Apakah Kaedah Kepentingan Berkesan?
Kaedah faedah efektif adalah kaedah yang digunakan oleh pembeli bon untuk mengambil kira diskaun bon apabila baki dipindahkan ke dalam pendapatan faedah atau melunaskan premium bon ke dalam perbelanjaan faedah. Kadar faedah efektif menggunakan nilai buku, atau jumlah bawaan bon, untuk mengira pendapatan faedah, dan perbezaan antara pendapatan faedah dan pembayaran faedah bon adalah amaun pertambahan atau pelunasan yang diterbitkan setiap tahun.
Memahami Kaedah Faedah Berkesan
Kaedah faedah efektif dimainkan apabila bon dibeli pada harga diskaun atau premium. Bon biasanya dikeluarkan pada nilai par atau muka sebanyak $ 1, 000 dan dijual dalam gandaan $ 1, 000. Sekiranya bon dibeli kurang dari paras, jumlah di bawah nilai tara adalah diskaun bon, dan sejak bon mengembalikan jumlah tara kepada pembeli pada tempoh matang, diskaun itu adalah tambahan pendapatan bon kepada pembeli. Dengan cara yang sama, bon yang dibeli dengan harga di atas adalah termasuk premium bon, dan premium adalah perbelanjaan tambahan kepada pembeli bon kerana pembeli hanya menerima jumlah yang sama pada tarikh matang.
Kaedah Faedah Berkesan dan Pertambahan
Anggapkan pelabur membeli bon dengan nilai nominal $ 500, 000 dan kadar kupon sebanyak 6%. Bon tersebut dibeli dengan harga $ 377, 107, yang termasuk diskaun bon dari nilai nominal $ 122, 893. Pendapatan faedah bon dikira sebagai jumlah bawaan yang didarabkan oleh kadar faedah pasaran, iaitu jumlah pulangan yang diperolehi atas bon yang diberi diskaun yang dibayar dan faedah yang diperolehi. Dalam kes ini, andaikan kadar faedah pasaran adalah 10%, yang didarabkan dengan jumlah $ 377, 107 membawa untuk mengira $ 37, 710 dalam pendapatan faedah.
Bon ini membayar faedah tahunan sebanyak 6% ke atas amaun $ 500, 000, atau $ 30, 000, dan perbezaan antara faedah yang dibayar dan pendapatan faedah, atau $ 7, 710, adalah jumlah pertambahan diskaun bon untuk tahun pertama. Pertambahan bon untuk tahun ini dipindahkan ke dalam pendapatan bon, dan amaun pertambahan itu juga ditambah kepada jumlah bawa, menjadikan jumlah bawaan baru $ 384, 817, yang digunakan untuk mengira pertambahan bon untuk tahun kedua. Pada akhir hayat 10 tahun bon itu, jumlah dibawa diselaraskan sehingga jumlah $ 500, 000.
Pemfaktoran dalam Pelunasan Bon
Bon yang dibeli pada premium menghasilkan kos hutang yang lebih besar bagi pembeli bon, kerana premium yang dibayar dilunaskan menjadi perbelanjaan bon. Anggapkan, dalam kes ini, 4.5% bon bon bernilai $ 100, 000 dibeli dengan harga $ 104, 100, termasuk premium $ 4, 100. Pembayaran faedah tahunan bagi bon adalah $ 4, 500, tetapi pendapatan faedah yang diperoleh pada tahun pertama adalah kurang daripada $ 4, 500 kerana bon itu dibeli pada kadar pasaran hanya 4%. Pendapatan faedah sebenar ialah 4% didarabkan dengan jumlah bawa $ 104, 100, atau $ 4, 164, dan pelunasan premium untuk tahun pertama ialah $ 4, 500 kurang $ 4, 164, yang sama dengan $ 336. Pelunasan $ 336 diposkan kepada perbelanjaan bon, dan amaun itu juga mengurangkan jumlah bawaan bon tersebut.
