Pelabur yang mengalami kerugian besar tahun ini, seperti semasa menjual pada bulan Oktober, mungkin terlibat dalam penjualan kerugian cukai, yang juga dikenali sebagai penurunan kerugian cukai, sepanjang tahun 2018, menurut Savita Subramanian, ketua ekuiti AS dan strategi kuantitatif di Bank of America Merrill Lynch.
"Dalam setahun yang disifatkan oleh turun naik dan pembalikan, pemangkin seterusnya mungkin menuai kerugian cukai, " kata penganalisis itu dalam nota baru-baru ini kepada pelanggan, seperti yang dipetik oleh CNBC. Penyelidikan oleh BAML yang menyambung semula pada tahun 1986 menunjukkan bahawa saham yang dipecahkan tertentu untuk menuai kerugian cukai menikmati keuntungan purata sebanyak 5.1% dalam tempoh tiga bulan selepas tarikh akhir 31 Oktober, lebih baik daripada keuntungan purata 3.7% untuk Indeks S & P 500 SPX) secara keseluruhannya.
Keenam saham besar ini adalah apa yang dikatakan Subramanian calon-calon kehilangan cukai atau TLC, yang kemungkinan akan melantun berdasarkan analisis BAML: AT & T Inc. (T), BlackRock Inc. (BLK), 3M Co. (MMM), Facebook Inc.. (FB), Wells Fargo & Co. (WFC), dan Goldman Sachs Group Inc. (GS). BAML ditayangkan untuk stok S & P 500 yang turun sekurang-kurangnya 10% untuk tahun ke-tarikh (YTD) hingga 31 Oktober, tetapi masih mempunyai penilaian "beli" daripada penganalisis mereka. Jadual di bawah menunjukkan penurunan harga YTD baru-baru ini untuk stok ini.
| Stok | YTD 10/31 Tolak | YTD 11/16 Tolak |
| 3M | (17.6%) | (9.5%) |
| AT & T | (16.4%) | (17.5%) |
| Batu hitam | (18.5%) | (18.6%) |
| (14.0%) | (20.9%) | |
| Goldman Sachs | (10.7%) | (20.0%) |
| Wells Fargo | (10.4%) | (10.2%) |
Kepentingan untuk Pelabur
Walaupun pelabur individu mempunyai sehingga 31 Disember untuk menuai kerugian cukai bagi 2018, dana bersama menghadapi tarikh akhir pada 31 Oktober. Penjualan kerugian cukai melibatkan menjana kerugian yang direalisasikan dalam kehilangan saham untuk mengimbangi keuntungan yang direalisasikan kepada pemenang, dan dengan itu mengurangkan keuntungan modal bersih, dan liabiliti cukai keuntungan modal yang berkaitan, yang dilaporkan pada 2018. Gelombang jualan biasanya meletakkan tekanan tambahan pada harga saham ini. Walau bagaimanapun, analisis BAML menunjukkan bahawa penurunan harga selanjutnya yang disebabkan oleh penebusan cukai mungkin mendorong pembelian berat oleh pemburu murah.
Dari tahun 2000 hingga 2012, calon kehilangan cukai, atau TLC, mengatasi pasaran pada setiap tahun kecuali 2007 untuk tempoh tiga bulan dari November hingga Januari. Mereka juga mengatasi prestasi pada 2016 dan 2017. Prestasi yang tidak berjaya dalam strategi pada tahun 2013 hingga 2015 adalah disebabkan oleh BAML terhadap pengaruh peristiwa makro pada tahun-tahun tersebut, seperti penutupan kerajaan persekutuan Amerika Syarikat, bergerak oleh OPEC berhubung harga minyak dan dasar Rizab Persekutuan pengumuman. Walaupun ini mewakili kadar kejayaan 78% dalam tempoh 18 tahun yang lalu, BAML menunjukkan bahawa, sejak 1986, ia mempunyai kadar hit 69%.
"Dalam setahun yang disifatkan oleh turun naik dan pembalikan, pemangkin seterusnya mungkin menuai kerugian cukai." -Savita Subramanian, ketua strategi ekuiti dan kuantitatif AS, Bank of America Merrill Lynch
Nota-nota Subramanian bahawa strategi perdagangan TLC telah menghasilkan pulangan bulanan median tertinggi pada bulan November dan Januari, bulan-bulan yang mengikuti tarikh akhir penebusan cukai pada 31 Okt untuk dana bersama dan 31 Disember untuk kebanyakan pelabur lain. Walau bagaimanapun, ia cenderung untuk melupakan S & P 500 pada bulan Disember, yang "purata musibah" secara purata, katanya.
