Proses pembelian stok over-the-counter (OTC) adalah berbeza daripada membeli stok dari syarikat di New York Stock Exchange (NYSE) dan Nasdaq. Sebabnya ialah sekuriti OTC tidak tersenarai, jadi tidak ada pertukaran pusat untuk pasaran. Segala pesanan sekuriti OTC mesti dilakukan melalui pembuat pasaran yang sebenarnya membawa inventori sekuriti untuk memudahkan perdagangan dan bukan hanya pesanan berbaris.
Dalam artikel ringkas ini, kami menggariskan selok belok dagangan jenis saham ini.
10, 000+
Jumlah dagangan saham di pasaran di atas kaunter.
Apakah Stok Berlebihan (OTC)?
Stok over-the-counter tidak diperdagangkan di bursa yang dikawal selia. Kerana mereka biasanya perdagangan di bawah $ 1, mereka dipanggil saham penny. Saham ini biasanya mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 50 juta atau kurang. Ini menjadikan mereka satu peluang pelaburan yang menarik bagi banyak pelabur, yang boleh membeli banyak saham dengan wang yang sedikit. Jadi, jika syarikat itu berjaya, pelabur mungkin akan membuat lebih banyak wang.
Banyak syarikat yang berdagang di kaunter dipercayai berpotensi besar, kerana produk atau teknologi baru, atau untuk penyelidikan dan pembangunan (R & D) mereka mungkin menjalankan. Tetapi kerana mereka tidak dikehendaki menyediakan banyak maklumat, pelabur mungkin merasa sukar untuk meramalkan berapa potensi yang mereka ada. Oleh itu pelabur perlu mengambil apa yang mereka pelajari mengenai stok ini dengan sebatian garam dan melakukan penyelidikan sendiri.
Takeaways Utama
- Stok di atas kaunter tidak didagangkan di bursa utama dan secara amnya didagangkan di bawah $ 1. Peniaga boleh berdagang stok OTC melalui broker atau broker perkhidmatan penuh. Urus-urus niaga boleh dilakukan menerusi Lembaga Buletin Bulanan atau melalui Pink Sheets.Short menjual saham OTC boleh berisiko kerana mereka diniagakan.
Cara Menukar Saham OTC
Langkah pertama pelabur mesti membuat sebelum dagangan sekuriti OTC adalah untuk membuka akaun dengan firma pembrokeran. Seorang pelabur boleh memilih antara broker diskaun atau broker perkhidmatan penuh. Walau bagaimanapun, pelabur perlu sedar bahawa tidak semua broker membenarkan perdagangan dalam sekuriti OTC. Broker pelabur akan bekerjasama dengan pembuat pasaran yang berkenaan untuk memastikan proses transaksi selesai dengan jayanya.
Berikut adalah contoh langkah-langkah yang diambil apabila pelabur membuat pesanan beli pasaran untuk stok OTC. Selepas pelabur meletakkan pesanan pasaran dengan brokernya, broker kini perlu menghubungi pembuat pasaran keselamatan masing-masing. Pembuat pasaran kemudian akan memetik broker harga bertanya di mana pembuat pasaran sanggup menjual keselamatan. Tawaran dan permintaan sebut harga boleh dipantau secara terus oleh pelabur menerusi Lembaga Buletin Kaunter Berlebihan (OTCBB).
Oleh kerana pesanan itu adalah pesanan pasaran, broker mesti menerima harga yang dipetik. Broker akan memindahkan dana yang diperlukan ke akaun pembuat pasaran dan seterusnya dikreditkan dengan sekuriti masing-masing. Jika pelabur ingin, mereka boleh meletakkan had atau menghentikan pesanan untuk sekuriti OTC untuk melaksanakan had harga. Proses yang sama berlaku apabila pelabur memutuskan untuk menjual keselamatan OTC.
Bagaimana Stok OTC Berbeza Daripada Stok Lain
Pertukaran saham utama cenderung mempunyai keperluan penyenaraian yang ketat, yang syarikat mesti bertemu sebelum saham mereka boleh diniagakan. Terdapat banyak contoh syarikat dengan saham yang disenaraikan selama beberapa tahun, hanya untuk kemudian dihapus dari pertukaran yang mereka diniagakan. Saham-saham ini perlu diperdagangkan di suatu tempat. Puluhan ribu syarikat permodalan kecil dan mikro didagangkan di bursa OTC di seluruh dunia.
Kedua-dua stok dan bon boleh diniagakan di kaunter.
Terdapat perbezaan antara dua syarikat masing-masing dengan $ 1 bilion dalam permodalan pasaran, yang pertama dengan 10 bilion saham berharga $ 0.10 setiap satu dan yang kedua dengan 10 juta saham dengan harga $ 100, semua perkara lain menjadi sama. Tiada syarikat dengan permodalan pasaran saiz itu akan mengekalkan harga saham yang rendah. Harga $ 100 lebih banyak kemungkinan. Mengapa syarikat melakukan ini? Sebabnya sukar difahami. Secara umum, lebih terperinci apungan syarikat, lebih banyak kesan pembelian yang besar mempunyai harga saham. Saham utama yang berjaya, seperti Microsoft (MSFT), Facebook (FB), dan Tesla (TSLA) semuanya menyenaraikan saham mereka di NYSE atau Nasdaq dengan harga di atas $ 10.
Saham biasa dengan potensi sebenar berharga lebih daripada $ 15 sesaham dan disenaraikan di NYSE atau Nasdaq. Stok harga di bawah $ 1, yang berdagang di kaunter, mempunyai pandangan kewangan yang murkier, dan pada umumnya sangat spekulatif dan berisiko.
Bolehkah Pelabur Menjual Saham Rendah OTC?
Walaupun jualan pendek dibenarkan ke atas sekuriti yang didagangkan di kaunter, ia bukan tanpa bahagian potensi masalahnya.
Jualan pendek di pasaran OTC sangat berisiko kerana saham-saham ini sering diniagakan, yang menjadikannya sangat cair. Keabsahan ini boleh membuktikan bahaya jika pelabur perlu menutup kedudukan pendek yang tidak menguntungkan. Sekiranya jumlahnya sangat rendah, kedudukannya mungkin menjadi prospek yang sangat tidak mungkin.
Satu lagi masalah yang timbul dengan menjual pendek dalam sekuriti OTC adalah penggunaan skim pam dan dump. Skim ini dilakukan oleh artis artis yang menggunakan e-mel internet dan spam untuk mempromosikan saham yang sangat diniagakan di mana mereka mempunyai kedudukan yang panjang. Apabila ini berlaku, hasilnya sering kali kenaikan harga saham yang tinggi, diikuti oleh kejatuhan. Walau bagaimanapun, kenaikan awal akan memusnahkan mana-mana pelabur dengan kedudukan yang pendek. Skim ini sering menggunakan stok OTC kerana ia agak tidak diketahui apabila dibandingkan dengan stok yang diperdagangkan.
Garisan bawah
Walaupun melabur dalam sekuriti OTC nampaknya sangat mudah, mereka mungkin lebih berisiko daripada saham yang disenaraikan di bursa. Saham OTC sering dari syarikat-syarikat yang sangat kecil, dengan penutup pasaran sekitar $ 50 juta atau lebih kecil. Syarikat-syarikat ini menawarkan maklumat yang sangat sedikit, yang mungkin sukar dicari. Mereka sangat cair dan boleh membuat sukar untuk mencari pembeli.
