Ketika datang ke pasar kewangan, pelabur dapat memastikan tiga hal: pasar akan naik, jatuh dan kadang-kadang tetap sama. Segala-galanya sememangnya secara kebetulan, walaupun pelabur boleh menggunakan campuran strategi untuk berusaha untuk menavigasi secara berhemat dengan naik turun di pasaran. Ketika datang untuk melabur dalam pendapatan tetap 200 atau pasaran bon 200, portfolio 200 dapat menahan sedikit kerusakan ketika tingkat bunga 200 naik. Mereka juga boleh kehilangan jika jangkaan bahawa kadar faedah akan meningkat pada masa akan datang.
5 Perkara Asas Tahu Tentang Bon 200
Risiko Utama dalam Pelaburan Bon Untuk menavigasi risiko pulangan ikatan negatif 200, pelabur mesti menyedari faktor risiko primer yang mempengaruhi harga bon. Yang pertama ialah risiko kadar faedah. Bon jatuh harga apabila kadar faedah meningkat, kerana pelabur dapat melabur dalam bon baru dengan ciri-ciri serupa yang membayar kupon bon 200 yang lebih tinggi. Untuk menyamakan kadar kupon pasaran, bon sedia ada mesti jatuh harga. Kedua, harga bon boleh jatuh akibat risiko kredit. Sekiranya bon sedia ada menerima penurunan dalam penarafan kredit 200, ia kurang menarik kepada pelabur dan mereka akan memerlukan kadar faedah yang lebih tinggi untuk melabur, yang, sekali lagi, berlaku melalui penurunan harga bon.
Risiko kredit juga boleh menjejaskan risiko kecairan, yang dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan pelabur 200. Mudah tunai yang rendah biasanya menampakkan diri melalui pelebaran bid-ask spread 200, atau perbezaan harga yang disebutkan di antara pelabur yang membeli bon dari satu yang dijual. Akhir sekali, risiko lain termasuk risiko panggilan, yang wujud jika syarikat dibenarkan memanggil bon dan mengeluarkan yang baru. Ini hampir selalu berlaku dalam tempoh penurunan kadar. Akhir sekali, terdapat risiko pelaburan semula 200, yang berlaku dalam tempoh kenaikan kadar apabila pelabur mesti melabur semula bon yang telah matang, sebagai contoh.
Memandangkan risiko di atas, terdapat beberapa strategi bagaimana untuk mengelakkan pulangan bon negatif. Sekali lagi, harga berada pada risiko paling tinggi yang terjejas dalam persekitaran kadar yang semakin meningkat, tetapi risiko tertentu juga wujud semasa tempoh persekitaran kadar jatuh atau lebih stabil.
Mengekalkan Kedudukan Bon Individu Cara paling mudah untuk mengelakkan kerugian dalam portfolio bon anda dalam tempoh kenaikan kadar faedah ialah membeli bon individu dan memegangnya hingga matang. Dengan kaedah ini, pelabur yakin dengan jaminan untuk menerima prinsipal 200 kembali pada tempoh matang, dan kaedah ini menghapuskan risiko kadar faedah. Harga bon semasa mungkin menurun apabila harga naik, tetapi pelabur akan menerima semula pelaburan asalnya pada tarikh matang yang ditetapkan bon tersebut.
Risiko kredit juga boleh dihapuskan, terutamanya untuk penarafan kredit yang lebih kukuh kerana terdapat risiko minimum bahawa syarikat yang mendasari menjadi tidak solven 200 dan tidak dapat membayar hutangnya. Risiko likuiditas juga dihapuskan dengan membeli dan menahan bon sehingga jatuh tempo, kerana tidak perlu diperdagangkan. Dalam tempoh penurunan kadar faedah, satu risiko yang tidak dapat dihapuskan ialah risiko pelaburan semula, kerana dana yang diterima pada tempoh matang perlu dilaburkan semula pada kadar kupon yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, ini adalah hasil yang baik dalam tempoh kenaikan kadar.
Alternatif utama untuk melabur dalam bon individu adalah melalui dana bon. Dalam tempoh kenaikan kadar, dana ini akan melihat posisi mereka merosot dalam nilai pasaran 200. Sebab utama kehilangan ini boleh kekal adalah banyak pengurus dana 200 secara aktif membeli dan menjual bon, yang bermaksud mereka sangat mungkin menjual kedudukan pada kerugian selepas kenaikan kadar, kemerosotan penarafan kredit atau apabila kekurangan mudah tunai mungkin bermakna mereka harus menjual pada harga pasaran yang lebih rendah. Atas alasan ini, bon individu pasti dapat lebih masuk akal.
