Syarikat-syarikat swasta yang lebih kecil sering melihat aliran tunai mereka dengan ketat kerana mereka mengimbangi hutang belum terima dan belum bayar. Tunai tambahan diperlukan untuk membiayai pertumbuhan dan inovasi produk baru, antara lain. Ini, bersama-sama dengan fakta bahawa perniagaan swasta yang lebih kecil secara sejarah mempunyai masalah untuk mengakses modal baru, meningkatkan peluang untuk pelaburan swasta di syarikat-syarikat ini.
Untuk tujuan artikel ini, perniagaan yang dipegang secara persendirian (PHB) akan ditakrifkan sebagai satu saham yang tidak didagangkan secara umum. PHBs boleh dimiliki oleh pengasas pengasas, ahli keluarga dan / atau beberapa rakan kongsi pelaburan. Walaupun, mereka hampir selalu rapat.
Syarikat-syarikat sedemikian boleh mengambil sejumlah bentuk undang-undang, termasuk perseorangan tunggal, perkongsian liabiliti terhad (LLP) atau perbadanan (LLC) atau S-perbadanan. Kuasa membuat keputusan biasanya terletak pada individu atau kumpulan kecil yang memegang majoriti ekuiti dalam firma.
Melabur dalam Syarikat-syarikat Milik Persendirian
PHB boleh menawarkan pelbagai jenis pelaburan, baik untuk pelabur malaikat yang bertindak sendiri, atau untuk pelabur yang mengaksesnya melalui firma modal teroka. Setelah memilih laluan akses anda, masih terdapat pelbagai pilihan untuk membuat mengenai tahap pelaburan anda.
Sebagai contoh, anda boleh memilih untuk menjadi pelabur "panjang lengan" tanpa penyertaan aktif dalam operasi atau keputusan dalam PHB. Ini adalah sama seperti memiliki beberapa saham syarikat awam yang didagangkan. Walau bagaimanapun, dengan perniagaan kecil atau keluarga, anda boleh bekerja dalam pengurusan syarikat - dengan kata lain, pelaburan anda mungkin datang dengan pekerjaan. Untuk pelaburan saiz yang signifikan berbanding dengan jumlah permodalan syarikat, anda mungkin dijangka mengambil bahagian sebagai ahli lembaga pengarah syarikat (untuk memberi nasihat mengenai dasar dan hala tuju firma dan untuk menilai prestasi pengurusan). Apabila ia datang kepada firma milik keluarga (jika keluarga anda), pertimbangan berorientasikan keluarga yang lain boleh menentukan tahap penyertaan dan kuasa anda dalam firma.
Selepas mempertimbangkan pertimbangan di atas dan membuat keputusan untuk maju, anda mesti memutuskan sama ada anda sedang mencari kedudukan minoriti atau kedudukan pemilikan majoriti dan tanggungjawab dan risiko yang menjadi pemilik utama, jika berkenaan.
Jenis Kategori Perniagaan
Semasa anda menilai sasaran pelaburan anda, anda akan ingin menilai kategori perniagaan yang diduduki oleh calon anda, dan ciri risiko / ganjaran masing-masing.
Terdapat banyak kategori perniagaan dan beberapa daripadanya bertindih, tetapi senarai di bawah ini memberikan gambaran keseluruhan:
Pemula
Startups cenderung berisiko tinggi tanpa rekod prestasi pengurusan atau model perniagaan yang terbukti. Empat daripada lima pemula gagal dalam lima tahun pertama, menurut Persatuan Inkubasi Perniagaan Kebangsaan. Sebaliknya, pemula yang tidak mempunyai rekod prestasi atau model perniagaan yang terbukti beroperasi dalam paradigma baru telah menghasilkan banyak jutawan. Superstar seperti Microsoft, Google, Amazon dan Apple adalah contoh yang baik.
Pengambilalihan Modal Tahap Kedua
Kategori ini termasuk syarikat yang telah mendapat tanah dengan permulaan modal pertama mereka, tetapi kini memerlukan lebih banyak modal untuk berkembang. Syarikat-syarikat ini mempunyai rekod prestasi, dan sementara mereka biasanya kurang berisiko daripada permulaan, hutang pelaburan atau ekuiti mungkin lebih rendah daripada pelabur asal.
Pusing
Syarikat yang memerlukan pemulihan adalah dalam mod kegagalan. Sekiranya aliran tunai dan model perniagaan dan asasnya baik, bagaimanapun, keputusan pengurusan yang buruk dapat diperbaiki, dan anda sebagai pelabur boleh melakukannya. Jika aliran tunai dan asasnya tidak baik, prospek pemulihan sangat terhad. Pemulihan yang berjaya menawarkan pulangan pelaburan yang tinggi.
