Isi kandungan
- Apakah Kontrak niaga hadapan komoditi?
- Bagaimana Kontrak Hadapan Komoditi Beroperasi
- Menonjolkan Kontrak Hadapan Komoditi
- Lindung Nilai dengan Kontrak Hadapan Komoditi
- Risiko kepada Lindung Nilai Komoditi
- Contoh Dunia Kontrak Masa Depan Komoditi
Apakah Kontrak niaga hadapan komoditi?
Kontrak niaga hadapan komoditi adalah perjanjian untuk membeli atau menjual suatu komoditi yang telah ditetapkan pada harga khusus pada tarikh tertentu pada masa akan datang. Niaga hadapan komoditi boleh digunakan untuk melindung nilai atau melindungi kedudukan pelaburan atau bertaruh pada langkah arah aset pendasar.
Ramai pelabur mengelirukan kontrak niaga hadapan dengan kontrak opsyen. Dengan kontrak niaga hadapan, pemegang itu mempunyai kewajipan untuk bertindak. Jika pemegang tidak melepaskan kontrak niaga hadapan sebelum tamat tempoh, mereka mestilah membeli atau menjual aset asas pada harga yang dinyatakan.
Bagaimana Kontrak Hadapan Komoditi Beroperasi
Kontrak niaga hadapan komoditi ditutup atau ditahan pada tarikh tamat tempohnya. Perbezaan harga antara perdagangan asal dan perdagangan penutupan adalah penyelesaian tunai. Niaga hadapan komoditi biasanya digunakan untuk mengambil kedudukan dalam aset pendasar. Aset tipikal termasuk:
- Minyak mentahWheatCornGoldSilverNatural Gas
Kontrak niaga hadapan komoditi dipanggil dengan nama tarikh tamat tempohnya yang bermaksud kontrak yang berakhir pada bulan September adalah kontrak niaga hadapan September. Sesetengah komoditi boleh mempunyai banyak turun naik harga atau turun naik harga yang ketara. Akibatnya, terdapat potensi untuk keuntungan besar tetapi kerugian besar juga.
Takeaways Utama
- Kontrak niaga hadapan komoditi adalah perjanjian untuk membeli atau menjual suatu komoditi yang telah ditetapkan pada harga tertentu pada tarikh tertentu pada masa hadapan. Niaga hadapan komoditi boleh digunakan untuk melindung nilai atau melindungi kedudukan pelaburan atau bertaruh pada langkah arah aset asas. Leverage yang tinggi yang digunakan dengan niaga hadapan komoditi dapat mengukuhkan keuntungan, tetapi kerugian dapat diperkuat juga.
Menonjolkan Kontrak Hadapan Komoditi
Kontrak niaga hadapan komoditi boleh digunakan oleh spekulator untuk membuat taruhan harga langsung pada harga aset pendasar. Posisi boleh diambil di mana-mana arah yang bermaksud pelabur boleh pergi lama (atau membeli) serta pergi pendek (atau menjual) komoditi itu.
Niaga hadapan komoditi menggunakan tahap leverage yang tinggi sehingga para pelabur tidak perlu menyiapkan jumlah kontrak. Sebaliknya, sebahagian kecil daripada jumlah jumlah perdagangan mesti diletakkan dengan broker yang mengendalikan akaun tersebut. Jumlah leverage yang diperlukan boleh berbeza-beza, berdasarkan komoditi dan broker.
Sebagai contoh, katakan margin awal $ 3, 700 membolehkan pelabur memasuki kontrak berjangka 1, 000 tong minyak bernilai $ 45, 000 dengan minyak berharga $ 45 setong. Sekiranya harga minyak didagangkan pada $ 60 pada tamat tempoh kontrak, pelabur mempunyai keuntungan $ 15 atau keuntungan $ 15, 000. Dagangan akan menyelesaikan melalui akaun pembrokeran pelabur yang mengkreditkan perbezaan bersih kedua-dua kontrak tersebut. Kebanyakan kontrak niaga hadapan akan diselesaikan secara tunai, tetapi beberapa kontrak akan menyelesaikan penyerahan aset pendasar kepada gudang pemprosesan berpusat.
Memandangkan jumlah leverage yang signifikan dengan perdagangan niaga hadapan, langkah kecil dalam harga komoditi boleh menyebabkan keuntungan atau kerugian besar berbanding margin awal. Menonjolkan pada niaga hadapan adalah strategi dagangan maju dan tidak sesuai untuk toleransi risiko kebanyakan pelabur.
Risiko Spesifikasi Komoditi
Tidak seperti opsyen, niaga hadapan adalah kewajipan pembelian atau penjualan aset asas. Akibatnya, kegagalan untuk menutup kedudukan yang sedia ada boleh mengakibatkan pelabur yang tidak berpengalaman mengambil sejumlah besar komoditi yang tidak dikehendaki.
Berdagang dalam kontrak niaga hadapan komoditi boleh sangat berisiko untuk yang tidak berpengalaman. Tahap leverage yang tinggi yang digunakan dengan niaga hadapan komoditi dapat menguatkan keuntungan, tetapi kerugian dapat diperkuat juga. Jika kedudukan kontrak niaga hadapan kehilangan wang, broker boleh memulakan panggilan margin, yang merupakan permintaan untuk dana tambahan untuk memajukan akaun. Selanjutnya, broker biasanya akan meluluskan akaun untuk berdagang pada margin sebelum mereka boleh memasuki kontrak.
