Bergerak utama
Walaupun stok telah merosot sejak dua minggu lalu, bon Treasury AS jangka panjang telah merosot lebih tinggi. Bon Bond Perbendaharaan 20+ Tahun yang popular ETF (TLT) membentuk cawan dan mengendalikan corak teknikal minggu lepas, yang menunjukkan bahawa mungkin terdapat lebih banyak ruang untuk kenaikan harga.
Corak cawan dan pemegang selalunya mengganggu trend menaik jangka panjang dengan pembetulan penurunan harga yang membentuk bahagian bulat sepanjang tempoh lebih daripada beberapa minggu. Peniaga mencari harga untuk menyatukan ke dalam bendera atau corak penandaan berhampiran tahap tertinggi sebelum meletus sekali lagi ke arah terbalik, yang berlaku pada Rabu lepas.
Dalam pengalaman saya, sasaran harga permulaan minimum boleh dibuat dengan menggunakan penarikan balik Fibonacci berlabuh di bahagian atas dan bawah bahagian "cawan" corak. Dalam kes ini, sasaran awal untuk TLT adalah kira-kira $ 128.95 setiap saham, yang telah dipenuhi pada hari Selasa dan melebihi hari ini.
Sasaran harga tradisional untuk cawan dan corak pemegang sama dengan kedalaman penuh cawan yang diproyeksikan di atas bahagian atas corak; iaitu $ 130.56 sesaham dalam senario ini. Bagi anda yang ingin melihat satu lagi, corak yang hampir sama dengan yang satu ini di TLT, anda boleh menemuinya dengan menarik carta anda kembali ke suku keempat tahun 2014.
Corak teknikal seperti ini mempunyai nilai kepada para pelabur yang menilai momentum dalam pasaran bon dan antara ETF bon, tetapi ia juga memberikan maklumat mengenai persekitaran pasaran yang lebih luas. Seperti yang saya sebutkan dalam Isu-Isu Penasihat Carta Isnin dan Selasa, keluk hasil pasaran bon berterusan untuk menandakan kebarangkalian peningkatan kemerosotan ekonomi dalam tempoh 10 hingga 18 bulan akan datang. Salah satu faktor yang mendorong isyarat itu ialah kenaikan harga bon jangka panjang.
S & P 500
Sementara itu, S & P 500 kini telah menyelesaikan corak kepala dan bahu yang lemah. Metodologi penargetan yang sama boleh digunakan dengan corak kepala dan bahu, yang berada pada kisaran 2, 705 pada S & P 500. Seperti yang saya katakan sebelumnya, corak pembalikan menurun mempunyai kadar kegagalan yang sangat tinggi dalam pasaran saham, jadi ini jenis pelarian harus dilihat dengan skeptikal semasa kami menunggu pengesahan tambahan.
:
Cara Baru untuk Perdagangan Piala dan Corak Pemegang
Zon Masa Fibonacci
Kurva Hasil Bon Memegang Kuasa Predictive
Petunjuk Risiko - Pengesahan Berputus
Charles Dow (kemasyhuran Dow Jones) mengembangkan satu set konsep analisa teknikal yang kita panggil "teori Dow" lebih dari 100 tahun yang lalu. Salah satu prinsip utama teori Dow berkaitan dengan pengesahan antara indeks. Khususnya, pelabur harus waspada terhadap pelarian dalam satu indeks yang tidak disahkan oleh pelarian yang sama dalam indeks lain.
Pengesahan kenaikkan harga tradisi terdiri daripada indeks pasaran saham besar yang mencapai tahap tertinggi baru dengan indeks pengangkutan. Dalam pengalaman saya, pengesahan boleh memberi isyarat yang berguna kepada kelemahan juga. Sekiranya S & P 500 (topi besar) membuat saham baru jangka pendek dan stok pengangkutan memecahkan sokongan pada masa yang sama, prospek perlu lebih berhati-hati.
Isyarat seperti itu baru mula terbentuk. Dalam carta berikut, saya telah menggunakan pengayun teknikal purata pemindahian konvergensi (MACD) bergerak ke Indeks Dow Jones Transportation Average Index. Seperti yang dapat anda lihat, harga indeks membuat kenaikan yang lebih tinggi pada bulan Februari dan April manakala MACD membuat tahap yang lebih rendah. Ini dipanggil pemisahan menurun dan menunjukkan persekitaran yang berisiko tinggi.
Di pasaran saham, isyarat penurunan harga paling cenderung hanya menunjukkan pembetulan jangka pendek, jadi sasaran harga yang paling biasa untuk corak seperti ini adalah yang rendah di antara kedua tertinggi pada 10, 000. Target awal itu dicapai pada hari Selasa dan mungkin masih bertindak sebagai sokongan jika harga mulai bangkit semula minggu ini. Walau bagaimanapun, ini juga merupakan titik peralihan yang sah yang boleh memberikan satu setengah daripada pengesahan penurunan yang lebih besar jika sokongan dipecahkan dengan tegas dalam jangka pendek.
:
Teori Dow dan Trend Utama
Dagangan MACD Divergence
Adakah Tesla Akan Diambil oleh Ford, Apple atau Toyota?
Bottom Line - Trend Bearish vs. Control Risk
Dalam Penasihat Carta hari ini, saya telah menunjuk beberapa isyarat teknikal negatif yang menambah berat badan kepada ramalan yang lebih lemah dalam jangka pendek. Walau bagaimanapun, saya akan menggesa kesabaran pada ketika ini. Walaupun isyarat-isyarat ini adalah pemantauan yang bernilai, mereka masih berada dalam julat sementara untuk penjejakan yang masih boleh dibalikkan dengan corong bongkahan. Kerana kadar kegagalan pola penurunan harga dalam pasaran saham begitu tinggi, biasanya saya menyarankan agar para pedagang menganggap walaupun isyarat penurunan harga yang paling kuat sebagai penunjuk masa untuk kawalan risiko yang lebih baik, bukannya selipar atau perdagangan menurun.
Sebagai contoh, banyak pelabur profesional akan mengalihkan semula kepada kedudukan yang lebih konservatif, lindung nilai dengan pilihan meletakkan, atau menjual premium dengan panggilan pendek apabila momentum penurunan harga dibina. Jika momentum benar-benar mempercepatkan kelemahan, maka taktik yang lebih agresif diperlukan. Perlu diingat bahawa, secara berisiko, risiko yang salah mengenal pasti pasaran beruang terlalu awal adalah lebih tinggi daripada kehilangan pergerakan menurun sebenar sepenuhnya.
