Straddle vs. Strangle: Gambaran Keseluruhan
Straddles dan strangles adalah strategi pilihan yang membolehkan pelabur mendapat manfaat daripada langkah-langkah penting dalam harga stok, sama ada stok bergerak naik atau turun. Kedua-dua pendekatan ini terdiri daripada membeli bilangan panggilan yang sama dan meletakkan opsyen dengan tarikh tamat tempoh yang sama. Perbezaannya ialah teguran itu mempunyai dua harga mogok yang berlainan, sementara landasan mempunyai harga mogok yang sama.
Opsyen adalah jenis keselamatan derivatif, yang bermaksud harga opsyen secara intrinsik dikaitkan dengan harga sesuatu yang lain. Jika anda membeli kontrak opsyen, anda mempunyai hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual aset asas pada harga yang ditetapkan pada atau sebelum tarikh tertentu. Opsyen panggilan memberi pelabur hak untuk membeli stok dan, pilihan meletakkan memberi pelabur hak untuk menjual stok. Harga mogok kontrak opsyen adalah harga di mana stok asas boleh dibeli atau dijual. Stok mesti naik di atas harga ini untuk panggilan atau jatuh di bawah untuk meletakkan sebelum kedudukan dapat dilaksanakan untuk keuntungan.
Takeaways Utama
- Straddles dan strangles adalah strategi pilihan para pelabur menggunakan untuk memanfaatkan langkah-langkah penting dalam harga saham, tanpa mengira arahan. Straddles berguna apabila tidak jelas arah arah harga saham yang mungkin bergerak, sehingga cara investor dilindungi, terlepas dari hasilnya. Stoking adalah berguna apabila pelabur fikir kemungkinan saham itu akan bergerak satu cara atau yang lain tetapi ingin dilindungi sekiranya berlaku. Terdapat undang-undang cukai yang kompleks yang perlu difahami oleh para pelabur tentang bagaimana untuk meraih keuntungan dan kerugian akibat perdagangan opsyen.
Straddle
Perdagangan niaga adalah salah satu cara bagi seorang peniaga untuk keuntungan pada pergerakan harga aset pendasar. Katakan syarikat dijadualkan untuk melepaskan hasil pendapatan terbaharu dalam masa tiga minggu, tetapi anda tidak tahu sama ada berita itu akan baik atau buruk. Minggu-minggu sebelum pelepasan berita itu menjadi masa yang baik untuk masuk ke tempat yang lebih dekat kerana apabila keputusan dikeluarkan, stok mungkin akan bergerak lebih tinggi atau lebih rendah.
Mari kita anggap saham itu didagangkan pada $ 15 pada bulan April. Katakan pilihan panggilan $ 15 untuk bulan Jun mempunyai harga $ 2, manakala harga opsyen $ 15 untuk bulan Jun $ 1. Satu jambatan dicapai dengan membeli kedua-dua panggilan dan meletakkan untuk sejumlah $ 300: ($ 2 + $ 1) x 100 saham bagi setiap kontrak pilihan = $ 300. Lonjakan akan meningkat dalam nilai jika stok bergerak lebih tinggi (kerana pilihan panggilan panjang) atau jika stok turun lebih rendah (kerana pilihan lama). Keuntungan akan direalisasikan selagi harga saham bergerak lebih dari $ 3 sesaham dalam mana-mana arah.
Strangle
Satu lagi pendekatan kepada pilihan ialah kedudukan yang berselerak. Walaupun suatu jurang tidak mempunyai kecenderungan arah, sekatan digunakan apabila pelabur percaya stok mempunyai peluang yang lebih baik untuk bergerak ke arah tertentu, tetapi masih ingin dilindungi dalam hal langkah negatif.
Sebagai contoh, katakan anda percaya hasil syarikat akan positif, bermakna anda memerlukan perlindungan kurang dari kerugian. Daripada membeli pilihan dengan harga mogok $ 15 untuk $ 1, mungkin anda melihat membeli $ 12.50 yang mempunyai harga $ 0.25. Perdagangan ini akan menelan belanja kurang dari jarak jauh dan juga memerlukan sedikit langkah menaik untuk anda memecahkan walaupun. Menggunakan pilihan meletakkan mogok yang lebih rendah dalam sekejap ini masih akan melindungi anda daripada kelemahan yang melampau, sementara juga meletakkan anda dalam kedudukan yang lebih baik untuk mendapat pengumuman positif.
4 Strategi Pilihan Untuk Tahu
Pertimbangan Khas
Memahami apa yang harus dibayar cukai atas pilihan selalu rumit, dan mana-mana pelabur yang menggunakan strategi ini perlu mengenali undang-undang untuk melaporkan keuntungan dan kerugian.
IRS Pub. 550: Keuntungan Modal & Kerugian: Straddles memberikan gambaran keseluruhan. Khususnya, pelabur akan ingin melihat panduan mengenai "kedudukan mengimbangi" yang digambarkan oleh kerajaan sebagai "kedudukan yang secara substansial mengurangkan risiko kehilangan yang mungkin anda miliki daripada memegang jawatan lain."
Pada satu ketika, beberapa pilihan peniaga akan memanipulasi kelemahan cukai untuk menangguhkan membayar cukai keuntungan modal-strategi tidak lagi dibenarkan. Sebelum ini, peniaga akan memasuki kedudukan mengimbangi dan menutup kerugian pada penghujung tahun untuk mendapat manfaat daripada melaporkan kerugian cukai; Pada masa yang sama, mereka akan membiarkan bahagian pemenang perdagangan dibuka hingga tahun berikutnya, oleh itu menangguhkan membayar cukai atas keuntungan apa pun.
Kerana peraturan cukai adalah rumit, mana-mana pelabur yang berurusan dengan pilihan perlu bekerja dengan profesional cukai yang memahami undang-undang yang rumit di tempatnya.
"Peraturan penundaan kerugian" semasa dalam Pub. 550 mengatakan bahawa individu boleh memotong kerugian pada kedudukan hanya setakat kerugian itu lebih daripada apa-apa keuntungan yang tidak diiktiraf orang itu terbuka pada kedudukan mengimbangi. Mana-mana "kerugian yang tidak digunakan dianggap sebagai berterusan pada tahun cukai berikutnya."
Terdapat lebih banyak peraturan mengenai kedudukan mengimbangi, dan mereka adalah kompleks, dan kadang-kadang, tidak konsisten digunakan. Pilihan peniaga juga perlu mempertimbangkan peraturan-peraturan untuk jualan cuci kerugian penundaan, yang akan dikenakan kepada pedagang yang menggunakan pelana dan strangles juga.
Peraturan telah ditetapkan oleh IRS-seperti yang digariskan dalam IRS Pub. 550: Keuntungan Modal & Kerosakan: Jualan Basuh - untuk menghalang pelabur daripada cuba mengambil potongan cukai daripada perdagangan yang dijual dalam jualan mencuci. Jualan basuh berlaku apabila seseorang menjual atau berdagang dengan kerugian dan kemudian, sama ada 30 hari sebelum atau selepas jualan, membeli saham atau keselamatan yang "sangat serupa", atau membeli kontrak atau pilihan untuk membeli stok atau keselamatan. Jualan mencuci juga berlaku apabila seorang individu menjual pegangan, dan kemudian pasangan atau syarikat yang dikendalikan oleh individu membeli saham atau keselamatan yang "sangat sama".