Lindung Nilai dengan Kontrak Hadapan Komoditi
Seperti yang dinyatakan sebelum ini, kebanyakan wang tunai berjangka spekulasi menyelesaikan. Walau bagaimanapun, satu lagi sebab untuk memasuki pasaran niaga hadapan adalah untuk melindung nilai komoditi. Perniagaan menggunakan lindung nilai pada masa depan untuk mengunci harga komoditi yang mereka jual atau digunakan dalam pengeluaran.
Niaga hadapan komoditi yang digunakan oleh syarikat memberi lindung nilai kepada risiko pergerakan harga yang buruk. Matlamat lindung nilai adalah untuk mengelakkan kerugian daripada perubahan harga yang berpotensi tidak menguntungkan dan bukan untuk membuat spekulasi. Banyak syarikat yang menggunakan lindung nilai atau menghasilkan aset asas kontrak niaga hadapan. Contoh penggunaan lindung nilai komoditi termasuk petani, pengeluar minyak, penternak ternakan, pengilang, dan banyak lagi.
Misalnya, pengeluar plastik boleh menggunakan niaga hadapan komoditi untuk mengunci harga untuk membeli produk sampingan gas asli yang diperlukan untuk pengeluaran pada tarikh pada masa akan datang. Harga gas asli seperti semua produk petroleum-boleh turun naik dengan ketara, dan kerana pengeluar memerlukan produk sampingan gas asli untuk pengeluaran, mereka menghadapi risiko kenaikan kos pada masa depan.
Jika syarikat mengunci harga dan kenaikan harga, pengeluar akan mendapat keuntungan pada lindung nilai komoditi. Keuntungan dari lindung nilai akan mengimbangi peningkatan kos pembelian produk. Juga, syarikat boleh mengambil penghantaran produk atau mengimbangi kontrak niaga hadapan yang mengagihkan keuntungan daripada perbezaan bersih antara harga belian dan harga jualan kontrak niaga hadapan.
Risiko kepada Lindung Nilai Komoditi
Menjaga komoditi boleh menyebabkan syarikat kehilangan langkah harga yang menguntungkan sejak kontrak dikunci pada kadar tetap tanpa menghiraukan harga komoditi selepas itu. Juga, jika syarikat itu salah mengira keperluan mereka untuk komoditi dan over-hedges, ia boleh membawa kepada melepaskan kontrak niaga hadapan untuk kerugian ketika menjualnya kembali ke pasaran.
Kebaikan
-
Akaun margin leverage hanya memerlukan sebahagian kecil daripada jumlah jumlah kontrak yang didepositkan pada mulanya.
-
Spekulator dan syarikat boleh berdagang kedua belah pasaran.
-
Syarikat boleh melindung nilai komoditi yang diperlukan, dan kos kawalan.
Keburukan
-
Tahap leverage yang tinggi dapat menguatkan kerugian dan menyebabkan panggilan margin dan kerugian yang besar.
-
Melangkah komoditi boleh menyebabkan syarikat kehilangan langkah harga yang menggalakkan sejak kontrak ditetapkan.
-
Sekiranya sebuah syarikat melindung nilai komoditi, ia boleh mengakibatkan kerugian daripada melepaskan kontrak.
Contoh Dunia Kontrak Masa Depan Komoditi
Pemilik perniagaan boleh menggunakan kontrak niaga hadapan untuk menetapkan harga jual produk mereka minggu, bulan, atau tahun sebelumnya.
Sebagai contoh, katakanlah seorang petani mengharapkan untuk menghasilkan 1, 000, 000 lembu kacang soya dalam 12 bulan akan datang. Biasanya, kontrak niaga hadapan kacang soya termasuk kuantiti 5, 000 gantang. Titik pemecah petani pada biskuit kacang soya adalah $ 10 per bushel yang bermaksud $ 10 adalah harga minimum yang diperlukan untuk menampung kos menghasilkan kacang soya. Petani berpendapat bahawa kontrak niaga hadapan selama satu tahun untuk kacang soya kini berharga $ 15 setiap gantang.
Petani memutuskan untuk mengunci harga jual $ 15 per bushel dengan menjual kontrak kacang soya setahun yang cukup untuk menampung musim menuai. Petani memerlukan 200 kontrak niaga hadapan (1, 000, 000 bushel diperlukan / 5, 000 bushels setiap kontrak = 200 kontrak).
Setahun kemudian, tanpa mengira harga, petani menyerahkan 1, 000, 000 bushel dan menerima harga terkunci $ 15 x 200 kontrak x 5000 bushel, atau $ 15, 000, 000 dalam jumlah pendapatan.
Walau bagaimanapun, melainkan kacang soya berharga $ 15 setiap gantang di pasaran pada tarikh tamat tempoh, petani sama ada mendapat bayaran lebih tinggi daripada harga pasaran yang lazim atau terlepas pada harga yang lebih tinggi. Jika kacang soya berharga $ 13 setiap gantang pada tamat tempoh, $ 15 lindung nilai petani akan $ 2 per bushel lebih tinggi daripada harga pasaran untuk keuntungan $ 2, 000, 000. Sebaliknya, jika kacang soya diperdagangkan pada harga $ 17 per jam pada tamat tempoh, harga jualan $ 15 dari kontrak bermakna petani akan terlepas keuntungan tambahan $ 2 bagi setiap gantang.
