Penganalisis Kewangan Chartered (CFA) adalah salah satu yang lebih kerap dicari oleh para profesional pelaburan. Walau bagaimanapun, menjadi pemegang piagam CFA bukan untuk orang yang lemah hati atau tidak berminat. Perjalanan untuk menjadi pemegang piagam CFA adalah panjang, dan ia tidak hanya menguji pengetahuan mengenai subjek tetapi juga ketahanan, ketekunan, dan kehendak. Menurut Institut CFA, program masa kini digambarkan sebagai program pembelajaran kendiri, jarak jauh yang mengambil pendekatan umum terhadap analisis pelaburan, penilaian dan pengurusan portfolio, dan menekankan standard etika dan profesional yang tertinggi.
Program CFA terdiri daripada tiga peperiksaan: CFA Level I, Tahap II dan Tahap III. Calon CFA dikehendaki lulus masing-masing peperiksaan ini dan mesti memenuhi syarat kerja tertentu seperti yang ditetapkan oleh Institut CFA. Pada Disember 2017, kadar kelulusan untuk peperiksaan Tahap I ialah 43%.
Kurikulum untuk setiap tiga tahap ini direka untuk menguji pelbagai kemahiran yang dianggap paling relevan untuk profesion pelaburan., kami akan memberi tumpuan kepada peperiksaan Tahap I CFA.
Struktur Peperiksaan
Peperiksaan ini adalah peperiksaan enam jam, dipecahkan kepada sesi pagi dan petang, masing-masing selama tiga jam. Peperiksaan ini terdiri daripada 240 soalan pelbagai pilihan: 120 soalan pada sesi pagi dan 120 soalan pada sesi petang. Calon harus membenarkan kira-kira 90 saat setiap soalan, bergantung kepada pengetahuan tentang topik. Semua soalan pilihan pelbagai adalah bebas (iaitu, mereka tidak bergantung kepada satu sama lain). Untuk setiap soalan, tiga pilihan yang mungkin disediakan. Soalan-soalan dibuat dengan bijak, supaya pilihan yang salah mencerminkan kesilapan biasa dalam pengiraan atau logik. Calon harus bertujuan untuk menjawab semua soalan, kerana tidak ada penalti untuk jawaban yang salah. Di samping itu, penting untuk menjadi selesa dengan fungsi kalkulator, kerana ciri-ciri ini diperlukan untuk menyelesaikan beberapa soalan.
Kurikulum Ujian
Peperiksaan ini memberi tumpuan kepada pengetahuan asas dan kefahaman alat dan konsep penilaian pelaburan dan pengurusan portfolio. Kurikulum ini terdiri daripada 10 topik yang dikelompokkan kepada empat bidang, khususnya: standard etika dan profesional, alat pelaburan, kelas aset, dan pengurusan portfolio dan perancangan kekayaan.
Jadual berikut memberikan bobot topik dan ruang luas untuk peperiksaan Tahap I.
| Kawasan Topik | Tahap I |
| Piawaian Etika dan Profesional (jumlah) | 15 |
| Alat Pelaburan (jumlah) | 50 |
| Kewangan korporat | 7 |
| Ekonomi | 10 |
| Pelaporan dan Analisis Kewangan | 20 |
| Kaedah Kuantitatif | 12 |
| Kelas Aset (jumlah) | 30 |
| Pelaburan Alternatif | 4 |
| Derivatif | 5 |
| Pelaburan Ekuiti | 10 |
| Pendapatan tetap | 10 |
| Pengurusan Portfolio dan Perancangan Kekayaan (jumlah) | 7 |
| Jumlah | 100 |
Mari kita lihat secara ringkas pada setiap 10 topik ini.
Piawaian Etika dan Profesional
Bahagian ini merangkumi kod etika, piawaian profesional dan Piawaian Prestasi Pelaburan Global (GIPS). Terdapat kira-kira 36 soalan mengenai subjek, dan Institut sendiri mengambil bahagian ini dengan sangat serius. Jika skor adalah rendah atau hampir dengan skor lulus minimum pada semua topik lain, maka skor pada bahagian ini dapat menentukan sama ada calon berlalu atau gagal. Satu kelebihan untuk mengkaji etika dengan baik adalah ia juga membantu dengan persiapan ujian Tahap II dan Tahap III.
Kaedah Kuantitatif
Walaupun etika lebih berorientasikan senario dan mudah diikuti, bahagian ini boleh menakutkan sesetengah pelajar. A Ph.D. dalam matematik tidak perlu dilakukan dengan baik dalam kaedah kuantitatif, tetapi mempunyai latar belakang statistik pasti akan membantu. Terdapat sekitar 28 hingga 30 soalan mengenai kaedah kuantitatif. Tajuk-tajuk yang dibincangkan adalah bertujuan untuk menyediakan pengetahuan mengenai alat analisis yang penting untuk bahan pada pendapatan tetap, ekuiti dan pengurusan portfolio. Tajuk utama yang dibahas adalah nilai masa wang, ukuran prestasi, statistik dan asas kebarangkalian, ujian persampelan dan hipotesis dan analisis regresi linear dan linear.
Ekonomi
Seksyen ekonomi menguji pengetahuan mengenai konsep asas mikro dan makroekonomi. Tanpa latar belakang dalam ekonomi, bahan ini boleh mencabar, terutama makroekonomi, yang menggunakan penggunaan graf dan kurva x dan y untuk menggambarkan konsep yang berkaitan dengan ekonomi. Ekonomi terdiri daripada 10% peperiksaan.
