Isi kandungan
- Apakah Krisis Simpanan dan Pinjaman (S & L)?
- Kesan Peraturan
- Bagaimana Krisis Unfolded
- S & L Penipuan
- Krisis S & L: Resolusi
- The S & L Crisis: Aftermath
- Semuanya lebih besar di Texas
- Krisis S & L: Insurans Negeri
- The Keating Five Scandal
Apakah Krisis Simpanan dan Pinjaman (S & L)?
Krisis simpanan dan pinjaman (S & L) adalah bencana kewangan yang perlahan. Krisis itu datang ke kepala dan mengakibatkan kegagalan hampir sepertiga dari 3, 234 persatuan simpanan dan pinjaman di Amerika Syarikat antara 1986 dan 1995.
Masalahnya bermula semasa iklim kadar faedah yang tidak menentu era, stagflation, dan pertumbuhan yang perlahan pada tahun 1970-an dan berakhir dengan jumlah kos sebanyak $ 160 bilion - $ 132 bilion yang ditanggung oleh pembayar cukai. Kunci krisis S & L adalah tidak sepadan dengan peraturan untuk keadaan pasaran, spekulasi, serta rasuah dan penipuan secara terang-terangan, dan pelaksanaan piawaian pemberian pinjaman yang sangat merosot dan meluas yang menyebabkan bank terdesak mengambil terlalu banyak risiko yang seimbang dengan modal yang terlalu kecil dalam tangan.
Kesan Peraturan
Sekatan yang dikenakan ke atas S & L pada penciptaan mereka melalui Akta Bank Rumah Rumah Persekutuan 1932 - seperti kadar faedah atas deposit dan pinjaman-sangat terhad keupayaan S & Ls untuk bersaing dengan peminjam lain apabila ekonomi melambat dan inflasi terus meningkat. Sebagai contoh, apabila penyelundupan menimbun wang ke dalam dana pasaran wang baru yang dicipta pada awal 1980-an, S & Ls tidak dapat bersaing dengan bank tradisional kerana sekatan pinjaman mereka.
Tambah dalam kemelesetan yang dicetuskan oleh kadar faedah tinggi yang ditetapkan oleh Fed dalam usaha untuk menamatkan inflasi dua angka. S & Ls ditinggalkan dengan sedikit lebih daripada portfolio pinjaman gadai janji rendah yang semakin berkurangan. Aliran pendapatan mereka telah menjadi sangat teruk.
Menjelang tahun 1982, nasib S & L telah berubah. Mereka kehilangan sebanyak $ 4 bilion setahun selepas menjadikan keuntungan yang sihat pada tahun 1980.
Bagaimana Krisis Unfolded
Pada tahun 1982, sebagai tindak balas kepada prospek miskin untuk S & Ls di bawah keadaan ekonomi semasa, Presiden Ronald Reagan menandatangani Garn-St. Akta Institusi Depositori Germain, yang menghapuskan nisbah pinjaman kepada nilai dan kadar faedah bagi S & L, dan juga membenarkan mereka memegang 30% daripada aset mereka dalam pinjaman pengguna dan 40% dalam pinjaman komersial. Tidak lagi S & Ls yang dikawal oleh Peraturan Q, yang menyebabkan pengetatan penyebaran antara kos wang dan kadar pulangan ke atas aset.
Dengan ganjaran yang tidak terkawal dari risiko, hemat zombie mula membayar kadar yang lebih tinggi dan lebih tinggi untuk menarik dana. S & L juga mula melabur dalam hartanah komersil yang berisiko dan bahkan bon sampah yang lebih berisiko. Strategi melabur dalam projek-projek dan instrumen yang berisiko dan berisiko mengandaikan bahawa mereka akan membayar pulangan yang lebih tinggi. Sudah tentu, jika pengembalian itu tidak menjadi kenyataan, ia akan menjadi pembayar cukai-bukan bank atau pegawai S & Ls-yang akan ditahan memegang beg itu. Itulah yang akhirnya berlaku.
Pada mulanya, langkah-langkah itu seolah-olah melakukan tipuan, sekurang-kurangnya untuk beberapa S & Ls. Menjelang tahun 1985, aset S & L telah meningkat sebanyak 50% - lebih cepat daripada bank. Pertumbuhan S & L amat teguh di Texas. Beberapa penggubal undang-undang membenarkan S & Ls menggandakan dengan membenarkan mereka melabur dalam hartanah spekulatif. Walau bagaimanapun, lebih daripada satu pertiga daripada S & L tidak menguntungkan, sehingga 1983.
Sementara itu, walaupun tekanan semakin meningkat pada tabung FSLIC, walaupun gagal, S & Ls dibenarkan memelihara pinjaman. Menjelang tahun 1987 FSLIC telah menjadi tidak solven. Daripada membenarkannya dan S & Ls gagal kerana mereka ditakdirkan untuk melakukan, kerajaan persekutuan menyusun semula FSLIC. Untuk seketika lagi, S & Ls dibenarkan untuk terus bertumpu pada risiko.
S & L Penipuan
Sikap 'Wild West' di kalangan beberapa S & Ls menyebabkan penipuan secara terang-terangan di kalangan orang dalam. Satu penipuan umum menyaksikan dua rakan kongsi bersekongkol dengan penilai untuk membeli tanah menggunakan pinjaman S & L dan flipnya untuk mengekstrak keuntungan yang besar. Rakan 1 akan membeli petak di nilai pasaran yang dinilai. Kedua-dua mereka akan bersekongkol dengan penilai untuk mendapatkannya semula dengan harga yang jauh lebih tinggi. Benda itu kemudiannya akan dijual kepada Partner 2 menggunakan pinjaman dari S & L, yang kemudiannya gagal. Kedua-dua rakan kongsi dan penilai akan berkongsi keuntungan. Sesetengah S & L tahu tentang-dan dibenarkan-transaksi penipuan sedemikian berlaku.
