Isi kandungan
- Jenis Peniaga yang berbeza
- Data asas dan perdagangan
- Pengumuman Pendapatan
- Peningkatan Analis dan Penurunan
- Pemisahan Saham
- Pengambilalihan, Pengambilalihan, dan Lebih Banyak
- Garisan bawah
Dagangan fundamental adalah kaedah di mana peniaga memberi tumpuan kepada peristiwa khusus syarikat untuk menentukan stok yang hendak dibeli dan kapan ia membelinya. Dagangan berdasarkan asas lebih rapat dengan strategi membeli-dan-hold daripada perdagangan jangka pendek. Walau bagaimanapun, terdapat keadaan tertentu di mana perdagangan berdasarkan asas boleh menjana keuntungan yang besar dalam tempoh yang singkat.
Jenis Peniaga yang berbeza
Sebelum kita menumpukan pada perdagangan fundamental, inilah kajian mengenai jenis utama perdagangan ekuiti:
- Scalping: Skalper adalah individu yang membuat berpuluh-puluh atau beratus-ratus perdagangan setiap hari dalam usaha untuk "kulit kepala" keuntungan kecil dari setiap perdagangan dengan memanfaatkan spread bid-ask. Dagangan Momentum: Pedagang Momentum mencari stok yang bergerak dengan ketara dalam satu arah dalam jumlah yang tinggi. Pedagang ini cuba menunggang momentum ke keuntungan yang dikehendaki. Perdagangan Teknikal: Peniaga teknikal memberi tumpuan kepada carta dan graf. Mereka menganalisis garisan pada saham atau indeks graf untuk tanda-tanda penumpuan atau perbezaan yang mungkin menunjukkan tanda-tanda membeli atau menjual. Dagangan asas: Syarikat-syarikat perdagangan fundamentalis berdasarkan analisa asas, yang mengkaji peristiwa korporat, terutamanya laporan pendapatan aktual atau jangkaan, pecahan saham, penyusunan semula, atau pengambilalihan. Swing Trading: Pedagang pedang adalah pedagang asas yang memegang jawatan mereka lebih lama daripada satu hari. Kebanyakan fundamentalis benar-benar bertukar perdagangan kerana perubahan dalam asas korporat biasanya memerlukan beberapa hari atau minggu untuk menghasilkan pergerakan harga yang mencukupi untuk peniaga untuk menuntut keuntungan yang berpatutan.
Peniaga-peniaga baru mungkin bereksperimen dengan setiap teknik ini, tetapi mereka akhirnya akan menyelesaikan satu ceruk yang sepadan dengan pengetahuan dan pengalaman pelaburan mereka dengan gaya yang mereka termotivasi untuk menumpukan penyelidikan, pendidikan, dan amalan lanjut.
Data asas dan perdagangan
Kebanyakan pelabur ekuiti menyedari data kewangan yang paling biasa digunakan dalam analisis asas termasuk perolehan sesaham (EPS), pendapatan, dan aliran tunai. Faktor kuantitatif ini termasuk sebarang angka yang terdapat pada laporan pendapatan syarikat, penyata aliran tunai, atau kunci kira-kira. Mereka juga boleh merangkumi keputusan nisbah kewangan seperti return-on-equity (ROE) dan hutang kepada ekuiti (D / E). Pedagang asas boleh menggunakan data kuantitatif sedemikian untuk mengenal pasti peluang perdagangan jika, sebagai contoh, syarikat mengeluarkan hasil pendapatan yang menangkap pasaran dengan kejutan.
Dua daripada faktor asas yang paling kerap disaksikan untuk peniaga dan pelabur di mana-mana adalah pengumuman pendapatan dan peningkatan penganalisis dan penurunan. Walau bagaimanapun, mendapat maklumat seperti itu sukar kerana terdapat berjuta-juta mata di Wall Street mencari kelebihan yang sama.
Pengumuman Pendapatan
Komponen pendapatan utama yang paling penting adalah fasa pra-pengumuman-masa apabila syarikat mengeluarkan pernyataan yang menyatakan sama ada ia akan memenuhi, melebihi, atau gagal memenuhi jangkaan pendapatan. Dagangan sering berlaku selepas pengumuman sedemikian kerana peluang momentum jangka pendek kemungkinan akan tersedia.
Peningkatan Analis dan Penurunan
Begitu juga, peningkatan penganalisis dan penurunan nilai boleh membentangkan peluang perdagangan jangka pendek, terutamanya apabila seorang penganalisis yang menonjol tidak menentu menurunkan stok. Tindakan harga dalam keadaan ini boleh sama dengan batu yang jatuh dari tebing, sehingga peniaga harus cepat dan lincah dengan penjualan pendeknya.
Pengumuman pendapatan dan penarafan penganalisis juga berkait rapat dengan perdagangan momentum. Pedagang Momentum mencari peristiwa yang tidak dijangka yang menyebabkan stok untuk berdagang sejumlah besar saham dan bergerak dengan mantap sama ada naik atau turun.
Pedagang asas sering lebih peduli dengan mendapatkan maklumat mengenai peristiwa spekulatif yang seluruh pasaran mungkin kurang. Untuk bertahan satu langkah di hadapan pasaran, peniaga-peniaga yang bijak sering boleh menggunakan pengetahuan mereka mengenai corak perdagangan sejarah yang berlaku semasa kedatangan perpecahan saham, pengambilalihan, pengambilalihan, dan reorganisasi.
Pemisahan Saham
Apabila saham $ 20 berpecah 2-untuk-1, permodalan pasaran syarikat tidak berubah, tetapi syarikat kini mempunyai dua kali ganda bilangan saham yang beredar setiap satu pada harga saham $ 10. Ramai pelabur percaya bahawa memandangkan pelabur lebih cenderung untuk membeli stok $ 10 daripada stok $ 20 mereka, perpecahan saham memaparkan peningkatan dalam permodalan pasaran syarikat. Walau bagaimanapun, ingat bahawa ini pada asasnya tidak mengubah nilai syarikat.
