Isi kandungan
- Apakah ETF yang Leveraged?
- ETF Leveraged Dijelaskan
- Leverage dalam Leverage ETFs
- Kos Leverage
- Bermain jangka pendek
- Contoh Dunia Sebenar
Apakah ETF yang Leveraged?
Dana dagangan bursa yang dimanfaatkan (ETF) adalah keselamatan yang boleh dipasarkan yang menggunakan derivatif kewangan dan hutang untuk menguatkan pulangan indeks asas. Walaupun dana tradisi pertukaran tradisi biasanya menjejaki sekuriti dalam indeks yang mendasarinya secara satu sama satu, ETF yang memanfaatkan mungkin bertujuan nisbah 2: 1 atau 3: 1.
ETF leveraged tersedia untuk kebanyakan indeks, seperti Nasdaq 100 dan Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Takeaways Utama
- Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) memanfaatkan derivatif dan hutang kewangan untuk mengukuhkan pulangan indeks pendasar. Walaupun ETF tradisional biasanya menjejaki sekuriti dalam indeks yang mendasari secara satu-satu, ETF yang memanfaatkan mungkin bertujuan untuk nisbah 2: 1 atau 3: 1.Laman adalah pedang bermata dua yang bermaksud ia boleh membawa kepada keuntungan yang ketara, tetapi juga boleh mengakibatkan kerugian besar.
ETF Leveraged
ETF Leveraged Dijelaskan
ETF adalah dana yang mengandungi sekumpulan sekuriti yang berasal daripada indeks yang mereka lacak. Sebagai contoh, ETF yang mengesan S & P 500 akan mengandungi 500 saham dalam S & P. Biasanya, jika S & P bergerak 1%, ETF juga akan bergerak sebanyak 1%.
ETF leveraged yang menjejaki S & P mungkin menggunakan produk dan hutang kewangan yang membesarkan setiap keuntungan 1% dalam S & P ke keuntungan 2% atau 3%. Tahap keuntungan adalah bergantung kepada jumlah leverage yang digunakan dalam ETF. Memanfaatkan adalah strategi pelaburan yang menggunakan dana yang dipinjam untuk membeli opsyen dan niaga hadapan untuk meningkatkan kesan pergerakan harga.
Walau bagaimanapun, leverage boleh bekerja dalam arah yang bertentangan dan menyebabkan kerugian kepada pelabur. Sekiranya indeks yang mendasari jatuh sebanyak 1%, kerugian itu diperbesar oleh leverage. Leverage adalah pedang bermata dua yang bermaksud ia boleh membawa kepada keuntungan yang ketara, tetapi ia juga boleh mengakibatkan kerugian besar. Pelabur harus sedar akan risiko kepada ETF leveraged kerana risiko kerugian jauh lebih tinggi daripada pelaburan tradisional.
Yuran pengurusan dan kos transaksi yang berkaitan dengan ETF leverage dapat mengurangkan pulangan dana.
Leverage dalam Leverage ETFs
ETF yang memanfaatkan mungkin menggunakan derivatif seperti kontrak pilihan untuk membesarkan pendedahan kepada indeks tertentu. Ia tidak menguatkan pulangan tahunan indeks tetapi sebaliknya, menjejaki perubahan harian. Kontrak opsyen memberikan keupayaan pelabur untuk menjual aset asas tanpa kewajipan bahawa mereka mesti membeli atau menjual keselamatan. Kontrak opsyen mempunyai tarikh tamat tempoh dimana sebarang tindakan mesti selesai.
Opsyen mempunyai yuran pendahuluan yang dikenali sebagai premium yang berkaitan dengan mereka dan membenarkan pelabur membeli sejumlah besar saham keselamatan. Akibatnya, opsyen yang dilapisi dengan pelaburan seperti saham boleh menambah keuntungan memegang pelaburan saham. Dengan cara ini, ETF memanfaatkan pilihan untuk menambah keuntungan ETF tradisional. Pengurus portfolio juga boleh meminjam untuk membeli saham sekuriti tambahan, menambah lagi kedudukan mereka tetapi juga menambahkan potensi keuntungan.
