Isi kandungan
- Apa itu Penasihat Robo?
- Memahami Robo-Advisors
- Penyusunan Semula Portfolio
- Manfaat Menggunakan Robo-Advisors
- Menyewa A Robo-Advisor
- Robo-Advisors dan SEC
- Bagaimana Robo-Penasihat Buat Wang
- Penasihat Robo-Penasihat Terbaik
- Kekurangan Robo-Advisors
Apa itu Penasihat Robo?
Penasihat Robo (juga dieja penasihat robo atau roboadvisor) adalah platform digital yang menyediakan perkhidmatan perancangan kewangan yang berasaskan algoritma dengan sedikit pengawasan manusia. Seorang penasihat robo yang tipikal mengumpulkan maklumat daripada klien tentang situasi kewangan mereka dan matlamat masa depan menerusi kaji selidik dalam talian dan kemudian menggunakan data untuk menawarkan nasihat dan melabur aset pelanggan secara automatik. Penasihat robo terbaik menawarkan persediaan akaun mudah, perancangan matlamat yang mantap, perkhidmatan akaun, pengurusan portfolio, dan ciri keselamatan, perkhidmatan pelanggan yang prihatin, pendidikan komprehensif, dan yuran yang rendah.
Takeaways Utama
- Penasihat Robo (roboadvisors, robo-advisers) adalah platform digital yang menyediakan perkhidmatan pelaburan berasaskan algoritma dengan sedikit pengawasan manusia tanpa pengawasan manusia. Penasihat Robo paling sering mengotomatisasi dan mengoptimumkan strategi pengindeksian pasif yang mengikuti pengoptimuman mean-variance. Penasihat Robo selalunya sangat murah dan memerlukan baki pembukaan yang sangat rendah supaya hampir semua orang dapat mendapat manfaat daripada seorang penasihat robo jika mereka memilih.
Rise of the Robo Advisors
Memahami Robo-Advisors
The first robo-penasihat, Betterment, dilancarkan pada 2008 dan mula mengambil wang pelabur pada tahun 2010, semasa kemelesetan Great Resession. Tujuan awal mereka adalah untuk mengimbangi aset dalam dana sasaran jangka masa sebagai satu cara bagi pelabur untuk menguruskan pelaburan pasif, beli-dan-memegang melalui antara muka dalam talian mudah. Teknologi itu sendiri bukan sesuatu yang baru. Pengurus kekayaan manusia telah menggunakan perisian peruntukan portfolio automatik sejak awal 2000-an. Tetapi sehingga 2008, mereka adalah satu-satunya yang boleh membeli teknologi itu, jadi pelanggan terpaksa menggunakan penasihat kewangan untuk mendapat manfaat daripada inovasi. Hari ini, kebanyakan penasihat robo menggunakan strategi pengindeksan pasif yang dioptimumkan menggunakan beberapa varian teori portfolio moden (MPT). Beberapa penasihat robo menawarkan portfolio yang dioptimumkan untuk melabur tanggungjawab sosial (SRI), melabur Hallal, atau strategi taktikal yang meniru dana lindung nilai.
Kemunculan penasihat robo moden telah mengubah sepenuhnya naratif itu dengan menyampaikan perkhidmatan terus kepada pengguna. Selepas satu dekad pembangunan, penasihat robo kini mampu menangani tugas-tugas yang lebih canggih, seperti penebangan cukai, pemilihan pelaburan, dan perancangan persaraan. Industri telah mengalami pertumbuhan letupan akibatnya; aset pelanggan yang diuruskan oleh penasihat robo mencapai $ 60 bilion pada akhir tahun 2015 dan dijangka mencecah AS $ 2 trilion menjelang 2020 dan $ 7 trilion di seluruh dunia menjelang 2025.
Penamaan umum lain untuk penasihat robo termasuk "penasihat pelaburan automatik, " "pengurusan pelaburan automatik" dan "platform nasihat digital." Mereka semua merujuk kepada peralihan pengguna yang sama ke arah menggunakan aplikasi fintech (teknologi kewangan) untuk pengurusan pelaburan.
Penyusunan Semula Portfolio
Majoriti penasihat robo menggunakan teori portfolio moden (atau beberapa variasi) untuk membina portofolio pasif, diindeks untuk pengguna mereka. Setelah ditubuhkan, penasihat robo terus mengawasi portfolio-portfolio tersebut untuk memastikan wajaran kelas aset optimum dikekalkan walaupun selepas pasaran bergerak. Penasihat Robo mencapai ini dengan menggunakan band rebalancing.