Pada bulan Oktober, Morgan Stanley mengeluarkan senarai 118 saham yang menurut kaedah penyaringannya sendiri, adalah calon utama untuk menjual cukai yang berat, seperti yang terperinci dalam artikel Investopedia yang lain. Walau bagaimanapun, sementara BAML mencari saham-saham seperti yang mungkin melantun semula, skrin Morgan Stanley bertujuan untuk mencari stok yang mungkin mengalami prestasi kurang maju. Antaranya ialah BlackRock, Kraft Heinz Co. (KHC), Goodyear Tire & Rubber Co (GT), Halliburton Co. (MG), MGM Resorts and Nutrisystem Inc. (NTRI).
Morgan Stanley berdasarkan analisis harga pada 28 September. Dari tarikh itu hingga 16 November, Nutrisystem meningkat secara berkala, Goodyear turun sebanyak 4%, Kraft Heinz dan MGM Resorts turun sebanyak 5%, BlackRock turun 13%, dan Halliburton telah kehilangan 20%. S & P 500 turun 6% dalam tempoh yang sama.
Melihat ke hadapan
Sebagai naratif di atas menunjukkan, pendapat pakar boleh dibahagikan kepada arah masa depan kehilangan cukai menjual calon, dengan Morgan Stanley melihat tahap prestasi yang lebih rendah di hadapan untuk BlackRock, sementara BAML menghakimi ia akan menjadi rebound. Juga, seperti yang ditunjukkan dalam jadual, hanya 3M seolah-olah berada di tengah-tengah pemulihan sedemikian setakat ini, sementara Facebook dan Goldman telah mengalami penurunan yang ketara lagi. Sudah terlalu awal untuk mengatakan bahawa ini membatalkan model BAML, tetapi ia adalah permulaan yang tidak masuk akal.
Akhirnya, seperti yang berlaku dalam tempoh dari 2013 hingga 2015, daya makro pada akhirnya akan memainkan peranan yang besar dalam menentukan arah stok ini. Pada tahun ini, konflik perdagangan, kebimbangan mengenai penurunan pertumbuhan ekonomi, inflasi, dan kenaikan kadar faedah adalah semua perkara utama yang perlu diambil perhatian.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Profil Syarikat
Kejatuhan Lehman Brothers: Kajian Kes
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Bolehkah Anda Dapatkan Wang dalam Stok?
Alat untuk Analisis Fundamental
Memahami Beli, Menjual, dan Memegang Penilaian Penganalisis Saham
Stok Teratas
11 Pilihan Saham Kegemaran untuk 2019: Bank of America
Keperluan Pelaburan
Strategi Pelaburan Untuk Belajar Sebelum Perdagangan
Macroeconomics
Pemain utama dalam Krisis Kewangan 2008: Di mana Mereka Sekarang?
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Definisi Dana Bersama Dana bersama adalah sejenis kenderaan pelaburan yang terdiri daripada portfolio stok, bon, atau sekuriti lain, yang diawasi oleh pengurus wang profesional. lebih banyak Dana Lindung Nilai Dana lindung nilai adalah portfolio pelaburan terurus yang agresif yang menggunakan kedudukan leverage, panjang, pendek dan derivatif. lebih Keuntungan Jangka Pendek Keuntungan jangka pendek adalah keuntungan modal yang dicapai oleh penjualan atau pertukaran aset modal yang telah diadakan selama satu tahun atau kurang. lebih banyak Cap Besar (Big Cap) Cap besar (topi besar) merujuk kepada sebuah syarikat dengan nilai permodalan pasaran lebih daripada $ 10 bilion. lebih banyak Pelaburan Jangka Pendek Pelaburan jangka pendek adalah aset cair yang direka untuk menyediakan pelabuhan selamat untuk wang tunai sementara ia menanti penempatan masa depan ke peluang yang lebih tinggi kembali. lebih jangka pendek jangka pendek bermaksud memegang aset untuk jangka masa yang pendek atau ia merupakan aset yang dijangka akan ditukarkan menjadi tunai pada tahun hadapan. lebih lagi