Akaun Tunai vs Akaun Margin: Tinjauan Keseluruhan
Pelabur yang ingin membeli sekuriti berbuat demikian menggunakan akaun pembrokeran. Dua jenis akaun pembrokeran utama adalah akaun tunai dan akaun margin. Perbezaan antara kedua adalah apabila anda perlu meletakkan wang itu.
Takeaways Utama
- Akaun tunai adalah akaun pembrokeran yang dibiayai dengan tunai sebelum membeli sekuriti. Akaun-akaun sekuriti membolehkan anda meminjam wang berbanding nilai sekuriti dalam akaun anda. Akaun-akaun sekutu berguna untuk menjual pendek. Akaun-akaun akaun boleh mendapat manfaat daripada pendekatan sekuriti-pinjaman.
Akaun Tunai
Dalam akaun tunai, semua urus niaga mesti dibuat dengan tunai atau jawatan yang panjang. Apabila membeli sekuriti dalam akaun tunai, pelabur mesti mendepositkan tunai untuk menyelesaikan perdagangan atau menjual kedudukan sedia ada pada hari dagangan yang sama, sehingga hasil tunai tersedia untuk menyelesaikan pesanan beli. Akaun-akaun ini agak mudah.
Terdapat banyak permintaan oleh penjual pendek dan dana lindung nilai untuk meminjam sekuriti, terutamanya pada sekuriti yang biasanya sukar dipinjam. Apabila anda meminjam modal atau sekuriti, anda perlu membayar yuran dan faedah ke atas jumlah yang dipinjam.
Bergantung pada kadar pasaran dan permintaan untuk sekuriti, jumlah faedah yang dikenakan untuk sekuriti pinjaman akan berbeza-beza (yang lebih sukar untuk meminjam, lebih tinggi faedahnya). Sekuriti yang paling menarik untuk dipinjamkan adalah yang paling sukar untuk dipinjam untuk jualan pendek, yang biasanya bermaksud stok kecil atau stok yang diniagakan, serta saham yang sudah terlalu pendek atau telah jatuh harga.
Permintaan ini memberikan peluang yang menarik bagi pelabur yang memegang sekuriti dalam permintaan. Jika anda mempunyai akaun tunai dengan sekuriti yang diminta, anda boleh membiarkan broker anda mengetahui bahawa anda bersedia untuk meminjamkan saham anda. Sekiranya terdapat permintaan untuk saham-saham ini, broker anda akan memberikan anda sebut harga yang akan mereka bayar untuk keupayaan untuk meminjamkan saham-saham ini.
Bergantung pada broker, dia boleh atau tidak boleh memberikan perkhidmatan ini, dan juga mungkin memerlukan jumlah minimum jumlah saham atau dolar.
Akaun Margin
Akaun margin membolehkan pelabur meminjam terhadap nilai aset dalam akaun untuk membeli jawatan baru atau menjual pendek. Dengan cara ini, pelabur boleh menggunakan margin untuk memanfaatkan kedudukan dan keuntungannya dari kedua-dua pergerakan menaik dan menurun di pasaran. Margin juga boleh digunakan untuk membuat pengeluaran tunai terhadap nilai akaun sebagai pinjaman jangka pendek.
Bagi pelabur yang ingin memanfaatkan kedudukan mereka, akaun margin boleh menjadi sangat berguna dan kos efektif. Apabila baki margin (debit) dibuat, baki tertunggak tertakluk kepada kadar faedah harian yang dikenakan oleh firma. Kadar ini didasarkan pada kadar perdana semasa ditambah jumlah tambahan yang dikenakan oleh firma pemberian pinjaman dan boleh berjalan setinggi 10 peratus.
Seorang pelabur dengan akaun margin mungkin mengambil kedudukan yang pendek dalam stok XYZ jika dia percaya harga kemungkinan jatuh. Sekiranya harga itu jatuh, dia boleh menutup kedudukannya pada masa itu dengan mengambil kedudukan yang panjang dalam saham XYZ. Oleh itu, dia memperoleh keuntungan atas perbezaan di antara amaun yang diterima pada urus niaga jualan awal dan amaun yang dia bayar untuk membeli saham pada harga yang lebih rendah, kurang caj faedah marginnya sepanjang tempoh tersebut.
Dalam akaun tunai, pelabur yang lemah dalam senario ini mesti mencari strategi lain untuk melindung nilai atau menghasilkan pendapatan di akaunnya kerana dia mesti menggunakan deposit tunai dan kedudukan yang panjang sahaja. Sebagai contoh, dia boleh memasukkan pesanan berhenti untuk menjual stok XYZ jika ia jatuh di bawah harga tertentu, yang mengehadkan risiko penurunannya.
Akaun margin mesti mengekalkan nisbah margin tertentu pada setiap masa. Sekiranya nilai akaun jatuh di bawah had ini, pelanggan akan mengeluarkan panggilan margin, yang merupakan permintaan untuk deposit lebih banyak wang atau sekuriti untuk membawa kembali nilai akaun dalam had tersebut. Pelanggan boleh menambah wang tunai baru ke akaunnya atau menjual beberapa pegangannya untuk menaikkan wang tunai.
Keistimewaan margin tidak ditawarkan pada akaun persaraan individu kerana tertakluk kepada had sumbangan tahunan, yang mempengaruhi keupayaan untuk memenuhi panggilan margin.
Sekuriti dalam akaun margin anda boleh dipinjamkan kepada pihak lain, atau digunakan sebagai cagaran oleh firma pembrokeran pada bila - bila masa tanpa notis atau pampasan kepada anda apabila terdapat baki hutang (atau baki negatif) pada akaun di mana anda telah mengakses margin dana. Jika akaun berada dalam keadaan kredit, di mana anda tidak menggunakan dana margin, saham tersebut tidak boleh dipinjamkan.
Peminjam saham yang dipegang dalam akaun margin biasanya peniaga aktif, seperti dana lindung nilai, yang sama ada cuba untuk mencungkil saham atau perlu untuk menampung pinjaman saham yang dipanggil. Firma pelaburan yang memerlukan instrumen pendasar untuk kontrak derivatif mungkin meminjam stok margined anda dari broker anda. Firma pembrokeran juga boleh menjamin sekuriti sebagai cagaran pinjaman.
Selain itu, jika saham margined anda membayar dividen tetapi dipinjamkan, anda tidak menerima dividen sebenar kerana anda bukan pemegang rasmi. Sebaliknya, anda menerima "pembayaran sebagai ganti dividen, " yang mungkin membawa implikasi cukai yang berlainan. Apabila saham anda dipinjamkan, anda juga boleh kehilangan hak mengundi anda.
