Sementara lembu-lembu itu menyuarakan rekod suku lain untuk Netflix Inc. (NFLX) mengenai hasil pendapatan yang dicatatkan pada awal April, satu pasukan penganalisis telah mengambil nada yang lebih berhati-hati terhadap kegemaran FAANG berikutan laporan suku tahunan yang lebih baik daripada yang dijangkakan.
Penambahan langganan suku pertama Netflix sebanyak 7.4 juta meletus melampaui anggaran konsensus untuk 6.6 juta, kerana Q1 juga menandakan rekod untuk pertumbuhan pendapatan aliran, naik 43% tahun ke tahun (YOY).
Dalam nota kepada pelanggan, penganalisis di Wedbush mencadangkan bahawa masih ada beberapa sebab untuk menjadi berhati-hati terhadap gobbling saham gergasi streaming yang dikehendaki, yang berdagang pada harga yang tinggi kepada pendapatan (P / E) yang hampir 200, berbanding dengan nisbah purata P / E untuk Nasdaq 100 sekitar 26. Pasukan penganalisis yang diketuai oleh Michael Pachter Wedbush menonjolkan faktor risiko termasuk pembakaran wang Netflix dan keperluannya untuk menaikkan harga langganan.
Pemimpin Streaming Dilihat Jatuh
"Keuntungan antarabangsa mungkin tetap sukar difahami kerana persaingan untuk kandungan dan subs, dan kenaikan harga boleh menyebabkan penurunan dalam pertumbuhan pelanggan, " tulis Pachter. "Aliran tunai negatif negatif membuat penilaian aliran tunai didiskaun tidak mungkin, " tambahnya, berbicara kepada sesetengah kaedah penilaian yang digunakan oleh penganalisis untuk menilai daya tarikan pelaburan menggunakan unjuran aliran tunai masa hadapan.
Pachter, yang mengekalkan penarafan yang tidak berprestasi di saham NFLX, menjangka syarikat itu terus membakar melalui berbilion tunai selagi kadar langganan tetap pada purata $ 10.99 di Amerika Syarikat dan $ 9 di luar negara.
"Pesaing kami percaya bahawa syarikat itu akan memberikan leverage dari perbelanjaan kandungannya apabila ia meningkatkan basis pendapatannya, " tulis catatan Wedbush. "Kami tidak setuju, memandangkan kebanyakan kandungan Netflix (termasuk sebahagian besar dari 'asalnya') adalah berlesen, selagi ia benar, perbelanjaan kandungan Netflix dijangka berkembang dalam keadaan terkunci dengan pertumbuhan pendapatannya."
Target harga Wedbush $ 125 mencerminkan penurunan harga 62% dari pagi Isnin, kerana stok menguasai lebih 71% (YTD) dan 130% dalam 12 bulan terakhir pada harga $ 328.62.
