Apa itu Kontingensi?
Kontingensi adalah kemungkinan peristiwa negatif yang mungkin berlaku pada masa akan datang, seperti kemelesetan ekonomi, bencana alam, aktiviti penipuan, atau serangan pengganas. Kontinjensi boleh disediakan untuk, tetapi selalunya sifat dan skop kejadian negatif sedemikian tidak diketahui terlebih dahulu. Syarikat dan pelabur merancang untuk pelbagai kontinjensi melalui analisis dan melaksanakan langkah-langkah perlindungan.
Dalam kewangan, pengurus sering cuba mengenal pasti dan merancang menggunakan model ramalan-untuk kemungkinan kemungkinan yang mungkin mereka dapati. Pengurus kewangan cenderung untuk menyesal di pihak konservatif - untuk mengurangkan risiko dengan menganggap hasil yang lebih buruk daripada jangkaan. Pelan kontingensi mungkin merangkumi urusan syarikat supaya ia dapat menjejaskan hasil negatif dengan kemungkinan yang paling kurang mungkin.
Takeaways Utama
- Kontingensi adalah peristiwa negatif yang mungkin berlaku pada masa akan datang, seperti kemelesetan ekonomi, bencana alam, atau aktiviti penipuan. Syarikat dan pelabur merancang untuk pelbagai kontinjensi melalui analisis dan melaksanakan langkah-langkah perlindungan. Rencana kontraktual dapat termasuk pembelian pilihan atau insurans untuk portfolio pelaburan.Bank mesti mengetepikan peratusan modal untuk kontingensi negatif, seperti kemelesetan, untuk melindungi bank daripada kerugian.
Bagaimana Kontingensi berfungsi
Untuk merancang untuk kemungkinan luar jangka, pengurus kewangan sering juga mengesyorkan untuk mengetepikan rizab tunai yang besar supaya syarikat mempunyai kecairan yang kukuh, walaupun ia memenuhi tempoh jualan yang tidak baik atau perbelanjaan yang tidak dijangka.
Pengurus mungkin berusaha untuk membuka talian kredit secara proaktif sambil syarikat berada dalam kedudukan kewangan yang kukuh untuk memastikan akses kepada pinjaman dalam masa yang kurang baik. Sebagai contoh, menunggu tindakan undang-undang akan dianggap sebagai liabiliti kontinjen. Pelan kontingensi biasanya termasuk polisi insurans yang meliputi kerugian yang mungkin timbul semasa dan selepas peristiwa negatif. Perunding perniagaan juga boleh diupah untuk memastikan pelan kontingensi mengambil sejumlah besar senario yang mungkin dipertimbangkan dan memberi nasihat mengenai cara terbaik melaksanakan pelan tersebut.
Jenis Pelan Kontingensi
Pelan kontingensi digunakan oleh syarikat, kerajaan, pelabur, dan bank pusat, seperti Fed. Kontinjensi boleh melibatkan transaksi hartanah, komoditi, pelaburan, kadar tukaran mata wang, dan risiko geopolitik.
Melindungi Aset
Kontinjensi mungkin juga termasuk aset luar jangka, yang merupakan manfaat (bukan kerugian) yang terakru kepada syarikat atau individu yang diberikan penyelesaian beberapa peristiwa yang tidak menentu pada masa akan datang. Keputusan yang baik dalam tuntutan mahkamah atau warisan adalah contoh aset luar jangka.
Pelan kontingensi mungkin melibatkan pembelian polisi insurans yang membayar wang tunai atau faedah jika berlaku sesuatu kontinjensi tertentu. Sebagai contoh, insurans harta mungkin dibeli untuk melindungi daripada kebakaran atau kerosakan angin.
Jawatan Pelaburan
Pelabur melindungi diri mereka dari kontinjensi yang boleh membawa kepada kerugian kewangan yang berkaitan dengan pelaburan. Pelabur mungkin menggunakan strategi lindung nilai yang berlainan seperti pesanan stop loss, yang keluar dari kedudukan pada tahap harga tertentu. Lindung nilai juga boleh melibatkan penggunaan strategi pilihan, yang sama dengan membeli insurans di mana strategi mendapatkan wang sebagai kedudukan pelaburan kehilangan wang dari peristiwa negatif. Wang yang diperolehi daripada strategi pilihan sepenuhnya atau sebahagiannya mengimbangi kerugian daripada pelaburan. Walau bagaimanapun, strategi ini datang pada kos, biasanya dalam bentuk premium, yang merupakan bayaran tunai di hadapan.
Pelabur juga menggunakan kepelbagaian aset, iaitu proses melabur dalam pelbagai jenis pelaburan. Kepelbagaian aset membantu meminimumkan risiko jika satu kelas aset, seperti saham, menurun nilai.