Setiap kelas aset, atau keselamatan individu, diberi berat sasaran dan julat toleransi yang sepadan. Sebagai contoh, strategi peruntukan mungkin termasuk keperluan untuk memegang 30% dalam ekuiti pasaran baru muncul, 30% dalam cip biru dalam negeri, dan 40% dalam bon kerajaan dengan koridor +/- 5% untuk setiap kelas aset. Pada asasnya, pasaran baru muncul dan saham cip biru domestik boleh berfluktuasi antara 25% hingga 35% manakala 35% hingga 45% daripada portfolio mesti diperuntukkan kepada bon kerajaan. Apabila berat seseorang yang memegang melompat di luar jalur yang dibenarkan, keseluruhan portfolio diimbangi untuk mencerminkan komposisi sasaran awal.
Pada masa lalu, jenis pengimbangan semula ini telah dikecewakan kerana ia boleh memakan masa dan menjana yuran transaksi. Walau bagaimanapun, dengan penasihat robo ini adalah secara automatik dan hampir tidak ada kos.
Satu lagi jenis pengimbangan semula yang biasa dijumpai dalam penasihat robo-dan yang dibuat kos efektif melalui penggunaan algoritma-ialah penebangan cukai. Pengambilan kerugian cukai adalah strategi yang melibatkan penjualan sekuriti pada kerugian untuk mengimbangi liabiliti cukai keuntungan modal dalam keselamatan yang serupa. Strategi ini biasanya digunakan untuk mengehadkan pengiktirafan keuntungan modal jangka pendek. Untuk melakukan ini, penasihat robo akan mengekalkan stabil dua atau lebih ETF bagi setiap kelas aset. Jadi, jika S & P 500 kehilangan nilai, ia secara automatik akan menjualnya untuk mengunci kerugian modal sementara pada masa yang sama membeli S & P 500 ETF yang berbeza. Penasihat Robo perlu berhati-hati untuk memilih ETF dan ETF sandaran yang sesuai untuk mengelakkan pelanggaran jualan basuh.
Manfaat Menggunakan Robo-Advisors
Kelebihan utama penasihat robo adalah mereka adalah alternatif yang murah untuk penasihat tradisional. Dengan menghapuskan buruh manusia, platform dalam talian boleh menawarkan perkhidmatan yang sama pada sebahagian kecil daripada kos. Kebanyakan penasihat robo mengenakan fi tahunan tahunan sebanyak 0.2% kepada 0.5% daripada jumlah baki akaun pelanggan. Itu dibandingkan dengan kadar tipikal 1% hingga 2% yang dikenakan oleh perancang kewangan manusia (dan berpotensi lebih untuk akaun berdasarkan komisen).
Penasihat Robo juga lebih mudah diakses. Mereka disediakan 24/7 selagi pengguna mempunyai sambungan Internet. Selain itu, ia memerlukan modal yang lebih rendah untuk memulakan, kerana aset minimum yang diperlukan untuk mendaftar untuk akaun biasanya beratus-ratus hingga ribuan ($ 5, 000 adalah garis asas standard). Salah satu penasihat robo yang paling popular, Betterment, tidak mempunyai minimum akaun sama sekali.
Sebaliknya, penasihat manusia tidak biasanya mengambil klien dengan kurang daripada $ 100, 000 dalam aset yang dilabur, terutama mereka yang ditubuhkan di lapangan. Mereka lebih suka individu yang bernilai tinggi yang memerlukan pelbagai perkhidmatan pengurusan kekayaan dan mampu membayarnya.
Kecekapan adalah satu lagi kelebihan penting dalam platform dalam talian ini. Sebagai contoh, sebelum penasihat robo, jika seorang pelanggan ingin menjalankan perdagangan, dia perlu menelefon atau bertemu secara fizikal penasihat kewangan, menjelaskan keperluan mereka, mengisi kertas kerja, dan tunggu. Sekarang, semua itu boleh dilakukan dengan klik beberapa butang dalam keselesaan rumah seseorang.
Sebaliknya, menggunakan penasihat robo akan membatasi pilihan yang boleh anda buat sebagai pelabur individu. Anda tidak boleh memilih dana bersama atau ETF yang dilaburkan, dan anda tidak boleh membeli saham atau bon individu dalam akaun anda. Namun, memilih stok atau cuba mengalahkan pasaran telah ditunjukkan berkali-kali untuk menghasilkan keputusan yang lemah, secara purata, dan pelabur biasa sering lebih baik dengan strategi pengindeksan.
