Masyarakat berasaskan maklumat kami sering dibelenggu dengan lebihan. Terdapat banyak bidang kehidupan seharian di mana maklumat berlebihan berlaku, tetapi sektor pelaburan mungkin berada di mana akibatnya adalah yang paling serius. Dan pengetahuan dan pemahaman yang kurang kewangan ada, lebih buruk lagi mereka dapat mengatasi.
Penyelidikan penting mengenai isu ini oleh Julie Agnew dan Lisa Szykman (kedua-dua profesor di Sekolah Perniagaan Mason di Kolej William & Mary di Virginia), yang diterbitkan dalam Journal of Behavioral Finance pada tahun 2004, mendedahkan bahawa orang dengan tahap yang rendah pengetahuan kewangan mengalami terutamanya daripada beban, yang membawa mereka ke jalan rintangan yang paling sedikit, "opsyen lalai" dalam rancangan persaraan sumbangan (DC) yang ditetapkan. Ramai yang amat terharu dan tidak dapat mengatasi semuanya.
Gunakan Maklumat Pelaburan Berkesan
Bagi kebanyakan orang, keselamatan kewangan dan ketenangan fikiran bergantung kepada membuat keputusan kewangan yang tepat sekarang dan di masa depan. Namun, terdapat bukti yang semakin meningkat bahawa terlalu banyak individu membuat keputusan yang sangat lemah, dan banyak yang tidak dapat digambarkan sebagai membuat keputusan sama sekali.
Walaupun sesetengah pelabur tidak dapat tidak mempunyai maklumat yang terlalu sedikit, yang lain terlalu banyak, yang membawa kepada panik dan sama ada keputusan yang buruk atau mempercayai orang yang salah. Apabila orang terdedah kepada terlalu banyak maklumat, mereka cenderung untuk menarik balik dari proses membuat keputusan dan mengurangkan usaha mereka. (Kekurangan maklumat, yang mana boleh memanggil "underload" boleh mempunyai hasil yang sama, dengan cara ini, dan pastinya sama seperti berbahaya).
Dalam erti kata lain, hanya menyediakan orang dengan maklumat tentang pilihan pelaburan, mungkin tidak cukup untuk menghasilkan keputusan yang rasional dan baik. Maklumat pelaburan bukan sahaja perlu mencukupi tanpa terlalu banyak perhatian, tetapi juga perlu digunakan dengan mudah, dan sebenarnya digunakan. Ini adalah masalah yang sangat nyata dengan akibat yang sangat buruk.
Punca Kelebihan Khusus
Agnew dan Szykman memberitahu kita bahawa terdapat tiga sebab utama maklumat yang berlebihan. Satu adalah kuantiti tulen. Yang kedua adalah mempunyai terlalu banyak pilihan (walaupun terlalu sedikit juga buruk) dan faktor ketiga adalah kesamaan pilihan. Jika semuanya kelihatan sama, membezakan satu alternatif dari yang lain adalah mengelirukan dan sukar. Kami akan menggunakan penemuan mereka untuk memanjangkan kepada pelabur umum dan bukan sekadar penyumbang pelan DC.
Juga penting dalam penggunaan maklumat adalah tahap pengetahuan kewangan pelabur. Iaitu pengetahuan yang berkaitan langsung dengan proses pelaburan. Pengetahuan perniagaan ekonomi atau am secara teoritis mungkin tidak dapat membantu sama sekali, terlalu banyak dikeluarkan dari kacang dan bolt pengurusan wang. Kami bercakap di sini tentang kesedaran tentang bagaimana pelaburan perlu dilakukan dalam amalan, apa yang berfungsi dan apa yang tidak.
Penyelidikan menunjukkan bahawa banyak pelabur bahkan tidak mempunyai pemahaman asas mengenai konsep kewangan. Ini terpakai lebih kepada mereka yang mendapat kurang. Tidak menghairankan, orang yang tidak pernah mempunyai banyak wang mempunyai sedikit amalan dalam melaburkannya. Atas sebab ini, seseorang yang tiba-tiba memenangi loteri atau mewarisi sering kali mengalami kerugian - pada mulanya, dalam arti metafora, dan kemudian, secara tidak wajar, secara harfiah.