ETF yang memanfaatkan songsang menggunakan leverage untuk menghasilkan wang apabila indeks yang mendasar merosot dalam nilai. Dalam erti kata lain, ETF songsang naik sementara indeks yang mendasar jatuh sehingga membolehkan para pelabur meraih keuntungan daripada pasaran menurun atau penurunan pasaran.
Kos Leverage
Di samping perbelanjaan pengurusan dan urus niaga, terdapat kos lain yang terlibat dengan dana yang diperdagangkan di bursa. ETF leverage mempunyai yuran yang lebih tinggi daripada ETF bukan leveraged kerana premium perlu dibayar untuk membeli kontrak opsyen serta kos peminjaman atau margin. Banyak ETF yang mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1% atau lebih.
Walaupun nisbah perbelanjaan yang tinggi yang berkaitan dengan ETF leveraged, dana ini sering lebih murah daripada bentuk lain margin. Dagangan pada margin melibatkan broker pinjaman wang kepada pelanggan supaya peminjam boleh membeli stok atau sekuriti lain dengan sekuriti yang dipegang sebagai cagaran untuk pinjaman. Broker juga mengenakan kadar faedah untuk pinjaman margin.
Sebagai contoh, jualan pendek, yang melibatkan saham meminjam dari broker untuk bertaruh dengan langkah ke bawah, boleh membawa yuran sebanyak 3% atau lebih kepada jumlah yang dipinjam. Penggunaan margin untuk membeli stok boleh menjadi sama mahal, dan boleh mengakibatkan panggilan margin jika posisi mulai kehilangan uang. Panggilan margin berlaku apabila broker meminta lebih banyak wang untuk menanggung akaun jika sekuriti cagaran kehilangan nilai.
ETF Leverage sebagai Pelaburan Jangka Pendek
ETF leveraged biasanya digunakan oleh pedagang yang ingin membuat spekulasi pada indeks, atau memanfaatkan momentum jangka pendek indeks. Disebabkan struktur berisiko tinggi, ETF leverage yang tinggi, mereka jarang digunakan sebagai pelaburan jangka panjang.
Sebagai contoh, kontrak opsyen mempunyai tarikh tamat tempoh dan biasanya didagangkan dalam jangka pendek. Sukar untuk memegang pelaburan jangka panjang dalam ETF leveraged kerana derivatif yang digunakan untuk mewujudkan leverage bukan pelaburan jangka panjang. Akibatnya, peniaga sering memegang jawatan dalam ETF leveraged hanya beberapa hari atau kurang. Sekiranya ETF leveraged dipegang untuk tempoh yang lama, pulangan mungkin agak berbeza daripada indeks yang mendasari.
Kebaikan
-
ETF leverage menawarkan potensi untuk keuntungan ketara yang melebihi indeks yang mendasari.
-
Pelabur mempunyai pelbagai sekuriti untuk berdagang menggunakan ETF leveraged.
-
Pelabur boleh membuat wang apabila pasaran menurun dengan menggunakan ETF leverage terbalik.
Keburukan
-
ETF leveraged boleh mengakibatkan kerugian besar yang melebihi indeks yang mendasari.
-
ETF leverage mempunyai yuran dan nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi berbanding dengan ETF tradisional.
-
ETF leveraged bukan pelaburan jangka panjang.
Contoh Dunia sebenar ETF Leverage
The Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) ETF memegang ekuiti Syarikat Kewangan AS yang besar dengan mengesan indeks Perkhidmatan Russell 1000 Financial. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1% dan lebih daripada $ 1.5 bilion dalam aset di bawah pengurusan. ETF bertujuan menyediakan pelabur 3xs pulangan untuk saham kewangan yang ia lacak.
Sekiranya pelabur, contohnya, melabur $ 10, 000 dalam ETF dan stok yang dikesan dari indeks meningkat sebanyak 1%, ETF akan kembali 3% dalam tempoh itu. Walau bagaimanapun, jika indeks asas menurun sebanyak 2%, FAS akan mengalami kerugian sebanyak 6% untuk tempoh tersebut.
Seperti yang dinyatakan sebelum ini, ETF leveraged digunakan untuk bergerak jangka pendek di pasaran dan boleh mengakibatkan keuntungan atau kerugian besar dengan cepat bagi pelabur.