Peluang Pertumbuhan
Syarikat-syarikat yang pertumbuhannya sedang mengalami kekurangan modal mungkin merupakan sasaran pelaburan yang baik jika fundamental, rekod jejak dan pengurusan penduduk mampu menangani pertumbuhan. Pasaran untuk pertumbuhan perlu dinilai untuk menentukan kemungkinan pelan pertumbuhan dan potensi.
Bankrap
Firma kebankrapan boleh memberi nilai yang tinggi pada harga yang rendah. Di sini, persoalannya ialah "mengapa syarikat itu bangkrut?" Sekiranya pasaran di mana firma itu beroperasi dan asas (dan potensi aliran tunai) adalah baik, alasannya adalah pengurusan yang buruk, kekurangan kawalan perbelanjaan, kutipan kutip, produktiviti, dan lain-lain. Ini adalah pelaburan berisiko tinggi yang memerlukan tinggi penglibatan peribadi. Ia boleh menjadi sangat menguntungkan atau menghancurkan.
Kebaikan dan Kekurangan Perniagaan Secara Persendirian
Kami telah melihat jenis dan kategori pelaburan di PHB dan kini boleh mengkaji beberapa kebaikan dan keburukan keseluruhan melabur dalam perniagaan persendirian berbanding perniagaan awam yang didagangkan.
Kebaikan
- Melabur dalam PHB membolehkan anda menetapkan peruntukan keluar depan untuk pelaburan anda. Ia boleh dibuat atas syarat bahawa ia mesti dibayar balik dengan tarikh tertentu dan pada kadar pulangan yang dipersetujui. Ia juga mungkin ditetapkan sebagai pilihan untuk keluar atau meneruskan pada beberapa tarikh pilihan. Perniagaan ini biasanya cukup kecil untuk anda, sebagai pelabur, untuk mendapatkan senjata dan minda yang membungkus apa yang menjadi perniagaan dan siapa sebenarnya orang pengurusan adalah.PHB menyediakan pelabur peluang awal, yang boleh menghasilkan pulangan yang luar biasa. Maklumat trend perniagaan purata PHB lebih mudah diakses dan dilihat dari laporan kewangan mereka yang mudah dan penyata bank. Dalam perniagaan yang dipegang secara peribadi, anda lebih banyak mungkin menjadi pelabur yang penting dan, dengan itu, boleh mempengaruhi keputusan operasi. Di PHB, terdapat persaingan yang kurang untuk membeli ekuiti daripada dengan syarikat yang didagangkan secara umum. Apabila melabur dalam PHB, anda boleh berunding kadar pulangan yang diperlukan untuk anda untuk melabur, selain prestasi syarikat.
Keburukan
- Lebih sukar untuk mendapatkan data prestasi yang komparatif dan penanda aras industri untuk PHBs.Perusahaan ini tidak dipegang untuk piawaian perakaunan, pelaporan dan ketelusan yang lebih ketat yang diperlukan bagi syarikat yang didagangkan secara awam.PHBs mungkin mempunyai "usahawan pengasas" yang tertanam di kemuncak, tanpa kemahiran pengurusan yang diperlukan yang diperlukan untuk peringkat semasa syarikat itu. Syarikat-syarikat persendirian sering tidak mempunyai akses mudah atau murah kepada modal yang dibutuhkan. PHBs mungkin mempunyai masalah ahli keluarga seperti penggantian, pampasan, dan arahan di kalangan pemilik utama. pelabur minoriti, anda mungkin mempunyai pengaruh yang kurang daripada lembaga asal atau pasukan pengurusan. Tanpa sebarang peruntukan awal dibuat, mungkin sukar untuk keluar dari pelaburan anda. PHB boleh menjadi lebih berisiko daripada syarikat yang dipegang secara umum, kerana mereka mungkin menyimpan lebih sedikit simpanan.
Garisan bawah
Apabila mempertimbangkan pelaburan dalam perniagaan persendirian, penyelidikan syarikat sasaran anda dengan teliti, termasuk laporan kewangan, penyata bank, niche pasaran, persaingan, tahap kemahiran pengurusan dan rekod pencapaian, trend kos sebagai peratus pendapatan, hubungan utama dan mengapa syarikat memerlukan pelaburan anda.
Jika semuanya kelihatan baik, pastikan pelaburan anda cukup kecil untuk mengekalkan kepelbagaian portfolio anda. Sekiranya anda seorang pelabur minoriti-dengan atau tanpa penyertaan lembaga atau pengurusan-mengetahui orang yang anda melabur dengan baik, termasuk melakukan pemeriksaan latar belakang dan mengkaji mana-mana kes pendengaran / sejarah kes sivil yang mana mereka telah terlibat. Tetapkan istilah dan kadar pulangan pelaburan anda dalam perjalanan, terutamanya jika ia "hanya pelaburan." Sekiranya anda melakukan kerja rumah anda, ada wang yang akan dibuat untuk melabur dalam perniagaan persendirian.