Kekal Pendek apabila Kadar Meningkat Dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat, atau tempoh di mana unjuran dijangka meningkat pada masa hadapan, terus melabur dalam bon dengan tarikh kematangan jangka pendek boleh menjadi penting. Pada asasnya, risiko kadar faedah lebih rendah untuk bon yang mempunyai tarikh matang yang lebih dekat. Tempoh bon 200, yang mengukur sensitiviti harga bon kepada perubahan dalam kadar faedah, menunjukkan bahawa harga berubah kurang untuk tarikh matang yang lebih dekat. Pada tarikh matang yang paling singkat bagi dana pasaran wang 200, mereka menyesuaikan diri dengan kadar yang lebih tinggi dan dalam kebanyakan kes tidak mengalami sebarang kehilangan prinsipal. Secara keseluruhannya, tetap pada hujung jadual kematangan yang lebih pendek dapat membantu pelabur bon menghindari pulangan ikatan negatif, dan menyediakan pengambilan hasil dalam periode kenaikan harga.
Jual Bon Anda Pendek Untuk pelabur yang lebih mencabar, terdapat beberapa peluang untuk bon 200 pendek. Seperti mana-mana sekuriti, cara yang singkat meminjam keselamatan dan menjangka kejatuhan harga, selepas itu pelabur boleh membelinya dan mengembalikan apa yang telah dipinjam. Pasaran untuk memendekkan ikatan individu tidak besar atau cair, tetapi terdapat banyak peluang bagi pelabur individu untuk melabur dalam dana bersama bon pendek dan dana dagangan bursa 200.
Pertimbangan Lain Sudah tentu, banyak strategi dan kombinasi lain yang digunakan untuk mencuba dan mengelakkan pulangan bon negatif. Ini termasuk lindung nilai 200 teknik, seperti menggunakan niaga hadapan, opsyen 200 dan swap 200 spread untuk membuat spekulasi pada kenaikan (atau kejatuhan) kadar di sepanjang bahagian tertentu keluk hasil, atau pada kelas bon tertentu atau penarafan kredit. Kadar inflasi dan jangkaan untuk inflasi masa depan juga merupakan pertimbangan penting apabila melabur dalam bon 200. Bon-inflasi yang diselaraskan, seperti Sekuriti Pelindung Inflasi Perbendaharaan, boleh membantu pelabur mengurangkan kerosakan yang boleh dilakukan oleh inflasi ke atas pulangan bon sebenar.
Seperti yang diperincikan di atas, melabur dalam dana bon boleh menjadi rumit dalam tempoh kenaikan kadar, tetapi mereka mempunyai manfaat di mana pelabur menyalurkan modalnya 200 kepada profesional bon yang sepatutnya mempunyai tahap kepakaran yang adil dalam strategi bon tertentu dalam campuran persekitaran kadar faedah.
Bottom Line Walaupun gabungan hampir tidak terbatas strategi yang boleh digunakan untuk membuat spekulasi pada kenaikan atau penurunan kadar serta cuba dan menghapuskan risiko utama untuk melabur bon yang dikenal pasti di atas, pendekatan terbaik untuk pelabur mungkin untuk memegang campuran yang pelbagai kepelbagaian kelas dalam pelbagai tarikh matang. Seperti mana-mana aset, spekulator akan cuba dan meramalkan arah pasaran, tetapi kebanyakan pelabur akan tidur lebih baik pada waktu malam dengan hanya membeli bon pada paras kadar faedah sedia ada dan menahan mereka sehingga matang. Pengambilan bon profesional atau melabur langsung dalam dana bon juga boleh masuk akal dalam keadaan tertentu.
Adalah paling sukar untuk membuat wang dalam bon dalam persekitaran kadar yang semakin meningkat, tetapi ada cara untuk mengelakkan kerugian prinsipal dan meminimumkan kejatuhan kepada portfolio bon semasa anda. Pada akhir hari, kadar yang lebih tinggi adalah lebih baik untuk portfolio anda kerana mereka meningkatkan tahap pendapatan portfolio, tetapi pelabur harus bekerja untuk membuat kelancaran peralihan yang mungkin untuk mendapat faedah daripada peningkatan hasil.
