Apakah Jualan Cucian?
Jualan mencuci adalah transaksi di mana seorang pelabur berusaha untuk memaksimumkan faedah cukai dengan menjual keselamatan yang hilang pada penghujung tahun kalendar supaya mereka dapat menuntut kerugian modal atas cukai pada tahun itu. Niat pelabur kemungkinan akan membeli semula sekuriti itu semula selepas permulaan tahun baru, jika mungkin lebih rendah dari tempat mereka menjual. Jualan mencuci sedemikian adalah kaedah pelabur secara historis dianggap mengiktiraf kerugian cukai tanpa mengehadkan pendedahan mereka kepada peluang yang mereka anggap mempunyai keselamatan tertentu. IRS menggunakan peraturan jualan basuh untuk menghapuskan insentif untuk sewenang-wenangnya menjual dan mengambil semula keselamatan yang sama pada penghujung tahun kalendar.
Takeaways Utama
- Jualan pencucian berlaku apabila pelabur menjual keselamatan pada kerugian untuk faedah cukai. IRS telah memulakan peraturan penjualan mencuci untuk mengelakkan pembayar cukai daripada menyalahgunakan jualan basuh. Pengimport yang menjual dan kemudian membeli balik keselamatan yang sama dalam masa 30 hari tidak dapat mengira kerugian modal pada urusniaga terhadap sebarang keuntungan modal.
Bagaimana Jualan Cuci Kerja
Jualan basuh berfungsi apabila undang-undang cukai negara membenarkan potongan cukai untuk kerugian sekuriti yang dipegang dalam tahun cukai tertentu. Tanpa insentif seperti itu, tidak ada keperluan untuk mencuci jualan. Bagaimanapun, jika ada insentif seperti itu, jualan basuh tidak dapat dielakkan. Jualan basuh mempunyai tiga bahagian.
Pertama, apabila pelabur mendapati mereka berada dalam kedudukan yang hilang pada penghujung tahun cukai, mereka menutup kedudukan itu pada atau hampir akhir tahun ini. Kedua, penjualan itu membolehkan mereka mengambil kerugian yang mereka boleh menuntut secara sah atas pulangan cukai mereka sebagai pengurangan pendapatan mereka pada tahun itu. Dengan cara ini, membayar jumlah cukai yang lebih kecil. Ketiga, setelah tahun baru dimulai, investor akan melihat untuk membeli keamanan di atau di bawah harga yang mereka jual sebelumnya.
Peraturan Jualan Basuh
Untuk mengelakkan penyalahgunaan insentif ini, Perkhidmatan Hasil Dalam Dalaman (IRS) telah memulakan Peraturan Cuci-Jualan di AS (Di UK amalan ini dikenali sebagai katil-dan-sarapan dan peraturan cukai di UK mempunyai pelaksanaan yang serupa dengan Peraturan Jualan Basuh). Peraturan ini menetapkan bahawa jika seorang pelabur membeli jaminan dalam tempoh 30 hari setelah menjualnya, maka kerugian yang dibuat dari penjualan itu tidak boleh dihitung dengan pendapatan yang dilaporkan. Ini secara berkesan menghilangkan insentif untuk melakukan jualan basuh jangka pendek.
Sebagai contoh, mari kita asumsikan seorang pelabur mempunyai keuntungan modal $ 15, 000 dari penjualan saham ABC. Dia jatuh dalam kurungan cukai tertinggi dan jadi perlu membayar 20% cukai keuntungan modal, atau $ 3, 000, kepada kerajaan. Tetapi katakan dia menjual keselamatan XYZ untuk kerugian $ 7, 000. Keuntungan modal bersihnya untuk tujuan cukai adalah $ 15, 000 - $ 7, 000 = $ 8, 000, yang bermakna dia perlu membayar hanya cukai keuntungan modal sebanyak $ 1, 600. Perhatikan bagaimana kerugian yang direalisasikan di XYZ mengurangkan keuntungan pada ABC dan, dengan itu, mengurangkan bil cukai pelabur.
Walau bagaimanapun, jika pelabur membeli balik stok XYZ atau stok yang sama dengan XYZ dalam masa 30 hari dari jualan, transaksi yang digariskan di atas dikira sebagai jualan mencuci dan kerugian tidak dibenarkan mengimbangi sebarang keuntungan. Untuk menjadi lebih spesifik, jualan basuh melibatkan menjual keselamatan pada kerugian dan membeli semula keselamatan yang sama, atau yang sangat serupa, dalam masa 30 hari sebelum atau selepas jualan.
Di samping itu, IRS tidak lazimnya mempertimbangkan bon dan stok pilihan syarikat penerbit yang sangat serupa dengan stok biasa syarikat. Walau bagaimanapun, mungkin ada keadaan di mana saham pilihan, sebagai contoh, mungkin dianggap sangat serupa dengan saham biasa. Ini akan berlaku sekiranya stok pilihan boleh ditukar kepada stok biasa tanpa apa-apa sekatan, mempunyai hak suara yang sama seperti stok biasa, dan perdagangan pada harga yang hampir dengan nisbah penukaran.
Berita baiknya adalah bahawa apa-apa kerugian yang direalisasikan pada jualan basuh tidak hilang sepenuhnya. Sebaliknya, kerugian boleh digunakan pada asas kos keselamatan yang paling banyak dibeli yang paling baru dibeli. Bukan sahaja penambahan ini menambah asas kos sekuriti yang dibeli, ia juga mengurangkan saiz apa-apa keuntungan kena cukai pada masa hadapan hasilnya. Oleh itu, pelabur masih menerima kredit untuk kerugian tersebut, tetapi kemudiannya. Juga, tempoh pemegangan sekuriti jualan basuh ditambah kepada tempoh pemegangan sekuriti pembelian semula, yang meningkatkan peluang pelabur untuk kelayakan untuk kadar cukai yang menguntungkan sebanyak 15% ke atas keuntungan modal jangka panjang.
