Apakah Risiko Makro?
Risiko makro adalah sejenis risiko politik yang boleh memberi kesan kepada semua perniagaan yang beroperasi dalam sesebuah negara. Risiko makro boleh bersifat politik atau boleh disebabkan oleh faktor makroekonomi atau peristiwa di luar kawalan pemerintah yang memerintah negara. Contoh risiko makro yang umum termasuk perubahan dalam dasar monetari, peralihan rejim pengawalseliaan atau cukai, dan pergolakan politik atau sivil.
Memahami Risiko Makro
Risiko makro menyentuh semua kelas aset yang terdedah kepada negara atau kawasan tertentu. Contohnya, bayangkan sebuah negara yang telah memilih kerajaan dengan platform yang bertentangan dengan pengaruh dan gangguan asing. Mana-mana syarikat yang terlibat dalam pelaburan langsung asing atau mempunyai operasi di dalam negara akan menghadapi risiko makro yang luar biasa kerana kerajaan berpotensi untuk melepaskan mana-mana dan semua operasi asing, tanpa mengira industri. Terdapat banyak organisasi yang menyediakan laporan dan maklumat tentang tahap risiko makro yang dimiliki oleh suatu negara. Selain itu, syarikat mempunyai peluang untuk membeli insurans risiko politik dari pelbagai organisasi untuk mengurangkan kemungkinan kerugian.
Risiko Makro dan Kesan di Pasaran
Risiko makro adalah keprihatinan jangka pendek dan jangka panjang untuk perancang kewangan, pedagang sekuriti dan pelabur. Beberapa faktor makroekonomi yang boleh mempengaruhi risiko makro termasuklah kadar pengangguran, kadar faedah, kadar pertukaran dan harga komoditi. Sesetengah risiko makro akan mempunyai lebih banyak kesan ke atas sesuatu sektor berbanding dengan yang lain. Perubahan dalam peraturan-peraturan alam sekitar, misalnya, cenderung untuk mempengaruhi industri perlombongan dan tenaga lebih daripada industri-industri lain, tetapi kesakitan dalam industri-industri ini kemudian boleh meretas melalui ekonomi jika perlombongan dan tenaga merupakan sumber pelaburan dan pekerjaan yang penting.
Risiko makro adalah faktor penting untuk pedagang saham dan institusi untuk dipertimbangkan dalam model kewangan dan risiko mereka. Kebanyakan risiko makro ditangani dalam model penilaian seperti teori harga arbitrase dan model teori keluarga moden model. Model penilaian dan model analisis fundamental yang berkaitan juga mempertimbangkan risiko makro sebagai faktor. Memahami bagaimana risiko makro mempengaruhi nilai intrinsik pelaburan tertentu adalah penting kerana apabila faktor mengubah nilai, ralat boleh diperkenalkan dalam ramalan nilai intrinsik yang sama.
Risiko Makro dan Aliran Pelaburan Antarabangsa
Pelabur juga melihat risiko makro untuk mengukur kestabilan politik dan peluang pertumbuhan umum di negara lain. Terdapat beberapa jenis peringkat antarabangsa tahunan negara-negara yang memberi pandangan tentang kestabilan politik dan sosial relatif mereka dan bagaimana hubungannya dengan potensi pertumbuhan ekonomi. Pelabur boleh mengambil tindakan sama ada dengan melabur secara langsung ke negara atau dengan melabur ke dana berorientasikan wilayah. Dengan beberapa pasaran baru muncul, kisah pertumbuhan dapat menarik walaupun risiko makro adalah penting. Sekiranya pelabur mempelbagaikan pasaran yang mencukupi, risiko makro sesuatu yang tertentu menjadi lebih mudah dikendalikan dari perspektif portfolio.