Akibat Kekuatan
Tergoda dalam maze maklumat membuka orang sehingga terlepas. Iaitu, benar-benar buruk, pelaburan tidak sesuai untuk mereka. Ini mungkin terlalu berisiko, terlalu konservatif atau tidak cukup undiversified, untuk menamakan hanya tiga kengerian klasik. Singkatnya, pelabur mendarat dengan pelaburan yang menguntungkan hanya untuk penjual, atau yang mudah dijual dan tiada masalah untuk dikendalikan.
Dalam eksperimen mereka, Agnew dan Szykman mendapati bahawa orang yang tidak mengatasi maklumat pelaburan hanya pergi untuk "opsyen lalai, " yang paling mudah dilakukan. Mereka tidak peduli untuk mengetahui apa yang terbaik untuk mereka. Di dunia pelaburan sebenar, ini benar-benar berbahaya. Pelaburan yang sama sekali tidak mempunyai risiko tunai, misalnya-benar-benar tidak membayar dalam jangka masa panjang. Pilihan ini boleh menyebabkan dana persaraan yang tidak mencukupi, dan hampir semua orang harus mempunyai beberapa ekuiti.
Sebaliknya, mempunyai terlalu banyak stok atau dana aneh, eksotik, aset dan sijil, sangat tidak menentu dan boleh memenangi atau kehilangan kekayaan. Kebanyakan pelabur tidak mahu risiko sedemikian, dan sering tidak menyedari bahawa mereka mengambilnya-sehingga serangan bencana. Portfolio semacam ini boleh membawa kepada kekayaan, jika anda bernasib baik dan kemiskinan jika anda tidak. Bagi kebanyakan orang, tidak sepatutnya berjudi, bukan secara psikologi mahupun kewangan.
Menghadapi Kelebihan Maklumat
Ini boleh dilakukan dari kedua-dua belah pasaran. Broker, bank dan sebagainya, perlu memastikan bahawa mereka hanya menyediakan pelabur dengan apa yang mereka benar-benar perlu tahu, dan ia mesti mudah difahami. Intinya ialah pelabur purata perlu dimaklumkan dengan cukup (tetapi tidak lebih) mengenai apa yang akan membantu mereka membuat keputusan yang betul. Terdapat pilihan yang jelas, di luar kelebihan yang tidak berfungsi, dan tentunya terlalu kecil sama buruknya. Ia juga sangat penting bagi pihak penjual untuk memastikan maklumat tersebut difahami dan ditukar kepada keputusan pelaburan yang sesuai.
Jika para pelabur mendapati bahawa mereka sedang dibanjiri dengan maklumat, dan benar-benar tidak mempunyai kemahiran atau masa untuk memikirkannya dan menggunakannya, mereka perlu kembali kepada penjual dan meminta maklumat ringkas yang boleh mereka gunakan. Sekiranya ini gagal, mungkin lebih baik untuk mengambil wang dan perniagaan di tempat lain.
Pelabur sendiri perlu melakukan usaha untuk mengetahui apa yang sesuai untuk mereka. Seperti yang dinyatakan di atas, ini boleh menjadi sesuatu yang menakutkan, tetapi atas alasan ini, penjual dan pengawal selia perlu mendapatkan mesej yang semakin banyak mereka belajar dan semakin banyak mereka tahu, proses pelaburan lebih aman.
Terdapat beberapa orang yang tidak boleh atau tidak memahami maklumat tersebut dan menggunakannya. Ini mungkin disebabkan oleh kekurangan pendidikan atau fobia tentang wang, dan sesetengah orang hanya tidak bersedia untuk bersusah payah dengan wang mereka. Individu tersebut kemudian memerlukan beberapa penasihat bebas yang boleh dipercayai.
Garisan bawah
Projek penyelidikan penting dari Mason School of Business memaklumkan kepada kami tentang masalah yang sangat serius mengenai beban (atau "underload") dalam industri jasa kewangan. Memastikan pelabur mempunyai jumlah maklumat yang optimum yang mereka dapat (dan lakukan) memahami, dan benar-benar digunakan sebagai asas untuk membuat keputusan, lebih mudah dikatakan daripada dilakukan. Tetapi ia mesti dilakukan; kedua-dua industri dan pelabur sendiri perlu proaktif dalam menyelesaikan masalah itu. Pelbagai pelaburan yang berpotensi, dan perkembangan pasaran yang relevan bermakna bahawa proses penyediaan dan penggunaan maklumat yang berterusan, timbal balik dan produktif adalah sangat penting bagi masa depan kewangan dan ketenangan fikiran rakyat.