Menyewa A Robo-Advisor
Membuka penasihat robo sering akan mengambil kuesioner berprofil tinggi dan penilaian terhadap keadaan kewangan anda, masa lapang, dan matlamat pelaburan subjektif. Anda akan mempunyai peluang dalam banyak kes untuk memautkan akaun bank anda secara langsung untuk pembiayaan akaun penasihat robo anda yang cepat dan mudah.
Ciri khas khidmat penasihat automatik ialah kemudahan akses dalam talian mereka. Tetapi banyak platform digital cenderung menarik dan menyasarkan demografi tertentu lebih daripada yang lain. Iaitu, kohort muda bagi milenium dan pelabur Generasi X yang bergantung kepada teknologi dan masih mengumpul aset pelaburan mereka. Penduduk ini lebih selesa berkongsi maklumat peribadi dalam talian dan mempercayakan teknologi dengan tugas-tugas penting, seperti pengurusan kekayaan. Memang, banyak usaha pemasaran firma-firma penasihat menggunakan saluran media sosial untuk mencapai milenium.
Walau bagaimanapun, industri ini semakin meningkat minat daripada para boomer bayi dan pelabur bernilai tinggi juga, terutamanya kerana teknologi terus bertambah baik. Penyelidikan terbaru oleh Hearts and Wallets menunjukkan separuh daripada pelabur berusia 53 hingga 64 tahun, dan sepertiga daripada pesara, menggunakan sumber digital untuk menguruskan kewangan mereka.
Robo-Advisors dan SEC
Penasihat Robo memegang status undang-undang yang sama sebagai penasihat manusia. Mereka mesti mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat untuk menjalankan perniagaan, dan oleh itu tertakluk kepada undang-undang dan peraturan sekuriti yang sama sebagai peniaga broker tradisional. Penamaan rasmi adalah "Penasihat Pelaburan Berdaftar, " atau RIA untuk jangka pendek. Kebanyakan penasihat robo adalah ahli pengawal selia bebas yang bertanggungjawab dalam Industri Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA). Pelabur boleh menggunakan BrokerCheck untuk meneliti penasihat robo dengan cara yang sama seperti penasihat manusia.
Aset yang diuruskan oleh penasihat robo tidak diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), kerana ia adalah sekuriti yang dipegang untuk tujuan pelaburan, bukan deposit bank. Ini tidak semestinya bermakna pelanggan tidak dilindungi tetapi, kerana terdapat banyak saluran lain yang membolehkan para peniaga broker menginsuranskan aset. Sebagai contoh, Wealthfront, penasihat robo kedua terbesar di AS, diinsuranskan oleh Perbadanan Perlindungan Pelabur Sekuriti (SIPC).
Bagaimana Robo-Penasihat Buat Wang
Cara utama yang kebanyakan penasihat robo mendapatkan wang adalah melalui bungkusan berdasarkan aset di bawah pengurusan (AUM). Walaupun penasihat kewangan tradisional (manusia) biasanya mengenakan 1% atau lebih setiap tahun AUM, kebanyakan penasihat robo mengenakan hanya sekitar 0.25% setahun. Mereka mampu mengenakan yuran yang lebih rendah kerana mereka menggunakan algoritma untuk mengautomasikan perdagangan dan strategi yang diindeks yang menggunakan ETF tanpa kos komisyen dan kos rendah. Kerana mereka mengenakan yuran yang lebih rendah, bagaimanapun, penasihat robo harus menarik lebih banyak jumlah akaun yang lebih kecil untuk menghasilkan pendapatan yang sama sebagai penasihat pricier.
Sebagai tambahan kepada yuran pengurusan, penasihat robo dapat menghasilkan uang dalam beberapa cara lain. Salah satu cara ialah faedah yang diperolehi daripada baki tunai ("pengurusan tunai"), yang dikreditkan kepada pengawal robo dan bukan pelanggan. Oleh kerana banyak akaun yang direkodkan robo hanya mempunyai peruntukan kecil untuk tunai dalam portfolio mereka, ini hanya boleh menjadi sumber pendapatan yang signifikan, sekali lagi, jika mereka mempunyai banyak pengguna.
