Apa itu Stalwart
Stalwart adalah istilah yang dipopularkan oleh pemilih saham legenda Peter Lynch untuk menggambarkan sebuah syarikat yang besar dan mantap yang masih menawarkan potensi pertumbuhan jangka panjang. Lynch menggunakan beberapa kriteria untuk mengenal pasti stalwarts yang akan dimasukkan ke dalam portfolionya bersama syarikat yang ditugaskan sebagai penanam perlahan, penanam cepat, kitaran dan pemulihan. Pada masa yang sama, beliau mencari lembaran imbangan yang kuat, sedikit atau tidak ada hutang, aliran tunai yang kukuh, pertumbuhan dividen dan pertumbuhan pendapatan kira-kira 10% hingga 12% setahun.
SELALU BANGKIT
Stalwarts adalah jenis pelaburan yang tidak dijangka menjana pulangan tahun ke tahun (YOY) yang tinggi. Sebaliknya, mereka harus menghasilkan pulangan mantap, boleh diramalkan yang boleh mencecah 50% dalam tempoh empat atau lima tahun.
Kategori Pemilihan Saham Lynch
Dalam bukunya, "One Up on Wall Street, " Peter Lynch membincangkan pendekatannya kepada pemilihan saham, yang bermula dengan melihat syarikat-syarikat yang mempunyai cerita di belakang mereka. Ia adalah asas untuk "membeli apa yang anda tahu" mantra yang membentuk asas pemilihan stoknya. Untuk Lynch, kisah ini bermula dengan jenis syarikat dan di mana ia sesuai dalam konteks portfolio pelbagai. Lynch mencipta enam kategori untuk meletakkan stok yang dia sedang mempertimbangkan: penanam lambat, stalwart, penanam cepat, kitaran, pemulihan dan peluang aset.
Mencari Syarikat Stalwart
Stalwarts adalah bekas penanam cepat yang telah matang ke syarikat besar dengan pertumbuhan yang lebih perlahan, tetapi lebih dipercayai,. Syarikat-syarikat Stalwart menghasilkan barang-barang yang perlu dan sentiasa dalam permintaan, yang memastikan aliran tunai yang kukuh dan kukuh. Walaupun mereka tidak dijangka menjadi penggiat pasaran teratas, jika dibeli dengan harga yang baik, stalwarts menawarkan kenaikan sekitar 50% dalam beberapa tahun. Kerana aliran tunai yang kukuh, stalwarts biasanya membayar dividen. Beberapa contoh stalwarts ialah Coca-Cola, Colgate-Palmolive dan Procter & Gamble. Lynch akan memegang teguhnya selama bertahun-tahun untuk merealisasikan potensi penghargaan mereka.
Sebagai tambahan kepada lembaran imbangan yang kuat, salah satu langkah utama Lynch untuk syarikat yang mantap ialah nisbah pertumbuhan P / E (PEG), yang dikira dengan membahagikan nisbah harga kepada pendapatan (PE) syarikat dengan kadar pertumbuhan pendapatannya. Lynch menentukan bahawa PEGs di bawah 1.0 merupakan indikasi saham yang kurang mahal berbanding dengan kadar pertumbuhannya. Dia menganggap saham dengan PEGs di bawah 0.5 menjadi tawaran yang sebenar. Bagi syarikat yang membayar dividen, beliau mengambil kira hasil dividen untuk mencapai nisbah PEG disesuaikan hasil. Wal-Mart sering dinamakan contoh kaedah metodologi Lynch. Sepuluh tahun selepas tawaran awam awal (IPO), PE Wal-Mart masih berada di atas 20, yang dianggap tinggi. Walau bagaimanapun, Lynch menentukan syarikat itu masih berkembang pada kadar 25% hingga 30% dengan banyak ruang untuk pengembangan. Wal-Mart meneruskan kadar pertumbuhan untuk dua dekad akan datang.
