Penaja jamin berharga tawaran awam awal (IPO) Lyft, Inc. (LYFT) pada $ 72 setiap saham pada 28 Mac, sehari sebelum syarikat perkongsian perjalanan dibuka pada Nasdaq pada $ 87.24. Media mencatatkan berita utama mengenai hari pertama dagangan walaupun saham jatuh lapan mata dalam jam pertama dan mengakhiri sesi hampir sepuluh poin lebih rendah daripada cetakan pembukaan, menjebak pembeli runcit dengan kerugian besar di luar pintu masuk.
Sekuriti Wedbush mengisytiharkan Lyft IPO sebagai kejayaan besar, yang menggambarkannya sebagai "peristiwa aliran" bagi sektor teknologi, dengan berkongsi perjalanan salah satu daripada "sektor pertumbuhan yang paling transformasi pasaran pengguna AS." The New York Times juga menyeru, menegaskan bahawa masalah buruh yang tidak mencukupi mendorong para pelabur untuk melonggarkan kedudukan pada lewat hari, namun alasan itu tidak masuk akal memandangkan semua faktor risiko adalah pengetahuan umum sebelum penawaran.
Saham Lyft telah menurun sebanyak 18 mata dalam tempoh dua minggu yang lalu, menambah kepada ketakutan bahawa ia telah memasuki penurunan yang curam sama seperti Facebook, Inc. (FB) yang membatalkan tawaran awam 2012 mereka. Saham Facebook dibuka pada tepian gemilang pada pertengahan $ 40 pagi itu dan tenggelam seperti batu, membuang 60% dalam 16 minggu ke depan. Walau bagaimanapun, terlalu awal untuk menyatakan kegagalan awam Lyft menawarkan kerana tamak Wall Street adalah penyebab utama harga yang lebih rendah, bukan pandangan jangka panjang atau jangka pendek syarikat.
Penaja jamin buku keuntungan besar untuk diri mereka sendiri dan orang dalam melanggan IPO apabila mereka membangkitkan permintaan awam, menaikkan penawaran harga dan menjual saham sekunder yang dibenarkan di bawah perjanjian. Konflik kepentingan ini telah wujud selama beberapa generasi, memaksa banyak persembahan di atas nilai saksama tepat pada masanya untuk orang ramai runcit yang dihipnotis oleh gembar-gembur media untuk membuat pesanan pada atau di atas cetakan pembukaan. Penaja jamin menggunakan bahan api roket ini untuk menaikkan harga setinggi mungkin dan kemudian membiarkan pasaran menangani isu pembekalan dan penilaian - sama ada yang mengambil masa sehari atau seumur hidup.
Snap Inc.'s (SNAP) March 2017 IPO bersinar sebagai contoh yang melampau proses self-serving ini, datang kepada orang ramai pada $ 24.00 setelah harga $ 17.00. Saham yang diperdagangkan di atas cetakan pembukaan hanya untuk dua sesi dan berpaling ekor, memasuki penurunan utama yang melepaskan 80% daripada nilainya. Saham itu diperdagangkan secara ringkas di atas tanda harga penaja jamin pada bulan Februari 2018, mendorong media untuk secara salah menyatakan bahawa pembeli telah "terbiasa" walaupun orang runcit masih mengalami kerugian besar.
Carta jangka pendek Lyft (2019)
TradingView.com
Tidak terlalu awal untuk mengkaji corak intraday dan membuat ramalan jangka pendek, namun analisa teknikal yang lebih terperinci tidak boleh digunakan tanpa harga jangka panjang dan sejarah volum. Stok melonjak turun antara $ 78.50 dan $ 75 pada 1 April, manakala lantunan empat hari kemudian dibalikkan sebelum mengisi lubang besar, menegakkan rintangan. Saham Lyft telah kehilangan tanah dalam tiga gelombang jualan sejak waktu itu, mungkin mengukir penurunan lima gelombang Elliott yang kini boleh menghasilkan gelombang pemulihan yang lebih kuat.
Rintangan menengah telah ditubuhkan pada $ 67, menandakan pecahan 10 April melalui rendah pada 1 April. Tahap harga itu akan sempit sejajar dengan anjakan 50% daripada jualan selama tiga hari jika saham itu melantun di sini. Sementara itu, bar 15 minit yang cukup telah dicetak untuk menubuhkan purata bergerak eksponen 50 dan 200 bar, dengan rintangan "jangka pendek" berhampiran $ 65 dan rintangan "jangka panjang" berhampiran $ 67. Cari perhimpunan di atas 200 bar EMA untuk mencetuskan pergeseran kenaikkan harga sentimen, mendorong suspek biasa Wall Street untuk melompat ke CNBC dan Fox Business mengisytiharkan pendakian cepat ke tahap tertinggi baru.
Garisan bawah
Penurunan Lyft mengikuti jejak tawaran awam permulaan yang buruk, menangkap pelabur runcit selepas memberi ganjaran kepada orang-orang minoriti yang membayar harga tawaran daripada membeli selepas cetakan pembukaan.