Disebabkan isu kakitangan dan beban kerja, serta kerumitan kes-kes seperti itu, penguatkuasa undang-undang perlahan mengejar kejadian penipuan walaupun mereka sedar mereka
Krisis S & L: Resolusi
Akibat krisis S & L, Kongres meluluskan Akta Pembaharuan Institusi Kewangan, Pemulihan dan Penguatkuasaan 1989 (FIRREA), yang menyaksikan perubahan industri peraturan S & L yang luas. Salah satu tindakan paling penting dari FIRREA ialah penciptaan Corporation Trust Resolution, yang mempunyai matlamat untuk menggulung S & L yang gagal yang telah dikawal oleh pengawalselia.
Akta ini juga mengemukakan keperluan modal minimum, menaikkan premium insurans, pegangan bukan gadai janji S & L dan pegangan berkaitan gadai janji terhad kepada 30%, dan memerlukan penjualan hutang sampah. Apabila semuanya dikatakan dan dilakukan, Resolution Trust Corp telah membubarkan lebih daripada 700 S & Ls.
The S & L Crisis: Aftermath
Krisis S & L boleh dikatakan keruntuhan paling buruk dalam industri perbankan sejak Kemelesetan Besar. Di seberang Amerika Syarikat, lebih daripada 1, 000 S & Ls telah gagal pada tahun 1989, pada dasarnya menamatkan apa yang menjadi salah satu sumber hipotik rumah yang paling selamat. Perkongsian pasaran S & L untuk gadai janji keluarga tunggal sebelum krisis adalah 53% (1975); selepas itu, ia adalah 30% (1990).
Pukulan satu dua kepada industri kewangan dan pasaran hartanah kemungkinan besar menyumbang kepada kemelesetan 1990-1991, apabila rumah baru mula jatuh ke tahap rendah yang tidak dilihat sejak Perang Dunia II. Sesetengah ahli ekonomi membuat spekulasi bahawa insentif pengawalseliaan dan kewangan yang mencetuskan bahaya moral yang membawa kepada krisis gadai janji subprima 2007 sangat serupa dengan keadaan yang membawa kepada krisis S & L.
Penting: Krisis tabungan dan pinjaman (S & L) membawa kepada kegagalan hampir satu pertiga daripada 3, 234 persatuan simpanan dan pinjaman di Amerika Syarikat antara tahun 1986 dan 1995.
Semuanya lebih besar di Texas
Krisis itu dirasakan dua kali ganda di Texas di mana sekurang-kurangnya separuh daripada S & Ls gagal. Kejatuhan industri S & L mendorong negeri ini menjadi kemelesetan yang teruk. Pelaburan tanah yang salah telah dilelong, menyebabkan harga hartanah menurun. Kekosongan pejabat meningkat dengan ketara, dan harga minyak mentah turun sebanyak separuh. Bank-bank Texas, seperti Savings and Loan Empire, mengambil bahagian dalam kegiatan jenayah yang menyebabkan ekonomi Texas merosot. Rang undang-undang untuk pembayar cukai kos lalai akhirnya kira-kira $ 300 juta.
Krisis S & L: Insurans Negeri
FSLIC ditubuhkan untuk menyediakan insurans bagi individu yang menderma dana keras mereka kepada S & Ls. Apabila bank S & L gagal, FSLIC ditinggalkan dengan hutang $ 20 bilion yang tidak dapat dielakkan meninggalkan muflis korporat, kerana premium yang dibayar kepada syarikat insurans jatuh jauh dari liabiliti. Syarikat yang tidak berfungsi sama dengan Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) yang mengawasi dan menginsuranskan deposit hari ini.
Semasa krisis S & L, yang tidak berakhir dengan berkesan sehingga awal 1990-an, deposit kira-kira 500 bank dan institusi kewangan disokong oleh dana yang dikendalikan oleh kerajaan. Keruntuhan bank-bank ini sekurang-kurangnya $ 185 juta dan hampir menamatkan konsep dana insurans bank negara.
The Keating Five Scandal
Semasa krisis ini, lima senator AS yang dikenali sebagai Keating Five disiasat oleh Jawatankuasa Etika Senat kerana sumbangan kempen $ 1.5 juta yang mereka terima dari Charles Keating, ketua Persatuan Pinjaman dan Pinjaman Lincoln. Senator-senator ini dituduh menekankan Perbankan Pinjaman Perumahan Persekutuan untuk mengabaikan aktiviti-aktiviti yang mencurigakan di mana Keating telah mengambil bahagian. Keating Five termasuk
- John McCain (R-Ariz.) Alan Cranston (D-Calif.) Dennis DeConcini (D-Ariz.) John Glenn (D-Ohio) Donald W. Riegle,
Pada tahun 1992, jawatankuasa Senat memutuskan bahawa Cranston, Riegle, dan DeConcini tidak mengganggu penyiasatan FHLBB mengenai Simpanan Lincoln. Cranston menerima teguran rasmi.
Ketika Lincoln gagal pada tahun 1989, bailoutnya menelan belanja pemerintah $ 3 bilion dan meninggalkan lebih dari 20.000 pelanggan dengan bon sampah yang tidak bernilai. Keating telah disabitkan dengan konspirasi, penipuan, dan penipuan, dan berkhidmat dalam penjara sebelum sabitannya dibatalkan pada tahun 1996. Pada tahun 1999 dia mengaku bersalah atas tuduhan yang lebih rendah dan dihukum masa berkhidmat.