Aliran pendapatan lain datang dari pembayaran untuk aliran pesanan. Lazimnya, penasihat robo akan mengumpulkan dana yang telah ditambahkan dari deposit, faedah, dan dividen dan kemudian bundarkannya bersama-sama ke dalam pesanan blok besar yang dilaksanakan pada hanya satu atau dua titik dalam satu hari. Ini membolehkan mereka untuk menjalankan kurang perdagangan dan mendapatkan terma yang menguntungkan kerana saiz pesanan yang besar. Banyak kali, blok ini akan diarahkan kepada penyedia kecairan tertentu seperti kedai perdagangan frekuensi tinggi atau dana lindung nilai sebagai balasan untuk rebat yang dibayar kepada penasihat robo.
Akhirnya, penasihat robo boleh mendapatkan wang dengan memasarkan produk dan perkhidmatan kewangan yang disasarkan kepada pelanggannya seperti gadai janji, kad kredit, atau polisi insurans. Ini sering dilakukan melalui perkongsian strategik dan bukannya penggunaan rangkaian pengiklanan.
Penasihat Robo-Penasihat Terbaik
Sekarang terdapat lebih dari 200 penasihat robo yang terdapat di Amerika Syarikat, dan lebih banyak daripada mereka dilancarkan setiap tahun. Kesemua mereka menyediakan beberapa gabungan pengurusan pelaburan, perancangan persaraan, dan nasihat kewangan keseluruhan.
Berikut adalah penyusunan penawaran robo paling kompetitif dengan saham pasaran terbesar.
Pengawal Robo-Penasihat Standalone
Firma-firma ini adalah beberapa perintis terawal teknologi nasihat digital. Mereka mempunyai yuran yang paling kompetitif dengan minimum hingga minimum akaun sifar. Pelanggan yang tidak mempunyai aset melabur semasa boleh bermula dari awal dengan platform ini.
Tawaran Legacy Robo-Advisors
Peningkatan bilangan perkhidmatan kewangan dan firma pengurusan aset melancarkan penasihat robo mereka sendiri. Platform ini biasanya mempunyai yuran yang lebih tinggi dan minimum akaun dan ditujukan lebih kepada pelabur yang canggih. Mereka adalah pilihan yang mudah untuk pelanggan yang sudah menggunakan firma ini sebagai penjaga aset mereka.
Kekurangan Robo-Advisors
Kemasukan penasihat robo telah memecahkan beberapa halangan tradisional antara dunia perkhidmatan kewangan dan pengguna purata. Oleh kerana platform dalam talian ini, perancangan kewangan yang kukuh kini boleh diakses oleh semua orang, bukan hanya individu yang bernilai tinggi.
Walau bagaimanapun, banyak di dalam industri mempunyai keraguan tentang daya maju robot sebagai penyelesaian satu-saiz-semua untuk pengurusan kekayaan. Memandangkan kefleksibelan kemampuan teknologi mereka dan kehadiran manusia yang minima, penasihat robo telah dikritik kerana kurang empati dan kecanggihan. Mereka adalah alat kemasukan yang baik untuk orang-orang dengan akaun kecil dan pengalaman pelaburan yang terhad, iaitu milenium, tetapi jauh dari mencukupi bagi mereka yang memerlukan perkhidmatan canggih seperti perancangan harta, pengurusan cukai rumit, pentadbiran dana amanah, dan perancangan persaraan.
Perkhidmatan automatik juga tidak dilengkapi untuk menangani krisis yang tidak dijangka atau situasi luar biasa. Sebagai contoh, jika ibu bapa orang muda meninggal dunia dan dia menerima warisan, pergi ke talian untuk penasihat robo untuk menguruskan wang itu mungkin bukan keputusan yang optimum.
Sebenarnya, kajian yang dijalankan oleh Investopedia dan Persatuan Perancangan Kewangan mendapati bahawa pengguna lebih memilih gabungan panduan manusia dan teknologi, terutamanya apabila masa yang kasar. Menurut laporan itu, 40% peserta berkata mereka tidak akan selesa menggunakan platform pelaburan automatik semasa turun naik pasaran yang melampau.
Tambahan pula, penasihat robo beroperasi pada andaian bahawa pelanggan telah menentukan matlamat dan pemahaman yang jelas tentang keadaan kewangan mereka, bermula dengan. Bagi ramai, itu bukanlah kes itu. Menjawab soalan seperti, "Adakah toleransi risiko anda rendah, sederhana, atau tinggi?" mengandaikan pengguna mempunyai pengetahuan asas tentang konsep pelaburan dan implikasi kehidupan sebenar bagi setiap pilihan yang mereka pilih.