Pelaporan dan Analisis Kewangan
Ini mungkin merupakan bahagian terbesar dalam peperiksaan, dengan 20% daripada soalan yang menjadi topik ini. Pelaporan dan analisis juga dibiayai sama untuk kursus Tahap II, jadi penting untuk menghabiskan masa yang cukup untuk mengkaji kawasan ini untuk membina asas yang kukuh untuk peperiksaan berikutnya. Calon akan diminta mentafsir tiga penyata kewangan (kunci kira-kira, penyata pendapatan dan penyata aliran tunai), mengetahui nisbah dan banyak konsep lanjutan lain seperti pengiktirafan pendapatan, analisis inventori, aset jangka panjang dan cukai. Memandangkan peperiksaan adalah peperiksaan global, ia tidak meliputi amalan perakaunan tempatan. Tumpuannya lebih kepada piawaian yang diterima secara meluas, seperti AS GAAP dan IFRS.
Kewangan korporat
Selepas laporan kewangan dan analisis adalah bahagian kewangan korporat. Ini adalah bahagian pendek dengan berat 7% sahaja. Topik utama termasuk masalah agensi yang berkaitan dengan hubungan agensi-prinsipal, belanjawan modal, biaya modal, leverage dan pengurusan modal kerja.
Pengurusan portfolio
Peperiksaan Tahap I hanya memperkenalkan asas-asas pengurusan portfolio. Konsep penting ialah Teori Portfolio Moden dan Model Penetapan Aset Modal. Terdapat kira-kira 17 soalan dalam bahagian ini, yang bertindak sebagai persediaan untuk Tahap II dan III, di mana tumpuan lebih kepada penerapan pengetahuan mengenai pengurusan portfolio.
Pelaburan Ekuiti
Bahagian ekuiti meliputi pasaran ekuiti dan instrumen, dan alat dan teknik untuk menilai syarikat. Kira-kira 10% soalan adalah mengenai ekuiti, dan majoriti soalan tertumpu pada menilai dan menganalisis syarikat.
Pendapatan tetap
Selepas ekuiti, urus niaga akan datang dengan pasaran pendapatan tetap dan instrumennya. Calon dikehendaki memahami ciri-ciri pelbagai sekuriti pendapatan tetap dan cara harga mereka. Sesetengah konsep penting ialah ukuran hasil dan tempoh dan konveksi. Bahagian ini juga membincangkan produk berstruktur, seperti sekuriti yang disokong gadai janji dan kewajipan gadai janji bercagar, antara lain. Soalan mengenai pendapatan tetap terdiri daripada 10% peperiksaan.
Derivatif
Sama seperti pengurusan portfolio, derivatif hanya diperkenalkan di Tahap I. Calon akan diuji berdasarkan asas-asas niaga hadapan, ke hadapan, swap, pilihan dan teknik lindung nilai menggunakan derivatif ini. Bahagian ini hanya mempunyai berat 5%, iaitu kira-kira 12 soalan.
Pelaburan Alternatif
Bahagian ini memberi tumpuan kepada pelaburan alternatif termasuk harta tanah, ekuiti persendirian, modal teroka, dana lindung nilai, syarikat yang dipegang rapat, sekuriti dan komoditi tertekan. Terdapat kira-kira tujuh hingga lapan soalan dalam bahagian ini yang lebih konseptual. Terdapat pertimbangan khusus untuk pelaburan komoditi, jadi perlu untuk menjadi akrab dengan konsep-konsep seperti backwardation dan contango.
Item Peribadi Anda Dibenarkan untuk Bawa Ke Peperiksaan CFA
Institut CFA mengesyorkan bahawa anda meninggalkan barang-barang peribadi anda di rumah atau di dalam kereta anda, tetapi mereka menyediakan senarai lengkap tentang apa yang dan tidak dibenarkan dalam Dasar Pengakuan Peribadi Pribadi CFA mereka.
Garisan bawah
Keseluruhan, peperiksaan Tahap I CFA seimbang, dengan spektrum topik yang luas. Sesetengah topik mungkin memerlukan lebih banyak masa untuk belajar daripada yang lain; Walau bagaimanapun, yang penting ialah membuat rancangan kajian dan tinggal bersamanya.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
CFA
Apa yang Harapkan Pada Peperiksaan Tahap II CFA
CFA
Pengenalan kepada Jawatan CFA
Kerjaya Penasihat Kewangan
Betapa Kerapkah Peperiksaan CFA?
CFA
Apa yang Harapkan Pada Peperiksaan Tahap III CFA
Pelaburan Alternatif
Asas-asas CAIA untuk Pelaburan Alternatif
Ujian Finra
CFA vs Siri 7: Apakah Perbezaannya?
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Sijil Pengukuran Prestasi Pelaburan (CIPM) Sijil Pengukuran Prestasi Pelaburan (CIPM) menandakan kecekapan dalam penilaian prestasi pelaburan firma pelaburan. lagi Analis Pelaburan Alternatif Chartered (CAIA) Definisi Analis Pelaburan Alternatif Chartered (CAIA) adalah ahli profesional kewangan yang boleh mendapatkan untuk menunjukkan kecekapan dalam menganalisis aset bukan tradisional. lagi Apa Penganalisis Kewangan Berkanun Penganalisis kewangan yang disewa adalah jawatan profesional yang diberikan oleh Institut CFA yang mengukur kecekapan dan integriti penganalisis kewangan. lebih banyak Institut CFA Institut CFA adalah organisasi antarabangsa yang mengurus profesional pengurusan pelaburan dengan program pendidikan, etika dan pensijilan. Juruteknik Pasaran Bajet (CMT) Juruteknik Pasaran Bajet adalah penganalisis teknikal profesional yang memegang jawatan CMT yang dianjurkan oleh Persatuan CMT. lebih banyak Siri 65 Siri 65 adalah lesen peperiksaan dan sekuriti yang diperlukan oleh kebanyakan negeri AS untuk individu yang bertindak sebagai penasihat pelaburan. lebih lagi