Industri kotej yang lama di dalam komuniti pelaburan cuba untuk menjangka langkah seterusnya Warren Buffett dan untuk keuntungan dari mereka. Terdahulu tahun ini, Buffett menyatakan bahawa dia telah "mengharapkan pengambilalihan berukuran gajah, " menurut surat tahunannya kepada para pemegang saham Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A). Dengan lebih daripada $ 112 bilion di US Treasury Bills dan setara tunai pada akhir tahun 2018, dalam laporan tahunannya, Berkshire mempunyai kuasa membeli yang mencukupi.
Credit Suisse baru-baru ini mengenal pasti 141 sasaran berpotensi bagi Buffett. Setelah mengkaji senarai itu, Barron menerapkan analisis mereka sendiri, mengurangkan bidang itu kepada 12 syarikat besar, termasuk sembilan: Target Corp. (TGT), General Dynamics Corp. (GD), Anthem Inc (ANTM), Amphenol Corp. (APH), Syarikat-syarikat TJX Inc. (TJX), dan The Sherwin-Williams Co. (SHW), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), BlackRock Inc. (BLK), Northrop Grumman Corp. Semua mudah dicerna oleh Berkshire, seperti yang ditunjukkan dalam jadual di bawah.
9 Kemungkinan Buffett Sasaran
(Permodalan Pasaran pada 5 April 2019)
- Amphenol, $ 31 bilionAnthem, $ 75 bilionBlackRock, $ 71 bilionBristol-Myers Squibb, $ 76 bilionGeneral Dinamika, $ 49 bilionNorthrop Grumman, $ 47 bilionSherwin-Williams, $ 41 bilionTarget, $ 42 bilionTJX, $ 66 bilion
Kepentingan untuk Pelabur
Buffett terkenal sebagai pelabur nilai, mencari syarikat yang sahamnya dinilai rendah oleh pasaran pada masa ini, tetapi akhirnya akan naik ke nilai wajar berdasarkan asas yang kuat. Rangka analitik berdasarkan tujuh metrik utama telah dibangunkan oleh Wells Fargo dalam usaha untuk meniru kriteria keputusan Buffett.
Sementara itu, Credit Suisse percaya bahawa pulangan aliran tunai terhadap pelaburan (CFROI) merupakan bahagian utama proses pemeriksaan Buffett. Mereka menambah bahawa dia mencari pasukan pengurusan yang kuat, pulangan tinggi ekuiti, hutang kecil atau tidak, margin keuntungan yang stabil, dan perniagaan yang mudah difahami, nota Barron.
Berkshire telah ketinggalan pasaran, jadi pengambilalihan besar yang dapat meningkatkan pulangan secara signifikan akan dialu-alukan oleh para pemegang sahamnya. Jadual di bawah menunjukkan sejauh mana saham Berkshire telah jatuh di pasaran baru-baru ini.
Buffet Memerlukan Urusan Besar untuk Membakar Sahamnya
(Keuntungan Perbandingan: YTD 2019, 1 Tahun)
- Berkshire Hathaway Kelas A: + 0.6%, + 2.0% Indeks S & P 500: + 15.4%, + 8.6%
Walaupun melepasi skrin yang digunakan oleh Credit Suisse, Barron percaya bahawa kontraktor pertahanan General Dynamics dan Northrop Grumman, serta pembuat dadah Bristol-Myers Squibb, tidak mungkin menyasarkan untuk Berkshire. Kontraktor pertahanan mempunyai nasib mereka yang terikat dengan politik Washington. Bristol-Myers terlibat dalam kontroversi berhubung pengambilalihan yang dirancang oleh syarikat bioteknologi Celgene Corp (CELG), seperti yang diterangkan oleh Daily Business Investor. Sementara itu, Buffett telah ragu-ragu mengenai pelaburan teknologi, kerana beliau mengakui kurangnya pengetahuan dalam bidang itu. Itu boleh mengetepikan Amphenol, yang mengkhususkan diri dalam rangkaian komputer.
Yang meninggalkan lima calon yang mudah difahami: rantaian kedai jabatan Target, peruncit pakaian diskaun TJX, pembuat cat dan lapisan Sherwin-Williams, firma pengurusan pelaburan BlackRock, dan penanggung insurans kesihatan Lagu. Barron percaya bahawa TJX mungkin sangat menarik berdasarkan "pulangan yang tetap dan margin."
Melihat ke hadapan
"Saya tidak fikir orang sepatutnya membeli saham kerana mereka membaca di dalam kertas bahawa kami membeli sesuatu tetapi jika mereka melakukannya, mereka mungkin dapat sembuh pada satu ketika, " kata Buffett pada mesyuarat tahunan Berkshire pada 1994, seperti yang dipetik oleh CNBC. Beliau menambah, "Jadi kami tidak akan pernah mengulas mengenai cerita itu, tidak kira betapa tidak masuk akal mereka." Sehubungan itu, Berkshire belum menjawab permintaan untuk komen oleh Barron.
