Nisbah P / E menunjukkan nilai pasaran stok berbanding dengan pendapatan syarikat. Nisbah P / E menunjukkan apa yang pasaran bersedia membayar hari ini untuk stok berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depannya. Adalah mungkin untuk saham mempunyai nisbah harga-ke-pendapatan negatif (P / E).
P / E yang tinggi biasanya bermaksud harga stok adalah tinggi berbanding pendapatan manakala P / E rendah menunjukkan harga saham rendah berbanding pendapatan. P / E dikira dengan membahagikan harga semasa dengan pendapatan semasa sesaham atau EPS.
Nisbah P / E yang tinggi boleh menjadi petunjuk bahawa pelabur menjangkakan pertumbuhan pendapatan di kuarters yang akan datang kerana mereka telah membeli saham dengan jangkaan penghargaannya.
Apakah Nisbah Harga Keuntungan (P / E) Menunjukkan?
Pelabur menggunakan nisbah P / E untuk menentukan sama ada stok terlebih nilai atau undervalued. Walau bagaimanapun, pelabur juga menggunakan P / E untuk mengukur jangkaan pasaran untuk pertumbuhan pendapatan masa depan. P / E yang tinggi mungkin menunjukkan bahawa pelabur menjangkakan pertumbuhan pendapatan di kuarters yang akan datang dan, oleh itu, para pelabur telah membeli stok itu dengan menjangkakan penghargaannya.
Nisbah P / E negatif bermaksud syarikat mempunyai pendapatan negatif atau kehilangan wang. Malah syarikat yang paling mantap mengalami tempoh yang mungkin disebabkan oleh faktor-faktor alam sekitar yang berada di luar kawalan syarikat. Walau bagaimanapun, syarikat yang secara konsisten menunjukkan nisbah P / E negatif tidak menjana keuntungan yang mencukupi dan menjalankan risiko muflis.
P / E negatif tidak dilaporkan. Sebaliknya, EPS mungkin dilaporkan sebagai "tidak berkenaan" untuk pihak di mana syarikat melaporkan kerugian. Pelabur membeli saham dalam syarikat dengan P / E negatif perlu sedar bahawa mereka membeli saham syarikat yang tidak menguntungkan dan mengambil perhatian terhadap risiko yang berkaitan.
Takeaways Utama
Nisbah P / E menunjukkan apa yang pasaran bersedia membayar hari ini untuk stok berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depannya.
Stok boleh mempunyai nisbah P / E negatif. Contohnya, jika mereka baru dilancarkan dan tidak mengumpulkan pendapatan.
P / E yang tinggi biasanya bermaksud harga saham adalah tinggi berbanding pendapatan.
P / E rendah menunjukkan harga saham rendah berbanding pendapatan dan syarikat mungkin kehilangan wang.
P / E nisbah negatif yang konsisten menjalankan risiko muflis.
Di bawah Keadaan Apa Adakah Syarikat Mempunyai Nisbah Harga Keuntungan (P / E) yang Negatif?
Walaupun nisbah P / E negatif menunjukkan syarikat melaporkan kerugian, ini tidak semestinya tanda kebankrapan yang akan berlaku. Sebuah syarikat mungkin mempunyai nisbah P / E negatif namun berada pada landasan pertumbuhan. Saya syarikat mengubah sistem atau dasar perakaunannya, yang mungkin mengubah nisbah P / E. Begitu juga, perubahan dasar susutnilai atau pelunasan pada tahun tertentu atau trend pasaran mungkin menyebabkan syarikat melaporkan nisbah P / E negatif buat sementara waktu.
Seorang pelabur perlu berasa kecewa jika sebuah syarikat secara konsisten menunjukkan nisbah P / E negatif untuk tempoh yang panjang, sebagai contoh, lima tahun berturut-turut. Sekiranya ini berlaku, syarikat itu tidak berada dalam keadaan kewangan yang baik.
Bila Adakah P / E Negatif Kurang Keprihatinan?
Dalam sesetengah sektor, adalah tidak biasa bagi syarikat untuk menunjukkan negatif P / Es apabila mereka baru dilancarkan. Syarikat farmaseutikal yang melabur berbilion dolar dalam penyelidikan dadah boleh melaporkan kerugian selama bertahun-tahun sebelum membuat keuntungan. Juga, syarikat teknologi mungkin mencatat kerugian pada mulanya, namun harga saham mungkin meningkat dengan ketara berikutan jangkaan pertumbuhan pendapatan positif pada tahun-tahun akan datang. Seperti mana-mana metrik kewangan, adalah penting untuk membandingkan nisbah P / E dengan nisbah P / E syarikat-syarikat lain dalam industri yang sama.
