Pasaran pertukaran asing (forex atau FX) adalah pasaran global yang tidak dikawal di mana perdagangan tidak berlaku di bursa dan tidak mempunyai alamat fizikal untuk menjalankan perniagaan. Tidak seperti ekuiti, yang didagangkan melalui pertukaran di seluruh dunia, seperti Bursa Saham New York atau Bursa Saham London, urusniaga pertukaran asing mengambil alih kaunter (OTC) antara pembeli dan penjual yang sesuai dari seluruh dunia. Rangkaian peserta pasaran tidak berpusat, oleh itu, kadar pertukaran mana-mana pasangan mata wang pada satu-satu masa boleh berbeza dari satu broker yang lain.
Pemain pasaran utama adalah bank terbesar di dunia, dan mereka membentuk kelab eksklusif di mana kebanyakan kegiatan perdagangan berlangsung. Kelab ini dikenali sebagai pasaran antara bank. Pedagang runcit tidak dapat mengakses pasaran antara bank kerana mereka tidak mempunyai sambungan kredit dengan pemain besar ini. Ini tidak bermakna pedagang runcit dihalang daripada forex trading; mereka boleh melakukannya secara besar-besaran melalui dua jenis broker: pembuat pasaran dan rangkaian komunikasi elektronik (ECNs)., kami akan membincangkan perbezaan antara kedua-dua broker ini dan memberi gambaran mengenai bagaimana perbezaan ini boleh mempengaruhi pedagang forex.
Cara Pembuat Pasaran
Pembuat pasaran "membuat" atau menetapkan kedua-dua tawaran dan harga yang diminta pada sistem mereka dan memaparkannya secara terbuka pada skrin kutipan mereka. Mereka bersedia untuk melakukan transaksi pada harga ini dengan pelanggan mereka, yang terdiri dari bank-bank untuk pedagang forex runcit. Dalam melakukan ini, pembuat pasaran memberikan sedikit kecairan kepada pasaran. Sebagai peniaga bagi setiap transaksi tukaran mata wang dari segi harga, pembuat pasaran harus mengambil sisi bertentangan perdagangan anda. Dalam erti kata lain, setiap kali anda menjual, mereka mesti membeli dari anda, dan sebaliknya.
Kadar pertukaran yang dibuat oleh pembuat pasaran adalah berdasarkan kepentingan mereka sendiri. Di atas kertas, cara mereka menjana keuntungan bagi syarikat melalui aktiviti pembuatan pasaran mereka adalah dengan penyebaran yang dikenakan kepada pelanggan mereka. Penyebarannya adalah perbezaan antara tawaran dan harga tanya, dan sering diperbaiki oleh setiap pembuat pasaran. Biasanya, penyebaran disimpan cukup munasabah akibat persaingan sengit antara pembuat pasaran yang banyak. Sebagai counterparties, ramai daripada mereka akan cuba untuk melindung nilai, atau menutup pesanan anda dengan menyerahkannya kepada orang lain. Terdapat juga masa di mana pembuat pasaran boleh membuat keputusan untuk memegang pesanan dan perdagangan anda terhadap anda.
Terdapat dua jenis utama pembuat pasaran: runcit dan institusi. Pembuat pasaran institusi boleh menjadi bank atau syarikat besar lain yang biasanya menawarkan penawaran / kutipan kutipan ke bank lain, lembaga, ECN atau bahkan pembuat pasar runcit. Pembuat pasaran runcit biasanya syarikat yang berdedikasi untuk menawarkan perkhidmatan perdagangan forex runcit kepada peniaga individu.
Kelebihan:
- Platform dagangan biasanya datang dengan perisian perangkaan percuma dan berita. Beberapa di antara mereka mempunyai lebih banyak platform perdagangan yang mesra pengguna. Pergerakan harga mata wang boleh menjadi kurang menentu berbanding dengan harga mata wang yang disebut di ECN, walaupun ini boleh merugikan para scalper.