Untuk memecahkan perpecahan saham dengan jayanya, seorang peniaga mesti, di atas semua, dengan betul mengenal pasti fasa di mana stok sedang diperdagangkan. Sejarah telah membuktikan bahawa beberapa corak perdagangan tertentu berlaku sebelum dan selepas pengumuman perpecahan. Peningkatan harga dan, oleh itu, peluang membeli jangka pendek biasanya akan berlaku dalam fasa pra-pengumuman dan pelarian pra-pecahan, dan susut nilai harga (peluang kekurangan) akan berlaku dalam kemurungan selepas pengumuman dan kemurungan pasca-perpecahan. Dengan mengenal pasti empat fasa ini dengan betul, seorang pedagang berpecah sebenarnya boleh berdagang masuk dan keluar dari stok yang sama sekurang-kurangnya empat kali terpisah sebelum dan sesudah berpecah dengan mungkin lebih banyak intraday atau bahkan jam demi jam perdagangan.
Pengambilalihan, Pengambilalihan, dan Lebih Banyak
Pepatah lama "membeli khabar angin, menjual berita, " terpakai bagi mereka yang berdagang dalam pengambilalihan, pengambilalihan, dan penyusunan semula. Dalam kes ini, saham akan sering mengalami kenaikan harga ekstrem dalam fasa spekulasi yang membawa kepada peristiwa dan penurunan yang ketara sebaik sahaja acara itu diumumkan.
Yang berkata, pepatah pelabur lama "menjual berita" perlu memenuhi syarat untuk pedagang yang bijak. Permainan pedagang adalah satu langkah di depan pasar. Oleh itu, peniaga tidak mungkin membeli stok dalam fasa spekulatif dan memegangnya sehingga pengumuman sebenar. Pedagang prihatin dengan menangkap beberapa momenta dalam fasa spekulatif dan boleh berdagang masuk dan keluar dari saham yang sama beberapa kali ketika para rumorman pergi bekerja. Peniaga boleh memegang kedudukan yang panjang pada waktu pagi dan pendek pada siang hari yang sentiasa mengawasi carta dan data Tahap 2 untuk tanda-tanda masa untuk menukar posisi.
Apabila pengumuman sebenar dibuat, peniaga kemungkinan akan mempunyai peluang untuk memendekkan stok syarikat pengambil perhatian dengan segera selepas ia mengeluarkan berita tentang niatnya untuk memperoleh, dengan itu menamatkan euforia spekulatif yang mengarah kepada pengumuman. Jarang adalah pengumuman pengambilalihan yang dilihat secara positif, jadi kekurangan syarikat yang sedang melakukan pengambilalihan adalah strategi suara dua kali lipat.
Sebaliknya, penyusunan semula korporat mungkin dilihat positif jika ia tidak dijangkakan oleh pasaran dan sekiranya stok telah berada dalam slaid jangka panjang disebabkan masalah korporat dalaman. Sekiranya lembaga pengarah tiba-tiba menggulingkan CEO yang tidak popular, sebagai contoh, saham mungkin menunjukkan pergerakan menaik jangka pendek dalam perayaan berita.
Berdagang stok sasaran pengambilalihan adalah kes khas kerana tawaran pengambilalihan akan mempunyai harga bersekutu sesaham. Seorang peniaga harus berhati-hati untuk mengelakkan terjebak memegang stok di atau berhampiran dengan harga tawaran kerana saham pada umumnya tidak bergerak dengan ketara dalam jangka pendek setelah mereka menemukan jarak sempit mereka dekat sasaran. Terutama dalam kes pengambilalihan yang dikhabarkan, peluang perdagangan terbaik akan berada dalam fasa spekulatif (atau tempoh harga yang dikhabarkan sesaham untuk tawaran pengambilalihan akan memacu pergerakan harga sebenar).
Rumor dan spekulasi adalah cadangan perdagangan berisiko, khususnya dalam hal pengambilalihan, pengambilalihan, dan reorganisasi. Peristiwa-peristiwa ini mewujudkan turun naik harga saham yang melampau. Walau bagaimanapun, disebabkan potensi pergerakan harga pesat, peristiwa-peristiwa ini juga berpotensi menjadi peluang perdagangan asas yang paling menguntungkan.
Garisan bawah
Ramai ahli strategi perdagangan menggunakan model canggih untuk peluang perdagangan yang berkaitan dengan peristiwa yang membawa kepada dan mengikuti pengumuman pendapatan, peningkatan penganalisis dan penurunan, pecahan saham, pengambilalihan, pengambilalihan, dan penyusunan semula. Carta ini menyerupai carta yang digunakan dalam analisis teknikal tetapi kekurangan kecanggihan matematik. Carta adalah carta corak mudah. Mereka memaparkan corak sejarah tingkah laku perdagangan yang berlaku hampir dengan peristiwa ini, dan corak ini digunakan sebagai panduan untuk ramalan pergerakan jangka pendek pada masa kini.
Sekiranya pedagang asas betul mengenal pasti kedudukan semasa saham dan pergerakan harga berikutnya yang mungkin berlaku, mereka berpeluang untuk melaksanakan perdagangan yang berjaya. Dagangan berdasarkan asas mungkin berisiko dalam kes-kes euforia dan gembar-gembur, tetapi pedagang bijak boleh mengurangkan risiko dengan menggunakan corak sejarah untuk membimbing perdagangan jangka pendek mereka. Ringkasnya, pelabur harus melakukan kerja rumah sebelum melompat masuk.
