minyak terbesar di Rusia.
Berikut adalah negara-negara yang mempunyai eksport minyak mentah tertinggi berdasarkan tong sehari, menurut CIA World Factbook:
- Arab Saudi dengan 7.3 jutaRussia dengan 5.1 jutaIraq dengan 3.3 jutaThe Emiriyah Arab Bersatu dengan 2.7 jutaCanada dengan 2.7 juta
Kepelbagaian ekonomi menunjukkan kesan yang lebih besar terhadap mata wang yang mendasari daripada jumlah eksport mutlak. Kolombia berada di kedudukan ke-19, tetapi minyak mentah mewakili 25% daripada jumlah eksport, yang menunjukkan pergantungan yang tinggi digambarkan dalam kejatuhan peso Colombia (COP) sejak pertengahan 2014. Sementara itu, ekonomi negara itu telah menyejukkan dengan ketara selepas peningkatan pertumbuhan yang lembab.
Ruble's Collapse
Banyak platform forex Barat menghentikan perdagangan ruble pada awal tahun 2015 disebabkan masalah mudah tunai dan kawalan modal, menggalakkan peniaga menggunakan krone Norway (NOK) sebagai pasaran proksi. USD / NOK menunjukkan pola pendirian yang luas antara 2010 dan 2014 pada masa yang sama minyak mentah melonjak antara $ 75 dan $ 115. Kemerosotan minyak mentah pada suku kedua tahun 2014 sepadan dengan aliran menaik yang kuat yang dipercepatkan pada suku keempat.
Perhimpunan itu terus berlaku pada separuh tahun 2015, dengan pasangan mata wang yang memukul dekad yang tinggi. Ini menunjukkan tekanan berterusan terhadap ekonomi Rusia, walaupun minyak mentah telah turun jauh mendalam. Namun, pasangan itu telah melonjak bersama minyak mentah. Ketidaktentuan yang tinggi menjadikan pasaran ini sukar bagi kedudukan forex jangka panjang, tetapi peniaga jangka pendek boleh menempah keuntungan yang sangat baik dalam pasaran yang sangat berorientasi ini.
Garisan bawah
Minyak mentah menunjukkan korelasi ketat dengan banyak pasangan mata wang kerana tiga sebab. Pertama, kontrak itu disebut harga dalam dolar AS sehingga perubahan harga mempunyai kesan segera terhadap salib yang berkaitan. Kedua, pergantungan yang tinggi ke atas eksport minyak mentah mengukuhkan ekonomi negara untuk menaikkan dan menurunkan arah dalam pasaran tenaga. Dan ketiga, kejatuhan harga minyak mentah akan mencetuskan penurunan simpati dalam komoditi industri, meningkatkan ancaman deflasi di seluruh dunia, memaksa pasangan mata wang untuk merealisasikan hubungan.
