Perubahan yang dibuat kepada Sistem Klasifikasi Industri Global (GICS) mendorong para pelabur di dunia untuk menilai semula bagaimana mereka melabur. Dalam proses perubahan GICS, stok dari sektor seperti budi bicara, teknologi dan telekomunikasi pengguna bergabung bersama dalam sektor Perkhidmatan Komunikasi yang baru. Bagi pelabur setiap hari, menentukan bagaimana untuk memperuntukkan aset hanya menjadi lebih rumit kerana satu set isu baru menyertai senarai mata pelajaran yang sedia ada untuk dipertimbangkan sebelum melabur dalam syarikat: operasi, pelanggan, produk, pendapatan dan pendapatan, dan sebagainya.
GICS adalah sistem klasifikasi standard untuk ekuiti yang dibangunkan secara bersama oleh Morgan Stanley Capital International (MSCI) dan Standard & Poor's. Metodologi GICS digunakan oleh indeks MSCI, termasuk saham domestik dan antarabangsa, serta oleh sebahagian besar dari masyarakat pengurusan pelaburan profesional.
Reklasifikasi atau tidak, GICS menyediakan pengkategorian yang berguna dan, bagi sesetengah pelabur, pendekatan yang terhad. Setiap syarikat ditetapkan untuk satu klasifikasi, walaupun banyak operasi kehidupan nyata mungkin berpecah di pelbagai sektor dan kawasan. Sudah ada usaha oleh beberapa pelabur dan firma untuk mengklasifikasikan semula syarikat-syarikat mengikut satu set rangka kerja yang lebih rumit (sesetengah akan mengatakan lebih banyak untuk benar-benar hidup) untuk membolehkan pengurusan risiko dan klasifikasi kohort perdagangan yang lebih baik. Kini, laporan oleh Barron menunjukkan bahawa dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) mungkin menggunakan pendekatan yang sama, semuanya dengan bantuan pengurusan yang dibantu komputer.
ETF sektor iShares Evolved
Barron mengutip suite baru ETF BlackRock, Inc. (BLK), ETFs Sektor Evolusi iShares. Dilancarkan awal tahun ini, dana ini menggunakan teknologi pemprosesan bahasa semulajadi untuk menganalisis model perniagaan syarikat dan pemfailan awam. Kemudian, program ini membuat perhitungan pengedaran perniagaan syarikat tertentu dan menyerahkan syarikat itu kepada sektor yang berkaitan, termasuk klasifikasi yang berlainan jika program tersebut menganggapnya sesuai untuk melakukannya.
Amazon.com, Inc. (AMZN), salah satu daripada syarikat yang paling pelbagai dan pesat berkembang hari ini, adalah ilustrasi yang baik tentang bagaimana sistem sektor komputer yang disusun oleh komputer BlackRock berfungsi. Amazon masih membuat sebahagian besar jualannya melalui platform e-dagangnya, tetapi ia juga mempunyai usaha di banyak bidang lain, termasuk pengkomputeran awan. Walau bagaimanapun, GICS mengklasifikasikan Amazon sebagai Discretionary Pengguna.
Dalam iShares Evolved US Technology ETF (IETC) dan iShares Evolved US Discretionary Spending ETF (IEDI), kedua-dua kumpulan baru BlackRock dana di mana Amazon muncul, ia hadir sebagai syarikat teknologi dan sebagai satu pengguna discretionary, masing-masing. (Untuk lebih lanjut, lihat: BlackRock untuk Lancar ETF yang dikelolakan oleh Robot .)
Komputer untuk Mengenalpasti Trend
GICS melihat jualan dan pendapatan masa lalu, yang bermaksud bahawa ia adalah refleksif. Ia juga mungkin menggunakan algoritma untuk membuat ramalan tentang klasifikasi sektor. Dengan menganalisis pemfailan peraturan untuk tanda-tanda trend masa hadapan, ETF Sektor yang Berpeluang bertujuan untuk memanfaatkan pengaruh yang baru muncul. Co-head ekuiti aktif yang sistematik di BlackRock Jeff Shen memberitahu Barron bahawa "kami menangkap pra-pemikiran yang menjadi aliran pendapatan yang muncul untuk syarikat keseluruhan apabila ia cukup signifikan, " dengan itu membolehkan para pelabur dalam ETF itu "tetap mendahului evolusi "di pasaran yang sentiasa berubah.
Bagi pelabur ETF, tidak banyak yang berubah apabila dana bergantung pada komputer untuk menghuraikan model perniagaan dan laporan pendapatan. Sesungguhnya perubahan itu mungkin menjadi lebih besar di pihak pengurusan, kerana komputer mendapat lebih banyak tanggungjawab apabila ia menganalisis bahan-bahan dan menyediakan data, atau membuat keputusan mengenai klasifikasi sektor dan mengimbangi pegangan.
Walaupun terdapat kelebihan kepada sistem BlackRock, sesetengah pelabur mungkin ingin bergantung kepada klasifikasi GICS tradisional. Shen mengakui bahawa "beberapa perkara" yang terlibat dalam algoritma "matematik tugas berat, " sambil menambah bahawa "meletakkan mereka di atas kertas tidak semestinya boleh dihadam kepada orang ramai." Selain itu, pelabur yang berminat dalam ketelusan mungkin akan terkejut apabila mendapati saham budi bicara pengguna muncul dalam dana yang mendakwa tertumpu kepada syarikat teknologi. Justin Sibears, pengarah urusan di Newfound Research, mencadangkan bahawa, "jika saya membuat panggilan yang saya mahukan teknologi berat badan berlebihan, saya mungkin ingin tahu apa teknologi itu terdiri daripada."
Walau apa pun, ETF yang didorong oleh komputer bukanlah yang baru dan tidak mungkin hilang dalam masa terdekat. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Jim Rogers Melancarkan ETF yang Didorong AI .)
