Variansinya tidak baik dan buruk bagi pelabur dalam dan dari dirinya sendiri. Walau bagaimanapun, varians yang tinggi dalam saham dikaitkan dengan risiko yang lebih tinggi, bersama dengan pulangan yang lebih tinggi. Varians yang rendah dikaitkan dengan risiko yang lebih rendah dan pulangan yang lebih rendah. Saham varians yang tinggi cenderung baik untuk pelabur yang agresif yang kurang berisiko, sementara saham variasi yang rendah cenderung baik untuk pelabur konservatif yang mempunyai toleransi kurang risiko.
Variansinya adalah pengukuran tahap risiko dalam pelaburan. Risiko mencerminkan kemungkinan bahawa pulangan sebenar pelaburan, atau keuntungan atau kerugiannya dalam tempoh tertentu, adalah lebih tinggi atau lebih rendah dari yang dijangkakan. Ada kemungkinan ada, atau semua, pelaburan akan hilang.
Seorang eksekutif berusia 30 tahun, yang melangkah ke tahap yang lebih tinggi melalui kedudukan korporat dengan peningkatan pendapatan, biasanya boleh menjadi lebih agresif, dan kurang risiko, dalam memilih saham. Pelabur jenis ini biasanya mahu mempunyai beberapa saham varians yang tinggi dalam portfolio mereka. Sebaliknya, seorang wanita berumur 68 tahun yang berpendapatan tetap berkemungkinan membuat perbezaan perdagangan risiko / pulangan yang berbeza, menumpukan perhatian kepada saham varians yang rendah.
Walau bagaimanapun, menurut teori portfolio moden (MPT), mungkin untuk mengurangkan varians tanpa menjejaskan pulangan yang diharapkan dengan menggabungkan pelbagai jenis aset melalui peruntukan aset. Di bawah pendekatan ini, pelabur membina portfolio pelbagai yang termasuk bukan hanya saham tetapi jenis aset seperti bon, komoditi, amanah pelaburan hartanah, atau REIT, produk insurans dan derivatif. Portfolio yang pelbagai mungkin juga termasuk tunai atau setara tunai, mata wang asing dan modal teroka, sebagai contoh.
Profesional kewangan menentukan varians dengan mengira purata penyelewengan kuasa dari kadar pulangan min. Penyimpangan standard kemudiannya boleh didapati dengan mengira akar kuadrat varians. Dalam tahun tertentu, pelabur boleh mengharapkan pulangan saham menjadi satu sisihan piawai di bawah atau di atas kadar pulangan standard.