Pertimbangan Khas
Pelan kontingensi juga harus menyediakan untuk kehilangan harta intelek melalui kecurian atau kemusnahan. Akibatnya, sandaran fail kritikal dan program komputer, serta paten syarikat utama, perlu dikekalkan di lokasi luar tapak selamat. Pelan kontinjensi perlu bersedia untuk kemungkinan berlakunya kemalangan, kecurian, dan penipuan. Sebuah syarikat harus mempunyai tindak balas perhubungan awam kecemasan yang berkaitan dengan kemungkinan peristiwa yang mempunyai kemampuan untuk merusak reputasi perusahaan dan kemampuannya menjalankan bisnis.
Bagaimana sebuah syarikat disusun semula selepas peristiwa negatif harus dimasukkan dalam pelan kontingensi. Ia sepatutnya mempunyai prosedur yang menggariskan apa yang perlu dilakukan untuk memulangkan semula syarikat itu kepada operasi normal dan menghadkan apa-apa kerosakan selanjutnya dari kejadian itu. Sebagai contoh, firma perkhidmatan kewangan Cantor Fitzgerald dapat meneruskan operasi hanya dalam masa dua hari selepas dilumpuhkan oleh serangan pengganas 9/11 kerana mempunyai pelan kontingensi yang komprehensif.
Manfaat Pelan Kontingensi
Pelan kontingensi menyeluruh meminimumkan kerugian dan kerosakan yang disebabkan oleh peristiwa negatif yang tidak dijangka. Contohnya, syarikat pembrokeran mungkin mempunyai penjana kuasa sandaran untuk memastikan perdagangan boleh dilaksanakan sekiranya berlaku kegagalan kuasa, mencegah kemungkinan kerugian kewangan. Pelan kontingensi juga boleh mengurangkan risiko bencana perhubungan awam. Sebuah syarikat yang secara efektif menyampaikan bagaimana peristiwa-peristiwa negatif yang akan dilayari dan memberi respons kurang cenderung untuk mengalami kerosakan reputasi.
Pelan kontingensi sering membolehkan syarikat terjejas oleh peristiwa negatif untuk terus beroperasi. Sebagai contoh, syarikat mungkin mempunyai peruntukan untuk tindakan industri mungkin, seperti mogok, jadi kewajiban kepada pelanggan tidak dikompromikan. Syarikat-syarikat yang mempunyai pelan kontingensi boleh mendapatkan kadar insurans dan ketersediaan kredit yang lebih baik kerana mereka dilihat telah mengurangkan risiko perniagaan.
Contoh Pelan Kontingensi
Hasil daripada krisis kewangan pada tahun 2008 dan Kemelesetan Besar, peraturan-peraturan telah dilaksanakan yang memerlukan ujian tekanan bank dilakukan untuk menguji bagaimana bank dapat menangani berbagai kontinjensi negatif. Ujian stres memperlihatkan berapa banyak bank yang akan kehilangan - sekiranya peristiwa ekonomi negatif berlaku - untuk menentukan sama ada bank mempunyai modal atau dana yang mencukupi untuk bertahan hidup.
Bank dikehendaki mempunyai peratusan rizab modal tertentu, bergantung kepada jumlah aset berwajaran risiko (RWA). Aset-aset ini, yang biasanya pinjaman, mempunyai pelbagai pemberat risiko yang dikenakan kepada mereka. Sebagai contoh, portfolio gadai janji bank mungkin menerima wajaran 50%, bermakna bank dalam senario negatif-sepatutnya mempunyai modal yang mencukupi yang bernilai 50% daripada pinjaman gadai janji yang belum selesai. Modal yang dikenali sebagai modal Tier-1-boleh termasuk saham ekuiti atau ekuiti pemegang saham dan pendapatan tertahan, yang terkumpul penjimatan keuntungan tahun sebelumnya. Walaupun terdapat pelbagai komponen yang masuk ke dalam nisbah nisbah modal-modal, nisbah harus sekurang-kurangnya 6% daripada jumlah aset berwajaran risiko.
Misalnya, Bank XYZ mempunyai $ 3 juta dalam pendapatan tertahan dan $ 4 juta dalam ekuiti pemegang saham, yang bermaksud modal keseluruhan modal 1 adalah $ 7 juta. Bank XYZ mempunyai aset berwajaran risiko sebanyak $ 70 juta. Akibatnya, nisbah modal tier-1 bank adalah 10% ($ 7 juta / $ 70 juta). Memandangkan keperluan modal adalah 6%, bank dianggap dipermodalkan dengan baik jika dibandingkan dengan keperluan minimum.
Sudah tentu, kita tidak akan tahu sama ada pelan kontingensi sektor perbankan akan mencukupi sehingga berlaku kemelesetan yang lain, iaitu batasan rancangan ini kerana sukar untuk merancang untuk setiap kontinjensi.