Keburukan:
- Pembuat pasaran boleh mengemukakan konflik kepentingan yang jelas dalam usaha pelaksanaan kerana mereka mungkin berniaga terhadap anda. Mereka mungkin memaparkan tawaran / permintaan harga yang lebih teruk daripada apa yang anda dapat dari pembuat pasaran lain atau ECN. Ia mungkin bagi pembuat pasaran untuk memanipulasi harga mata wang menjalankan perhentian pelanggan mereka atau tidak membiarkan perdagangan pelanggan mencapai objektif keuntungan. Pembuat pasaran juga boleh menggerakkan mata wang mereka sebut harga 10 hingga 15 pips dari pasaran lain. Sebilangan besar slippage boleh berlaku apabila berita dibebaskan. Pemaparan quote dan pembuat sistem pesanan pasaran juga boleh "membeku" pada masa kemeruapan pasaran yang tinggi. Banyak pembuat pasaran menyimpang pada amalan scalping dan mempunyai kecenderungan untuk meletakkan scalpers pada "pelaksanaan manual" yang bermaksud pesanan mereka mungkin tidak dapat dipenuhi harga yang mereka mahu.
Bagaimana ECNs Work
ECN meluluskan harga dari pelbagai peserta pasaran, seperti bank dan pembuat pasaran, serta peniaga lain yang berkaitan dengan ECN, dan memaparkan tawaran tawaran / petikan terbaik pada platform perdagangan mereka berdasarkan harga ini. Broker jenis ECN juga berfungsi sebagai rakan niaga untuk urus niaga forex, tetapi mereka beroperasi berdasarkan penyelesaian, bukannya berdasarkan harga. Tidak seperti spread tetap, yang ditawarkan oleh beberapa pembuat pasaran, spread pasangan mata wang berbeza-beza pada ECN, bergantung kepada aktiviti perdagangan pasangan. Semasa tempoh dagangan yang sangat aktif, anda kadang-kadang tidak dapat menyebarkan ECN sama sekali, terutamanya dalam pasangan mata wang yang sangat cair seperti jurusan (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD dan USD / CHF) dan beberapa mata wang melintasi.
Rangkaian elektronik membuat wang dengan mengecas pelanggan komisen tetap untuk setiap transaksi. ECN asli tidak memainkan peranan dalam membuat atau menetapkan harga, oleh itu, risiko manipulasi harga dikurangkan untuk peniaga runcit.
Sama seperti dengan pembuat pasaran, terdapat juga dua jenis utama ECN: runcit dan institusi. ECN Institusi menyampaikan tawaran terbaik / meminta dari banyak pembuat pasaran institusi seperti bank, ke bank dan institusi lain seperti dana lindung nilai atau syarikat besar. ECN runcit, sebaliknya, menawarkan sebut harga dari beberapa bank dan peniaga lain di ECN kepada pedagang runcit.
Kelebihan:
- Anda biasanya boleh mendapatkan tawaran / tawaran harga yang lebih baik kerana ia berasal dari beberapa sumber. Ia mungkin untuk berdagang dengan harga yang sangat sedikit atau tidak tersebar pada waktu tertentu. Broker ECN yang asli tidak akan berdagang dengan anda, kerana mereka akan menyampaikan kepada anda pesanan kepada bank atau pelanggan lain di seberang urusniaga.Harga mungkin lebih tidak menentu, yang akan lebih baik untuk tujuan scalping. Oleh kerana anda dapat menawarkan harga antara tawaran dan bertanya, anda boleh mengambil peranan sebagai pembuat pasaran kepada pedagang lain di ECN.
Keburukan:
- Ramai di antara mereka tidak menawarkan carta terintegrasi dan suapan berita. Platform dagangan mereka cenderung kurang mesra. Mungkin lebih sukar untuk mengira halangan-halangan dan titik-titik putus dalam mata terlebih dahulu, kerana pemboleh ubah berubah antara tawaran dan tanya harga.Trader perlu membayar komisen untuk setiap transaksi.
Garisan bawah
Jenis broker yang anda gunakan boleh memberi kesan kepada prestasi perdagangan anda dengan ketara. Sekiranya broker tidak melaksanakan perdagangan anda tepat pada masanya dengan harga yang anda mahu, apa yang mungkin peluang perdagangan yang baik dapat dengan cepat berubah menjadi kerugian yang tidak dijangka; Oleh itu, adalah penting untuk anda menimbang dengan teliti kebaikan dan keburukan setiap broker sebelum memutuskan mana yang akan diperdagangkan.
