Yuran pengurusan pelaburan untuk dana dagangan pertukaran (ETF) dan dana bersama dipotong oleh ETF atau syarikat dana, dan pelarasan dibuat kepada nilai aset bersih (NAB) dana setiap hari. Pelabur tidak melihat yuran ini atas kenyataan mereka kerana syarikat dana mengendalikan mereka secara dalaman.
Yuran pengurusan hanya merupakan komponen dari jumlah nisbah perbelanjaan pengurusan (MER), yang seharusnya menjadi perhatian pelabur.
Takeaways Utama
- Yuran pengurusan mengurangkan nilai pelaburan ETF. Mereka adalah subset dari jumlah "nisbah perbelanjaan pengurusan." MER biasanya lebih rendah untuk dana pasif daripada untuk aktif.
Bayaran ETF
Sebagai sebahagian daripada operasi biasa, syarikat ETF menanggung perbelanjaan yang terdiri daripada gaji pengurus kepada perkhidmatan kustodian dan kos pemasaran, yang dikurangkan daripada NAB.
Andaikan ETF mempunyai nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0.75%. Mengenai pelaburan sebanyak $ 50, 000, perbelanjaan yang dijangkakan untuk dibayar sepanjang tahun adalah $ 375. Sekiranya ETF kembali 0% pada tahun ini, pelabur perlahan-lahan akan melihat $ 50, 000 bergerak ke nilai $ 49, 625 sepanjang tahun ini.
Pulangan bersih yang diterima oleh pelabur dari ETF adalah berdasarkan pulangan jumlah dana yang sebenarnya diperolehi daripada nisbah perbelanjaan yang dinyatakan. Jika ETF mengembalikan 15%, NAB akan meningkat sebanyak 14.25%. Ini adalah jumlah pulangan dikurangkan nisbah perbelanjaan.
Kesan Perbelanjaan Dana
Yuran adalah penting kerana mereka boleh memberi impak besar kepada pulangan utama anda. Pelaburan $ 100 yang tumbuh sebanyak 7% setahun akan bernilai $ 197 dalam tempoh 10 tahun, tanpa bayaran. Mengurangkan yuran tahunan sebanyak 1%, dan hasilnya adalah $ 179, bermakna perbelanjaan dana telah memakan 10% daripada potensi portfolio anda. Oleh kerana bayaran kompaun dari masa ke masa, seperti aset portfolio, semakin lama tempoh pelaburan, semakin besar kerugian.
Cara Meminimumkan Perbelanjaan
Yuran biasanya turun pada tahun-tahun kebelakangan ini, tetapi beberapa dana tetap lebih mahal daripada yang lain. Perbezaan kritikal di sini adalah pasif berbanding pengurusan aktif.
Pengurus pasif hanya meniru pegangan indeks saham, seringkali S & P 500, kadang-kadang dengan penyelewengan kecil. Pengurus "dana indeks" atau "indeks ETF" ini mengimbangi aset dana secara berkala untuk menyesuaikan indeks penanda aras, dan ini pula menanggung kos perdagangan, tetapi ia biasanya minimum.
Pengurus aktif, seperti nama yang dicadangkan, mengambil lebih banyak tangan dalam memilih aset dana. Ini memerlukan, antara lain, jabatan penyelidikan mahal yang dana pasif tidak, dan biasanya tahap perdagangan yang lebih tinggi, yang menaikkan kos transaksi. Semua ini dapat dilihat dalam MER.
Pada tahun 2018, yuran dalam dana aktif berdaftar AS purata 0.67%, berbanding dengan 0.15% untuk dana pasif, menurut Morningstar, sumber data dana yang dirundingkan secara meluas.
