Apakah Probabiliti Risiko-Neutral?
Kebarangkalian risiko risiko adalah kebarangkalian potensi hasil masa depan yang disesuaikan untuk risiko, yang kemudiannya digunakan untuk mengira nilai aset yang dijangkakan. Dalam erti kata lain, aset dan sekuriti dibeli dan dijual seolah-olah pameran hipotetikal, kebarangkalian tunggal untuk hasil adalah realiti, walaupun itu sebenarnya tidak senario sebenar.
Takeaways Utama
- Kebarangkalian risiko risiko adalah kebarangkalian kemungkinan hasil masa depan yang mungkin telah diselaraskan untuk risiko. Mereka boleh digunakan untuk mengira nilai aset yang dijangkakan. Kebarangkalian ini digunakan untuk memikirkan harga yang saksama bagi aset atau pegangan kewangan. Idea kemungkinan kebarangkalian risiko sering digunakan dalam derivatif harga. Istilah neutral risiko bermaksud pelabur lebih suka memberi tumpuan kepada keuntungan potensi pelaburan dan bukannya risiko yang dilampirkan.
Memahami Probabilitas Risiko-Neutral
Kebarangkalian risiko risiko digunakan untuk menentukan harga adil objektif untuk aset atau instrumen kewangan. Anda menilai kebarangkalian dengan risiko yang diambil dari persamaan, jadi ia tidak memainkan faktor dalam hasil yang dijangkakan.
Sebaliknya, jika anda cuba untuk menganggarkan nilai yang dijangkakan saham tertentu berdasarkan pada kemungkinan besar naik atau turun, mempertimbangkan faktor unik atau keadaan pasaran yang mempengaruhi aset tertentu, anda akan termasuk risiko ke persamaan dan dengan demikian akan cari kebarangkalian sebenar atau fizikal.
Manfaat pendekatan harga neutral risiko ini ialah apabila kebarangkalian risiko neutral dikira, ia boleh digunakan untuk harga setiap aset berdasarkan hasil yang dijangkakan. Kebarangkalian risiko teori teoritis ini berbeza dari kebarangkalian dunia sebenar yang kadang-kadang juga dirujuk sebagai kebarangkalian fizikal. Sekiranya kebarangkalian dunia sebenar digunakan, nilai-nilai yang dijangkakan bagi setiap keselamatan perlu disesuaikan untuk profil risiko individu.
Anda mungkin memikirkan pendekatan ini sebagai kaedah yang agak formal dan berstruktur untuk meneka harga harganya yang wajar dan wajar untuk keselamatan atau aset kewangan lain dengan mengesan trend harga untuk aset serupa yang lain dan kemudian menganggarkan purata untuk mencapai tekaan terbaik anda. Untuk pendekatan ini, anda akan cuba untuk menurunkan turun naik yang melampau pada kedua-dua hujung spektrum, mewujudkan keseimbangan yang mewujudkan titik harga stabil, tahap. Anda pada asasnya akan meminimumkan hasil pasaran yang luar biasa yang mungkin tinggi sambil meningkatkan kemungkinan terendah.
Kebanyakan pelabur individu tidak mempunyai risiko-neutral. Lebih banyak pelabur jatuh pada risiko yang tidak suka atau mengambil risiko, berbanding dengan neutral risiko.
Pertimbangan Khas
RIsk netral adalah istilah yang menggambarkan selera pelabur untuk risiko. Pelabur neutral risiko tidak mengambil berat tentang risiko pelaburan. Walau bagaimanapun, pelabur yang berisiko risiko mempunyai ketakutan yang lebih besar untuk kehilangan wang, Istilah neutral risiko kadang-kadang boleh mengelirukan kerana sesetengah orang mungkin menganggapnya adalah bahawa pelabur neutral, tidak peduli atau tidak menyedari risiko, atau pelaburan itu sendiri tidak mempunyai risiko atau mempunyai risiko yang dapat dihapuskan. Walau bagaimanapun, neutral risiko tidak semestinya membayangkan bahawa pelabur tidak menyedari risiko itu; Sebaliknya, ia menyiratkan pelabur memahami risiko tetapi ia tidak memfaktorkannya ke dalam keputusan mereka pada masa ini.
Pelabur lebih suka memberi tumpuan kepada potensi keuntungan pelaburan itu. Apabila berhadapan dengan dua pilihan pelaburan, pelabur yang netral risiko hanya akan mempertimbangkan keuntungan setiap pelaburan, walaupun, untuk apa jua sebab, memilih untuk mengabaikan potensi risiko walaupun mereka mungkin mengetahui risiko yang wujud.
Manfaat Probabilities Risiko-Neutral
Melaksanakan kebarangkalian neutral risiko dalam persamaan apabila mengira harga untuk instrumen kewangan pendapatan tetap berguna. Ini kerana anda dapat harga keselamatan pada harga perdagangannya apabila menggunakan ukuran neutral risiko. Andaian utama dalam mengira kebarangkalian risiko neutral ialah ketiadaan arbitraj. Konsep kebarangkalian risiko neutral digunakan secara meluas dalam derivatif harga.
